證監會：年內重啟IPO 取消新股申購預繳款制度

中國證監會新聞發言人鄧舸6日宣布，證監會將在完善新股發行制度后，年內重啟新股發行。

證監會新聞發言人鄧舸6日透露，由于完成相關準備需要一定時間，在此次完善新股發行制度全部落實前，證監會決定先按現行制度恢復暫緩發行的28家公司IPO。其中，已經履行繳款程序的10家公司先行啟動，完成未完成事項預計需要2周時間，剩余18家也將在年內重啟發行。同時，證監會將恢復IPO審核會議，合理安排IPO審核進度。

鄧舸指出，新股發行為了抑制巨資炒新，將取消現行的新股申購預先繳款，改為定配售數量后再繳款；小盤股取消詢價環節，直接上網定價；證監會將修訂IPO辦法，督促交易所、券商和登記公司技術改造。

鄧舸提及，發審會將重啟，證監會將合理安排審核進度。為了強化中介機構責任，將建立保薦機構先行賠付制度。

2015年7月4日，證監會公布IPO暫停的公告。原定于7月3、6、7、8、10發行的28只新股中斷發行，其中7月3日已經發行的10只新股將在7月6日之后陸續退還申購資金。此次IPO暫停是在A股大盤一蹶不振的背景下采取的維穩措施。

五方面進一步改革完善新股發行制度

證監會新聞發言人鄧舸6日表示，此次完善新股發行制度，證監會重點圍繞巨額資金打新、簡化發行審核條件、強化中介機構責任、加大投資者合法權益保護等事項提出了進一步改革完善新股發行制度的政策措施。包括

一是針對巨額打新資金取消現行新股申購預先繳款制度，改為確定配售數量后再進行繳款，強調新股申購自主決策、自擔風險、自負盈虧，券商不得接受投資者全權委托申購新股；

二是突出發行審核重點，調整發行監管方式，嚴格執行證券法規定的發行條件，將審慎監管條件改為信息披露要求；

三是公開發行2000萬股以下的，取消詢價環節，由發行人、主承銷商協商定價，簡化程序，提高發行效率，降低中小企業發行成本；

四是加強對中小投資者權益保護，建立攤薄即期回報補償機制，要求首發企業制定切實可行的填補回報措施；

五是強化中介機構監管，落實中介機構責任，建立保薦機構先行賠付制度，要求保薦機構在公開募集及上市文件中作出先行賠付承諾，完善信息披露抽查制度，出臺會計師事務所從事證券業務監管辦法。

證監會將IPO管理辦法、創業板IPO管理辦法、發行承銷辦法等修訂草案將同步向社會公開征求意見，履行相關程序后發布實施。

按現行制度恢復暫緩發行的28家公司IPO

證監會新聞發言人鄧舸6日透露，由于完成相關準備需要一定時間，在此次完善新股發行制度全部落實前，證監會決定先按現行制度恢復暫緩發行的28家公司IPO。其中，已經履行繳款程序的10家公司先行啟動，完成未完成事項預計需要2周時間，剩余18家也將在年內重啟發行。同時，證監會將恢復IPO審核會議，合理安排IPO審核進度。

恢復發行的28家企業全部名單

上交所：安記食品、井神股份、思維列控、中新科技、桃李面包、博敏電子、邦寶益智、讀者傳媒、乾景園林、道森股份

深交所：萬里石、三夫戶外、中科創達、久遠銀海、華自科技、華源包裝、富祥股份、山鼎設計、潤欣科技、中堅科技、凱龍股份、可立克、奇信股份、盛天網絡、通合科技、美尚生態、銀寶山新、高科石化。

回應新股改革取消申購預繳款制度

證監會新聞發言人鄧舸6日表示，此次新股發行體制改革取消新股申購預繳款制度的考慮主要是：堅持網上市值申購的同時，取消預繳款，可大幅減少投資者在打新時需要動用的資金數量。同時，詢價、定價、配售等環節基本保持不變。改革后，新股發行的步驟包括：第一，向網下投資者詢價或者直接定價；第二，網上投資者市值申購、網下投資者通過網下平臺申購，同時二者無需交款；第三，網上投資者通過搖號中簽、網下投資者按比例配售；第四，投資者按獲配數量繳納資金。

