打新動向：T+2日須備足認繳款 謹防被納入“打新黑名單”

除了取消預繳款制度，很快將實施的打新還有哪些新變化？

滬深交易所日前發(fā)布《首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實施細則(征求意見稿)》，首次明確“貨到付款”的時間點為T+3日，投資者3次打新中簽后未足額按時付款的一律納入“打新黑名單”。

打新T+2日賬上備足繳款，建打新“黑名單”

根據(jù)證監(jiān)會對新股發(fā)行制度的調(diào)整，滬深交易所日前也下發(fā)了《征求意見稿》，對取消預繳款后打新相關(guān)操作問題進行了細化。

券商中國記者獲悉的上述《征求意見稿》顯示，滬深交易所首次明確了在“貨到付款”打新規(guī)則下的付款時間點，其中明確規(guī)定“投資者申購新股搖號中簽后，應依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務，確保資金賬戶在T+2日(注：T日為申購日)16:00有足額的新股認購資金”。

這意味著，投資者打新在T日按要求申購后，需在T+2日獲知中簽后需準備相應資金，而且是下午4點前資金到賬。在此之前，打新只要滿足市值條件，投資者都可以進行“白條”申購。

而在此前，投資者打新資金交付時間則為申購日的T日，也就是投資者在賬戶中像買股票一樣輸入申購新股數(shù)量，系統(tǒng)就會根據(jù)價格凍結(jié)投資者相應資金。該筆凍結(jié)資金直到T+2日公布打新中簽結(jié)果后才解凍，在扣除中簽所需資金后，余額退還，未中簽資金全部解凍。

與此同時，《征求意見稿》還明確，在T+2日繳款時點，如果中簽投資者認購資金不足的，不足部分視為放棄認購，由此產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責任，由投資者自行承擔。

與此前證監(jiān)會披露的對不及時足額繳款的處罰一樣，《征求意見稿》對此也做了明確規(guī)定：投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)3次中簽但未足額繳款的情形時，自結(jié)算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個月(按180個自然日計算，含次日)內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購。

不僅如此，中國結(jié)算還將根據(jù)結(jié)算參與人(券商和資金托管銀行等)申報的投資者放棄認購數(shù)據(jù)，形成不得參與網(wǎng)上新股申購的投資者名單。即市場上常說的“打新黑名單”。進入“打新黑名單”者，今后在參與網(wǎng)上新股申購時，中國結(jié)算將對其申購做無效處理。放棄認購的次數(shù)按照投資者實際放棄認購的新股只數(shù)計算。

此外，《征求意見稿》還規(guī)定，放棄認購情形以投資者為單位進行判斷，即投資者持有多個證券賬戶的，其使用名下任何一個證券賬戶參與新股申購并發(fā)生放棄認購情形的，均納入該投資者放棄認購次數(shù)，不合格、注銷證券賬戶所發(fā)生過的放棄認購情形也納入統(tǒng)計次數(shù)。其中，券商定向資管賬戶以及企業(yè)年金賬戶，證券賬戶注冊資料中“賬戶持有人名稱”相同且“有效身份證明文件號碼”相同的，則一律按不同投資者進行統(tǒng)計。

無效申購股份由主承銷商負責包銷

和預繳款時代不同，此次中簽后才繳款的方式難免會產(chǎn)生無效申購，《征求意見稿》也首次進行了明確，新股無效申購股份一律由主承銷商負責包銷。

《征求意見稿》表示，對于因投資者資金不足而全部或部分放棄認購的情況，結(jié)算參與人(包括證券公司及托管人等)應當認真核驗，并在T+3日15:00前如實向中國結(jié)算申報。投資者放棄認購的股票由主承銷商負責包銷。

結(jié)算參與人對投資者放棄認購情況未認真核驗而發(fā)生錯報、漏報、申報不及時的，由此產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責任，由該結(jié)算參與人承擔。

認購資金交收時間點上，《征求意見稿》中規(guī)定，結(jié)算參與人應在T+3日16:00按照新股中簽結(jié)果和申報的放棄認購數(shù)據(jù)計算的實際應繳納新股認購資金履行資金交收義務。因結(jié)算參與人資金不足而產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責任，由該結(jié)算參與人承擔。

“如果結(jié)算參與人在T+3日16:00資金不足以完成新股認購的資金交收，則資金不足部分視為無效認購。”《征求意見稿》規(guī)定，中國結(jié)算根據(jù)以下原則進行無效認購處理：同一日內(nèi)有多只新股進行認購的，按證券代碼從小到大進行處理；同一只新股的認購，中國結(jié)算按照投資者申購配號的時間順序，從后往前進行處理。無效認購處理的股數(shù)以實際不足資金為準，可以不為500股或1000股的整數(shù)倍。

“無效認購的股票將不登記至投資者證券賬戶，由主承銷商負責包銷。”《征求意見稿》明確規(guī)定。

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