錦州銀行招股遇冷 港股IPO冰火兩重天

一邊是錦州銀行、福萊特玻璃等的認(rèn)購冷清，一邊是建業(yè)建榮、康寧醫(yī)院等的大幅超額認(rèn)購。港股IPO市場正呈現(xiàn)冰火兩重天盛況。

11月24日，錦州銀行正式公開招股，計(jì)劃最多募集資金73億港元。按照計(jì)劃，該行將于12月7日在港交所掛牌上市。尷尬的是，此次錦州銀行港股IPO只獲得了一家基石投資者的捧場，位于寧夏的私營企業(yè)寧夏天元錳業(yè)有限公司旗下的香港天元錳業(yè)國際貿(mào)易有限公司認(rèn)購了錦州銀行擬發(fā)行的13.2億股IPO股份中的2億股，占整個(gè)IPO規(guī)模的15%。錦州銀行IPO發(fā)行價(jià)指導(dǎo)區(qū)間為每股4.64至5.54港元。

與上月華融資產(chǎn)管理公司港股IPO時(shí)的情形相形見絀，當(dāng)時(shí)包括國家電網(wǎng)在內(nèi)的10位基石投資者對其IPO的認(rèn)購比例創(chuàng)紀(jì)錄地達(dá)到了70%，同時(shí)，同為城商行的青島銀行上周五啟動(dòng)規(guī)模不超過6.65億美元IPO較以前，也獲得了近70%的基石投資者的認(rèn)購承諾。

據(jù)了解，錦州銀行原計(jì)劃今年6月啟動(dòng)上市，后因涉及漢能薄膜貸款風(fēng)險(xiǎn)，港交所可就此提出質(zhì)疑，要求改行提供更多資料，因此其上市程序延遲至今。據(jù)錦州銀行最新的招股文件亦透露，漢能薄膜集團(tuán)借款人的有抵押信貸風(fēng)險(xiǎn)敞口達(dá)37億元。

另據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，已赴港上市的城商行，大多長期陷于破發(fā)泥潭。截至記者發(fā)稿，四家已在港股上市的城商行中，除盛京銀行外，重慶銀行、徽商銀行和哈爾濱銀行股價(jià)均分別低于6港元、3.53港元和2.9港元的發(fā)行價(jià)。

從近期整個(gè)香港IPO市場來看，與錦州銀行類似上市遇冷者也有。例如，昨日，全球及內(nèi)地最大的光伏玻璃制造商福萊特玻璃公布招股結(jié)果顯示，香港公開發(fā)售接獲1098份有效申請，認(rèn)購合共2816.3萬股，相當(dāng)于香港公開發(fā)售初步可供認(rèn)購4500萬股約0.63倍，即僅63%股份獲認(rèn)購，香港市場公開認(rèn)購不足。不過，經(jīng)重新分配程序后，香港公開發(fā)售股份1683.7萬股已分配至國際配售。國際發(fā)售初步提呈發(fā)售股份已獲輕微超額認(rèn)購，而經(jīng)重新分配后，國際配售股份數(shù)目增至約4.22億股，占全球發(fā)售股份約93.74%。

不過，近日亦有康寧醫(yī)院、中國創(chuàng)意、建業(yè)超容等公司的上市遭到投資者的熱捧。據(jù)康寧醫(yī)院招股結(jié)果，H 股發(fā)售價(jià)已厘定為每股38.7元，香港公開發(fā)售接獲6613份有效申請，認(rèn)購合共2.205億股，相當(dāng)于香港公開發(fā)售初步可供認(rèn)購176萬股約125.3倍，即超額認(rèn)購124.3倍，凍結(jié)資金85.34億元，而其擬總募資不超過6.8億元。

另外，建業(yè)建榮、中國創(chuàng)意、中奧到家、中金公司等近期IPO之企業(yè)也分別獲得了160倍、8.7倍、10倍、3.7倍的超額認(rèn)購，其中中國創(chuàng)意還成功獲得了著名影星趙薇、柯藍(lán)等的基石投資，而其股價(jià)上市首日即大漲9倍。此外，本月11日，同樣以配售形式在香港創(chuàng)業(yè)板上市的中國糖果在其上市首日也較配售價(jià)暴漲超過15倍。

分析人士指出，港股的投資者比較理性，主要看公司經(jīng)營能力、核心競爭力及行業(yè)前景，預(yù)計(jì)未來傳統(tǒng)行業(yè)港股上市容易遭遇認(rèn)購冷清之窘境，而新興企業(yè)則較獲得投資者追捧概率大。

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