2000萬股以下可直接定價網上發行

證監會新聞相關負責人在完善新股發行制度答記者問時表示：本次新股發行制度完善對承銷制度作出有針對性安排，針對巨額資金打新問題，對新股發行流程進行調整，在網上按市值申購、網下有門檻的，在確定配售數量后再進行繳款，二是縮短發行周期，規定公開發行股票數量在2000萬股以下，無新老股轉讓的，可以以直接定價方式確定發行價格，不進行網下詢價和配售。

本次新股發行改革將進一步調整發行監管方式

證監會新聞發言人鄧舸6日表示，本次發行改革將進一步調整發行監管方式，督促審核重點的落實，嚴格執行《證券法》規定的發行條件，不再將獨立性要求、募集資金使用等原有的審慎性要求作為發行上市的門檻，而是相應調整對有關信息的披露要求。同時，證監會將嚴格事中事后監管。鄧舸表示，此舉并非降低IPO的監管要求，而是轉移審核重心和完善發行監管方式。

注冊制改革正在有序推進

證監會有關部門負責人6日表示，股票發行注冊制改革各項準備工作正在有序推進。

本次新股發行改革強化中介機構主體責任

證監會新聞發言人鄧舸6日表示，本次發行改革強化了中介機構的主體責任，具體包括：第一，建立保薦機構先行賠付制度，要求中介機構公開承諾若信息披露有虛假記載、誤導性陳數、重大遺漏造成投資者重大損失的，將先行對投資者進行賠付；第二，完善信息披露文件抽查制度，對違規行為從嚴查處，提高披露質量；第三，擬制定會計師事務所從事證券業務監管辦法，明確審計機構執業認定標準。

一年內出現三次申購未繳款半年內禁止打新

證監會相關負責人在11月6日的答記者問中表示，完善后的新股發行制度將建立申購約束機制，投資者在12個月內累計出現三次申購未繳款，6個月內不能再申購新股。投資者應該審慎參與新股申購，新股申購應當是自主表達意向，禁止代為申購。

【解讀】

李大霄：IPO重啟不會扼殺嬰兒底以來的牛市

鳳凰財經訊證監會今日表示，將在完善新股發行制度之后重啟IPO，將進一步改革完善新股發行政策措施。英大證券研究所所長李大霄表示，重啟新股并不會扼殺嬰兒底以來的牛市。重啟新股說明A股已經恢復了融資能力。

此前，李大霄9月份表示，2850點可能是這輪行情的低點，起名叫“嬰兒底”，樂觀點來講，3000點或是“地平線”。

證監會表示，由于完成相關準備需要一定時間，在此次完善新股發行制度全部落實前，證監會決定先按現行制度恢復暫緩發行的28家公司IPO。

其中，已經履行繳款程序的10家公司先行啟動，完成未完成事項預計需要2周時間，剩余18家也將在年內重啟發行。同時，證監會將恢復IPO審核會議，合理安排IPO審核進度。

李大霄指出，新股發行制度的改革更加合理，重啟IPO預示著中國股市已從低迷中走出。

滬指本周大漲6.13%，報3590點，逼近3600點。

南方基金首席分析師楊德龍：取消新股預繳款利好A股

1、本次IPO重啟取消新股申購預先繳款，有利于提高資金利用效率，避免前期新股申購凍結資金對市場利率的沖擊；而且市值配售的方式不變，可提高投資者對二級市場股票的配置比例，均是利好市場。重啟IPO對投資者只有心理上的影響，沒有實質性影響，周一市場大概率會低開高走。2、我們最近一直大力推薦的券商股強勢上漲，帶領上證指數沖擊3600點，而IPO重啟對券商亦是利好，我認為下周券商強勢上漲行情會延續，繼續帶領大盤走強。另一方面，IPO的重啟也意味著監管層認為市場好轉，大盤已經恢復上漲態勢。3、我們維持前期觀點，上證指數在突破3500點壓制后，進一步打開了上漲空間，有望在年底前收復4000點。

