金融體制改革深化大背景下民營銀行發展前景如何？

本文為交通銀行首席經濟學家，中國首席經濟學家論壇理事長連平發表于《金融時報》

1.全國首批五家民營銀行的試點工作已滿一年，能否請您介紹下民營銀行這一年中的發展狀況？業務存在哪些可圈可點的突破？

2014年3月，銀監會公布了國務院批準的首批五家民營銀行試點名單，正式啟動民營銀行試點工作。截至2015年6月末，第一批試點的五家民營銀行已全部開門迎客。目前，首批試點的五家民營銀行總體運行平穩。

首批試點的五家民營銀行無一例外的立足股東自身優勢，結合自身稟賦，選擇了各具特色的市場定位和產品服務，向公眾展示了全新的產品體系、運營模式和公司治理。

一是市場定位呈現差異。首批試點的五家民營銀行市場定位各異。深圳前海微眾銀行和浙江網商銀行主打互聯網概念，前者主要是通過互聯網為個人和小微企業提供金融服務，后者主要為電商平臺上的經營者和消費者提供有特色的、適合網絡操作的金融服務和產品。上海華瑞銀行定位于面向自貿區的涵蓋“結算、投資、融資、交易”的專屬金融產品和服務體系。天津金城銀行定位于天津地區的對公業務。溫州民商銀行則定位于溫州的小微企業、個體戶和小區居民，以及縣域三農金融服務。

二是業務模式具有特色。首批試點的五家民營銀行在業務特色上更是個性鮮明。前海微眾銀行主打個人存款和小微貸款；華瑞銀行主要是面向自貿區的專屬金融服務；民商銀行主打供應鏈金融；金城銀行主要是公存公貸，只做對公業務；網商銀行則主要是小存小貸。

三是運營模式各有特點。首批試點的五家民營銀行都充分利用了主發起人的特色資源、競爭優勢和客戶基礎，在此基礎上建立起自己的征信與風控系統，進而形成利益共容的生態系統，實現多方的互利共贏。

2.作為新型的金融形態，民營銀行還很“弱小”，您如何看待民營銀行“出生易、成長難”這一現象？我國民營銀行在發展中正面臨哪些問題？對此您有哪些建議？

民營銀行入市“開跑”的時點，恰恰是中國銀行業經營壓力明顯增大、挑戰驟然增多的時候。作為后來者的民營銀行，既要接受激烈的競爭，也要經受經濟周期的考驗，其發展正在面臨或即將面臨諸多挑戰。

一是客戶信心不足。無論是在國內還是國外，規模相對較小的銀行經營內容通常都比較單一，主要集中在存貸款業務上，這需要有良好的商業信譽。民營銀行的股東都是民營企業，與國有銀行相比，百姓對于其信任度明顯不足，這在一定程度上帶來了開戶難和存款難問題。而且民營銀行批量誕生之后，其存款業務發展的困難可能會進一步加大，而沒有存款則貸款業務就會成為無源之水，無本之木。

二是定價能力不足。利率市場化使銀行的利差逐步收窄，這考驗著商業銀行的定價能力。作為起步階段的民營銀行，其首先面對的恰恰是那些對利率比較敏感的客戶，這無疑要求其有較強的定價能力。但對于新生的民營銀行來說，這恰恰是它們的薄弱環節。

三是經營風險較高。民營銀行的服務對象大多為小微企業，這也是傳統銀行不愿意進入的業務領域，特別是在當前經濟下行壓力猶存的背景下，小微企業風險有加大趨勢，這對民營銀行的發展是個嚴峻挑戰。

四是業務模式和組織架構尚未定型。目前，首批試點的五家銀行雖已全部開門迎客，但主要業務模式尚未最終定型，內部組織管理架構仍在不斷調整中，經營成效尚待進一步檢驗。

未來，需要在監管、制度、市場環境等為民營銀行的持續穩健發展提供良好條件。監管方面需要對民營銀行進行正確引導，促進其差異化定位，錯位競爭，同時對其公司治理、內部控制、風險體系建設等方面進行嚴格要求和監管；拿捏好網絡銀行跨區域經營的監管力度，統籌兼顧統一尺度與不同形態機構的差異化監管；建立實時監控系統，高度關注民營銀行的流動性風險，及時預警市場波動對其帶來的沖擊；在民營銀行成立初期階段，可以考慮適用相對較低的存款準備金率，待其經營穩定后逐步適用行業平均水平。

制度建設方面需要進一步完善金融機構破產制度以及處置機制；建立并完善健全國家征信系統，提高央行征信體系覆蓋面，并推動部分公共數據（如進出口、稅收等）向民營銀行開放。市場環境方面要建立民營銀行與央行、大型銀行之間直接和便利的融資通道，必要時給予及時的流動性支持。

