通信行業(yè)：季報行情漸收尾 轉(zhuǎn)向年底行情挖掘

投資要點

行業(yè)要聞。

民營企業(yè)有望明年初正式獲得虛擬運營商牌照。

工信部將加強車聯(lián)網(wǎng)頂層設(shè)計和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。

華三助力智慧城市建設(shè)聯(lián)通首啟SDN 商用大門。

聯(lián)通9月移動寬帶用戶凈增481萬GSM 用戶流失509萬。

量子存儲科學(xué)研究獲突破。

重要公司公告。

大唐電信與天津礦產(chǎn)資源交易所共建互聯(lián)網(wǎng)金融孵化基地。

天喻信息攜高通加碼移動安全。

數(shù)碼視訊中標湖南電信智能機頂盒項目。

亨通光電在京發(fā)布光網(wǎng)新品。

中海達:預(yù)計超寬帶室內(nèi)定位年內(nèi)上市。

中天科技中標國網(wǎng)5.02億元采購項目。

走勢與估值。

前5日市場受到3400點上方的壓力沒有延續(xù)上周的反彈走勢,在小區(qū)間內(nèi)進行震蕩蓄勢,有形成慢牛的跡象,盤面熱點成功的從新能源、上海本地概念轉(zhuǎn)換到健康中國、環(huán)保等新概念上,創(chuàng)業(yè)板與中小板指數(shù)明顯強于主板指數(shù)。個股的活躍度不減,成交量逐步放大,交投活躍,其中部分強勢股出現(xiàn)日間大幅波動跡象。通信板塊一方面設(shè)備類個股繼續(xù)反彈3.88%,并且彈性較好,另一方面運營板塊由于中國聯(lián)通的運營數(shù)據(jù)較差而下跌1.01%,不過整個通信板塊還是上漲2.97%,跑贏大盤2個百分點。個股方面復(fù)牌類的富春通信,碩貝德和概念類的拓維信息漲幅靠前,超過20%的漲幅,而前期上漲較多的精倫電子、迪威視訊以及輝煌科技下跌超過5個百分點。

截止到10月27日,剔除負值情況下,BH 通信板塊TTM 估值為67.2倍,相對于A 股估值溢價率為363%,顯示出通信板塊由于設(shè)備子板塊的上漲導(dǎo)致估值壓力快速上升。

投資策略。

本周指數(shù)從平臺區(qū)突破后,在3400點上方受到明顯壓力而沒有明顯回調(diào),顯示出整個市場依然還處于一個相對穩(wěn)健的形態(tài),一方面是由于前期熱點持續(xù)走強,另一方面新的熱點不斷涌現(xiàn)接力,節(jié)奏轉(zhuǎn)換有效,后市如果有量能的進一步配合將有利于展開持續(xù)性的上漲行情。但是隨著三季報披露進入尾聲,業(yè)績的驅(qū)動力正在減弱,后市將圍繞著四季度的時效特點,重點關(guān)注重組和年報高送配的相關(guān)個股,同時圍繞當下軍工、十三五規(guī)劃等熱點在通信板塊中尋找相關(guān)標,主要是需要從個股基本面下手,抓住年報預(yù)期靚麗以及有重組預(yù)期的個股,進行深入挖掘,特別是具備高門檻和高起點以及廣闊市場空間的個股。因此在堅持謹慎的投資策略的基礎(chǔ)上,建議重點選擇確定性強的4G 產(chǎn)業(yè)鏈子行業(yè)和移動通信互聯(lián)設(shè)備等子行業(yè),繼續(xù)推薦行業(yè)明朗、業(yè)績高增長個股,推薦億陽信通、海格通信、信威集團和烽火通信。