證監會11月6日舉行新聞發布會，證監會稱將重啟IPO，將進一步改革完善新股發行政策措施。推進場外配資清理工作基本完成，清理5754個場外配資賬戶，新股發行體制改革取消新股申購預繳款制度當前，先恢復前期暫緩發行的28家已繳款的企業的發行，預計2周左右的時間內先發行10家企業。

一文讀懂周五證監會除了IPO重啟還說了啥

【證監會：完善新股發行制度重啟新股發行】

證監會新聞發言人鄧舸表示，證監會完善新股發行制度，重啟新股發行。

【證監會明確新股發行安排】

證監會新聞發言人鄧舸表示，取消新股申購預先繳款制度，涉及交易所系統改造工作，證監會將結合交易所和中登公司進行系統技術改造，由于相關規則修訂和系統需要準備時間，證監會先按現行制度恢復前期暫緩的28家中已經繳款的10家公司，在刊登招股說明書前，需要履行會后事項，需要兩周準備時間，剩余18家公司將在年底前分批發行，證監會將合理安排審核進度。

【證監會：五方面改善新股發行措施】

證監會新聞發言人鄧舸表示，證監會完善新股發行制度，重點圍繞巨額資金打新、監管發行條件、加大投資者合法權益保護等事項，提出了改善新股發行的措施。

一是針對申購新股對貨幣市場的影響，針對投資者賣老股打新股，取消新股申購提前繳款，改為確定配售數量后繳款，同時強調新股申購應為投資者自負盈虧、自擔風險行為，證券公司不得替投資者全權委托；二是調整發行監管方式，將一部分審慎監管要求的發行條件調整為信息披露要求；三是公開發行2000萬股以下的小盤股發行，取消詢價環節，由發行人和中介機構定價，以降低中小企業發行成本；四是加強對中小投資者合法權益的保護，建立攤薄回報機制；五是強化中介機構監管，落實中介機構責任，建立保薦機構先行賠付制度，完善信息披露抽查制度，進一步提高信披質量，明確審計機構為勤勉盡責標準。

【證監會：一年內出現三次申購未繳款，半年內禁止打新】

證監會相關負責人在11月6日的答記者問中表示，完善后的新股發行制度將建立申購約束機制，投資者在12個月內累計出現三次申購未繳款，6個月內不能再申購新股。投資者應該審慎參與新股申購，新股申購應當是自主表達意向，禁止代為申購。

【證監會：完善新股發行制度是向注冊制邁出的堅實一步】

證監會新聞發言人鄧舸表示，股票發行注冊制改革是資本市場的一項系統工程，需要統籌安排，本次新股發行制度完善繼續堅持市場化、法制化方向，取消新股申購預交款，加強中介機構監管等，本次完善新股發行制度朝著新股發信注冊制改革邁出了堅實一步。

【證監會：新股改革取消申購預繳款制度】

證監會新聞發言人鄧舸表示，此次新股發行體制改革取消新股申購預繳款制度的考慮為，堅持網上市值申購的同時，取消預繳款，可大幅減少投資者在打新時需要動用的資金數量。同時，詢價、定價、配售等環節基本保持不變。

鄧舸表示，本次新股發行改革后，新股發行的步驟包括第一，向網下投資者詢價或者直接定價；第二，網上投資者市值申購、網下投資者通過網下平臺申購，同時二者無需交款；第三，網上投資者通過搖號中簽、網下投資者按比例配售；第四，投資者按獲配數量繳納資金。

【證監會：本次新股發行改革強化中介機構主體責任】

證監會發言人鄧舸表示，本次發行改革強化了中介機構的主體責任，具體包括：第一，建立保薦機構先行賠付制度，要求中介機構公開承諾若信息披露有虛假記載、誤導性陳數、重大遺漏造成投資者重大損失的，將先行對投資者進行賠付；第二，完善信息披露文件抽查制度，對違規行為從嚴查處，提高披露質量；第三，擬制定會計師事務所從事證券業務監管辦法，明確審計機構執業認定標準。