3.民營銀行的成立打破了我國金融行業國有壟斷的狀態，“服務小微企業”是民營銀行的初衷。然而，在業績考核和發展要求的壓力之下，民營銀行能否在“服務小微”的道路上一直走下去？民營銀行要如何在競爭中做到差異化經營？

近年來，小微企業持續面臨融資難問題，民營銀行脫胎于民營企業，因而有著服務小微企業的“天然基因”。而在經濟增速放緩的新形勢下，中國銀行業的競爭已然十分激烈，傳統銀行資產規模大、客戶資源穩固、經營模式成熟，民營銀行并不具備資金、客戶、網點的優勢,不具備與大型銀行競爭大客戶的基礎。因此，服務小微是民營銀行最合適的市場定位。民營銀行應致力于滿足廣大小型和微型客戶需求，而不是與大中型銀行競爭大中型客戶。事實上，鑒于大中型銀行的客戶定位，小微客戶恰好是傳統銀行服務的薄弱環節。莫望浮云遮望眼。民營銀行惟有根據自身稟賦，發揮自身優勢，堅持服務小微的初衷，方能站穩腳根，并在激烈的競爭中獲得一席之地。風物長宜放眼量。只要持之以恒地堅守服務小微的客戶定位，民營銀行必將獲得長足的發展。

差異化經營是民營銀行的核心競爭力所在，也是民營銀行的生命線。民營銀行要在競爭中真正做到差異化經營還有很長的路要走，具體有三方面舉措可以考慮。

一是深耕核心業務領域，培育核心競爭能力。近年來，我國小微企業發展迅猛，未來，隨著“大眾創業、萬眾創新”的推進，全國小微企業仍將會持續快速增長。不同的小微企業對金融產品和服務的需求不盡相同，民營銀行應依據自己的資源稟賦，細分的競爭格局，深耕核心業務領域，揚長避短，專注特定領域，做出特色，做出品牌。

二是以創新提升差異化經營能力。民營銀行在發展初期，不應過分關注短期狀況，而應注重長期成長價值創造和核心競爭力的培養。通過創新金融產品和服務、創新業務流程、創新互聯網技術應用能力以及創新風控模式等途徑，切實提高差異化經營能力。

三是以監管有效引導民營銀行經營差異化。通過政策定位和監管引導，可以使民營銀行在成立之初就確定各自的市場定位、業務模式及業務特色，有助于引導民營銀行實現差異化競爭。當前我國大多數銀行都有做大做強的情結，但中國并不缺大型商業銀行。因此，制度設計上首先應明確民營銀行的市場定位，其次在監管上應合理控制民營銀行個體規模擴張的節奏，以使民營銀行專注其特定的客戶定位和核心業務領域。未來，民營銀行的發展應該是百花齊放，各顯春色，不應該也不可能是每一棵苗子都長成參天大樹。

4.在金融體制改革深化的大背景下，民營銀行的發展前景如何？面臨哪些機遇？

盡管民營銀行還很弱小，發展過程中也面臨著一系列問題，但中央關于十三五規劃的建議明確指出，要構建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行機構體系，擴大民間資本進入銀行業，發展普惠金融，著力加強對中小微企業、農村特別是貧困地區金融服務。因此，隨著金融體制改革的深化，民營銀行將迎來重大發展機遇。

一是服務小微空間廣闊。目前我國約有1200萬家以上小微企業，預計未來仍將快速增長，但蓬勃發展的小微企業的金融服務需求遠未得到滿足。因此，從實體經濟需求來看，我國并不缺少服務大型企業的大型銀行，缺少是服務小微企業的民營銀行，因此，服務小微將為民營銀行發展提供藍海。

二是中西部地區和農村地區仍面臨重大機遇。首批試點的五家民營銀行都位于經濟發達地區，但中西部地區和廣大農村地區小微企業金融服務需求也很大，未來，隨著試點范圍的擴大，民營銀行將有望在支持中西部地區和農村地區經濟發展中發揮較大的作用，為這些地區提供更加豐富、貼心的金融服務，真正實現普惠金融。

三是市場化改革將為民營銀行帶來廣闊發展空間。隨著利率管制的基本放開，商業銀行傳統的盈利模式、增長模式和服務模式均面臨改革轉型要求，金融機構將形成差異化、多元化的競爭格局，這將為民營銀行的發展帶來新的市場空間，也為民營銀行跨越式追趕創造了條件。

四是互聯網金融將帶來新機遇。互聯網金融帶來了全新的業務模式，民營銀行可充分利用自身靈活主動的天然優勢及稟賦優勢，借助互聯網贏得客戶。

目前，民營銀行受理已全面開閘，審批時間也由之前的六個月縮短至四個月，開業審批權將下放到各省市自治區。相信隨著一系列改革舉措的推進，民營銀行的發展將迎來春天。

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