“私募一哥”徐翔40億個人資產或被追繳

2015年11月04日 16:09
來源：法制網

“私募一哥”徐翔的落馬，與公安部幾個月來打擊證券期貨違法犯罪活動有關，今年6、7月間，我國證券期貨市場由于出現了異常的巨幅波動，使投資者蒙受了巨大的損失，針對掌握的一些違法犯罪線索，公安部會同有關部門迅速開展一系列工作。

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據公安部消息，澤熙投資管理有限公司法定代表人、總經理徐翔等人通過非法手段獲取股市內幕信息，從事內幕交易、操縱股票交易價格，其行為涉嫌違法犯罪，近日被公安機關依法采取刑事強制措施。

徐翔，1976年生人，被稱為“寧波漲停板敢死隊總舵主”。2009年12月，徐翔及其家人出資成立了上海澤熙投資管理有限公司，注冊資本3000萬元。

次年3月，徐翔掌舵的第一只私募產品問世。產品問世后，便開始書寫著資本市場的“神話故事”。截至2015年10月16日，澤熙旗下1期到5期今年來收益率分別為311.67%、152.76%、369.95%、204.78%、177.07%，以近乎逆天的收益率領跑私募。

據媒體報道，今年5月，正當A股市場處于上漲熱潮之中時，徐翔掌控的澤熙投資旗下的投資組合卻成功躲過了6月的大跌，并于7月精準抄底。但在隨后8月中旬，A股大盤從4000點跌至2850點期間，澤熙投資的市值卻變化不大，可能已經空倉。據報道，徐翔的個人資產已經達到40億元，而他管理的資產達數百億元。

若被認定有罪，徐翔的40億資產是否會被追繳？何為內幕交易及操縱股票交易價格罪？法晚記者就此采訪了多位該領域的法律專家。

徐翔涉嫌內幕交易及操縱市場

北師大刑科院中國刑法研究所副所長彭新林表示，從媒體報道來看，“私募一哥”徐翔的行為涉嫌內幕交易、操縱市場、操縱股票價格等多項罪名。

內幕交易、泄露內幕信息罪是指證券、期貨交易內幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內幕信息的人員，在涉及證券的發行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或者從事與該內幕信息有關的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動，情節嚴重的行為。

北京市問天律師事務所主任張遠忠律師分析認為，從公開報道看，徐翔可能是利用了自己的個人渠道，在某只股票定向增發消息尚未公開之前，就提前獲得信息并購入股票獲利。

操縱股價包括三種方式

中央財經大學金融法研究所所長黃震告訴記者，操縱證券市場罪，是指以法律明令禁止的各種方法，操縱證券市場，且情節嚴重的行為。

一般來說，操縱股價的違法行為主要包括三種方法，一個就是當事人利用他人名義開設很多賬戶，用虛假交易來影響股價；第二種方式是通過制造輿論，影響投資者心理，造成最終的投資決策，以形成對股價的操控；第三種就是利用公司的決策，來影響市場行為。

張遠忠進一步解釋，如果一個人持有10個賬戶并用這些賬戶自買自賣，將某只股票價格大幅拉高，吸引其他股民大幅買進該股票后，即拋售離場，這種情形就有可能涉嫌操縱股票交易罪。

根據刑法相關規定，構成內幕交易罪、操縱股票交易價格罪的前提都是“情節嚴重”，哪些情形會被認定為情節嚴重？張遠忠律師表示，操縱的金額、次數以及對股市造成的不良影響，或對國家造成的損失，這些都屬于情節嚴重的考慮因素。

徐翔40億資產是否會被追繳

根據《刑法》第180條規定，上市公司重大信息還未公開時，就利用該信息進行交易牟利，“情節嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金”。

徐翔高達40億元的個人資產，以及他管理的數百億元資產，是否應被定性為贓款，未來這些資金將何去何從？

彭新林認為，根據《刑法》第64條規定：“犯罪分子違法所得的一切財物，應當予以追繳或者責令退賠；對被害人的合法財產，應當及時返還；違禁品和供犯罪所用的本人財物，應當予以沒收。”

可見，我國刑事訴訟中的贓款贓物主要是指犯罪分子違法所得的一切財物、違禁品和供犯罪所用的本人財物。

具體到本案中的資產，張遠忠律師認為，要具體分析在這些資產里面哪些是他通過內幕交易或操縱市場交易的犯罪所得。如果是違法犯罪所得，那肯定就屬于贓款；如果是通過正常股票交易的盈利，那就屬于合法收入。