【證監會：2000萬股以下可直接定價網上發行】

證監會新聞相關負責人在完善新股發行制度答記者問時表示：本次新股發行制度完善對承銷制度作出有針對性安排，針對巨額資金打新問題，對新股發行流程進行調整，在網上按市值申購、網下有門檻的，在確定配售數量后再進行繳款，二是縮短發行周期，規定公開發行股票數量在2000萬股以下，無新老股轉讓的，可以以直接定價方式確定發行價格，不進行網下詢價和配售。

【證監會:對中信建投等3家暫停新開證券賬戶一個月】

證監會日前對7家證券期貨經營機構作出行政監管措施，7家機構包括3家券商，1家基金公司，3家基金公司子公司。其中，對銀河證券、申萬宏源、中信建投采取暫停新開證券賬戶1個月的監管措施；對深圳融通采取責令改正、暫停辦理特定資產管理計劃6個月的監管措施，對富安達基金、銀河資本資產管理、北京千石創富采取責令改正并暫停辦理特定資管計劃3個月的監管措施。

【證監會：場外配資清理工作基本完成，清理5754個場外配資賬戶】

證監會新聞發言人鄧舸11月6日表示：證監會之前發布了加強證券公司信息系統外部介入通知，和清理整頓場外配資的意見，明確了對違法從事場外配資活動將嚴格查處。證監會以加強證券公司外部信息接入為切入點，截至目前，清理場外配資已基本完成，清了了5754個場外配置，52%以銷戶方式清理，其他均采用合法合規方式承接。

鄧舸指出，當前場外配置活動出現了變換新花樣的情形，如一人多戶，利用私募基金渠道等方式，隱蔽性強。

鄧舸強調，有關各方都必須遵守法律法規，嚴禁任何形式的非法證券活動，證件公司要履行審核把關責任，發現場外配置活動的應警告相關個人，對繼續從事場外配資的單位、機構和個人將繼續嚴厲查處，希望投資者提高警惕和認識。

【證監會：三項并購重組審批改為并聯審批】

針對并購重組并聯審批，證監會新聞發言人鄧舸6日表示，發改委對外投資、商務部反壟斷、商務部外國投資者戰略投資上市公司審批，不在作為并購重組前置條件，改為并聯審批。

【證監會對6宗新三板涉嫌違法案件履行事先告知程序】

證監會新聞發言人鄧舸6日表示，證監會首次對6宗涉新三板違法違規案進行行政處罰，當前已進入事先告知程序，其中包括了一宗大股東違法減持案，2宗信息披露違法案，2宗操縱股票案。

鄧舸表示，新三板市場是我國多資本市場的組成部分，必須實施有效監管，要對新三板市場的信息披露、內部交易、操縱市場等違法行為要給予行政處罰，與主板統一的執法標準，對各類違法行為嚴懲以形成震懾。

【證監會：對8宗案件作出行政處罰累計罰沒款約3395.86萬元】

證監會新聞發言人鄧舸11月6日表示：證監會近日集中對8總案件作出行政處罰決定，其中包括3宗違法減持，2宗短線交易案，2宗操縱市場案，1宗編造虛假信息案。

鄧舸稱，3宗違法減持案件，當事人漠視法律，違反了資本市場法規，處以6萬元至636萬元的罰款，并公開道歉。2宗短線交易案對當事人處以警告，除以罰款。2宗市場操縱案，通過違法手段營造虛假交易信息，扭曲了市場價格形成機制，依法沒收違法所得并處以三倍罰款。

鄧舸稱，8宗案件共對4家法人，9名自然人進行處罰了，累計罰沒款約3395.86萬元。

【證監會：自本月9日起實施并購重組審核優化案】

證監會新聞發言人鄧舸6日表示，為優化并購重組審核流程，提高審核效率，提升并購重組服務實體經濟的能力，證監會實施并購重組審核全流程優化工作方案。

具體安排如下：一是改進審核模式，由法律、財務審核人員隨機搭配的雙刃審核模式調整為3人固定分組模式，分法律、財務、行業三個方面審核，同時，根據各行業上市公司家數、交易活躍度，參考前兩年并購重組標的資產行業分布，兼顧交易所行業監管分組安排，將全部行業分組，與審核小組對應。

二是調整審核中心。堅持以信息披露為中心的審核理念，除了合規性以外，審核重點關注信息披露的全面性、充分性、一致性和易懂性。

三是優化內部流程，分交易類型審核，非關聯交易申請預審時間不超過5個工作日，經預審無重大問題的，可以不發反饋意見直接提交重組為審議。借殼上市和關聯交易申請，預審時間不超過10個工作日。改進審核專題會機制，增加會議次數，壓縮會議時間，提高會議效率。從目前的每周固定召開審核專題會調整為根據需要隨時召開，不固定時間。實施批量上會，借殼上市以外的重組申請，重組委會議批量集中審議，每組安排4-6家，重組委會議可酌情決定是否要求當事人及中介機構代表到會陳述意見和接受重組委委員問詢。

四是加強中介機構監管。針對小錯不斷的中介機構，累積多次的可以降級評定，強化中介機構責任，在重組報告書中增加專項披露，中介機構應當承諾，如本次重組申請文件中存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，中介機構未能勤勉盡責的，將承擔連帶責任。

五是強化事中事后監管，加大內幕交易查處力度，遏制利用并購重組信息炒作、套利行為。日常監管集中關注并購重組信息披露，對信息披露不真實、忽悠式重組、不履行重組承諾、財務欺詐、侵害投資者權益等違法違規行為，一經發現，嚴肅查處。

六是嚴格審核紀律。要求審核全過程全程留痕，每個環節均有相關人員簽字備查。嚴格會見制度，規范審核人員與申請人或中介機構的會見程序，嚴禁審核人員與申請人或中介機構私下接觸。

另外，11月9日后受理的并購重組申請將按照新流程審核。

【證監會： 今年核準重組申請單數已達264單】

2015年上市公司并購重組持續活躍。截至目前，證監會核準的重組申請單數為264單，約為2014年全年核準數量的1.41倍。重組委共召開96次審核會議，審核了290單重組方案。

截至9月底，已經證監會核準的重組類申請交易金額6010.78億元，配套融資金額933.85億元，交易總金額6944.62億元，約為2014年全年核準交易金額的1.69倍。截至9月底，全市場并購重組1910單，交易金額14606.74億元，經證監會審批的并購重組單數以及金額分別占11.36%、47.54%。

證監會相關負責人表示，證監會將不斷總結經驗，順應監管轉型要求，以信息披露為核心，提升并購重組審核效率。

【證監會發布行政處罰聽證規則】

證監會新聞發言人鄧舸6日表示，證監會發布證監會行政處罰聽證規則，自12月4日起實行，以保障證監會和派出機構公正執法、文明執法，聽證規則共27條，主要內容包括規則適用范圍；聽證處罰范圍，一是新增5類要求可以聽證的行政處罰，如吊銷期貨業務許可證、暫停期貨從業資格等，二是調整經濟制裁類聽證，三是新增聽證范圍例外條款；行政相對人權利，一是以獨立條文列舉行政相對人權利，新增行政相對人可申請查閱證據的權利，二是新增告知行政相對人權利和義務、聽證主持人，保障行政相對人行使權力；新增部分規則制度。

【證監會開展資本市場誠信工作建設培訓班】

證監會新聞發言人鄧舸11月6日表示：證監會近日舉辦了資本市場誠信工作建設培訓班。

鄧舸稱，證監各部門誠信建設工作有關人員，相關媒體人士，市場機構代表共160人參加了培訓。培訓主要學習資本市場誠信建設基本原理，兄弟部委開展誠信建設工作做法，以及學員間工作介紹和研討交流。

鄧舸指出，這是證監會首次舉辦誠信工作培訓班，體現了對資本市場誠信工作建設的重視，證監副主席姜洋出席培訓班儀式。

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