國務院金融改革吹風會：將推出若干改革試點方案

國務院新聞辦公室2015年12月4日（星期五）上午10時在國務院新聞辦新聞發布廳舉行國務院政策例行吹風會，中國人民銀行研究局局長陸磊、貨幣政策二司司長邢毓靜、金融市場司司長紀志宏介紹區域金融改革創新的有關情況，并答記者問。

以下為吹風會全文實錄：

首先是中國人民銀行研究局局長陸磊介紹區域金融改革創新有關政策和情況。

陸磊:

大家知道，12月2日李克強總理主持召開國務院第114次常務會議，研究部署開展區域金融改革創新的有關工作，現在由我就相關情況跟記者朋友們作一個簡單的介紹和交流。我的介紹分成三個部分：

第一，區域金融改革創新的總體框架到底是什么？一方面，近年來，按照黨中央、國務院的決策部署，人民銀行會同有關部門根據金融運行規律和區域經濟特征，有針對性地選擇一些基礎條件較好的地區開展區域金融改革創新試點。區域金融改革創新范圍覆蓋東部沿海發達地區、中部工業化轉型地區、西部欠發達地區、民族和邊疆地區，內容涉及金融對外開放、人民幣資本項目可兌換、農村金融改革、民間金融和跨境金融合作等。

總的來看，區域金融改革創新以金融服務實體經濟為出發點，支持條件成熟地區做好金融改革與產業結構升級、金融創新與經濟社會發展需求的銜接，引導地方充分利用現有政策，提高金融運行效率，推動符合當地實際、具有地方特色的金融改革創新，取得了積極成效。

為貫徹落實黨的十八屆五中全會提出的創新發展、協調發展、綠色發展、開放發展和共享發展五大理念，進一步做好區域金融改革創新各項工作，充分發揮地方改革積極性和主動性，有利于形成各地區你追我趕、創新發展的區域金融改革格局，加強金融服務實體經濟能力，人民銀行會同有關部門經過認真研究，選擇一批條件成熟的地區分類推進金融改革創新。根據黨中央、國務院領導同志批示指示精神，加大金融對“三農”、小微企業等經濟領域薄弱環節的支持力度，形成了《吉林省農村金融綜合改革試驗方案》、《浙江省臺州市小微企業金融服務改革創新試驗區總體方案》。按照國務院自由貿易試驗區工作部際聯席會議第一次會議精神，起草了《關于金融支持中國（廣東）自由貿易試驗區建設的指導意見》、《關于金融支持中國（天津）自由貿易試驗區建設的指導意見》、《關于金融支持中國（福建）自由貿易試驗區建設的指導意見》。

《吉林省農村金融綜合改革試驗方案》圍繞盤活農村產權、農業產業化供應鏈、互聯網金融創新和分散現代農業規模經營風險等四大特點做文章，提出六項改革任務：一是完善組織體系，開展新型合作金融試點，組建服務“三農”的擔保體系等。二是在應收賬款、存貨、訂單等方面創新供應鏈金融服務模式。三是擴大擔保物范圍，拓展土地收益保證貸款模式應用領域，開展“兩權”抵押貸款試點。四是發展農村互聯網服務，加大對農村電子商務支持力度。五是探索土地收益保證貸款等涉農資產證券化業務，推動涉農企業通過多層次資本市場融資。六是加大農業保險支持力度，推進特色農業保險試點。

《浙江省臺州市小微企業金融服務改革創新試驗區總體方案》以創新小微企業金融服務可持續可復制商業模式為主線，積極探索化解小微企業融資難融資貴問題的有效途徑，提出八項改革任務：一是支持小微企業提質升級，提高創業創新效率。二是完善多層次金融組織體系，創建服務專營機構。三是利用現代技術創新金融產品和服務方式。四是拓寬小微企業直接融資渠道。五是健全小微企業融資擔保和保險機制。六是推進地方社會信用體系建設。七是加強兩岸小微企業金融服務交流合作。在這方面，浙江省臺州市與臺灣的小微企業金融服務已經進行了卓有成效的交流。八是完善金融監管和風險防范機制，規范民間融資行為。

金融支持廣東、天津、福建三地自貿試驗區建設指導意見，共性是在借鑒上海成功經驗的基礎之上，提出以下任務：一是進一步擴大人民幣跨境使用。二是深化外匯管理改革，實行限額內資本項目可兌換，允許區內機構借用外債。是指限額內和宏觀審慎框架下。三是提升金融服務水平，探索建立與自貿試驗區相適應的賬戶管理體系。四是加強監測與管理，完善區域金融監管協調機制。

當然，大家知道，廣東、天津和福建分處三地，也有自己的個性，三個指導意見充分重視了三地經濟金融特點，比如廣東立足粵港澳推動金融市場對接；天津結合京津冀協同發展探索同城化綜合金融服務；福建以兩岸金融合作為為重點完善金融同業合作機制。以上我和大家介紹了五份方案和意見的主要內容。

下一步，人民銀行將會同有關部門和相關地方政府在上述各方案落實過程中，按照風險可控、分步有序推進原則，積極研究制定實施細則，穩妥有序推進各項改革，成熟一項、推進一項，確保守住不發生系統性、區域性金融風險底線，為全國深化金融改革和擴大金融開放積累可復制可推廣經驗。還有若干區域金融改革試點方案，人民銀行牽頭正在研究中，今后將逐次推出，估計會涉及科技金融、綠色金融、普惠金融等相關領域，我相信在不久的未來也會和新聞界的朋友再作通報。

提問環節：

人民日報記者:

這次國務院打包出臺了五個地方的區域金融改革方案，是出于什么考慮？為何這幾個方案又各具特色呢？

陸磊:

出臺上述五個區域金融改革創新的方案，主要考慮兩個層面的內容。第一，要充分發揮好中央和地方兩個積極性，特別是在黨的十八屆五中全會提出了“十三五”時期我們國家改革與發展的建議，在這樣的背景下，如何使中央和地方在創新發展、協調發展、綠色發展、開放發展、共享發展五個層面上形成合力。區域金融改革在支持相關領域的改革和發展當中是非常關鍵的。

第二，高度關注經濟發展當中的薄弱環節。三農和小微企業是經濟發展中的薄弱環節，金融責無旁貸的應該在經濟創新當中予以支持。因此，吉林省方案的出臺和浙江臺州小微企業金融服務的試驗方案的出臺，應該順應了這個背景。

第三，要選擇條件成熟的地區推進改革。我們發現，吉林省的農村經改和創新已經進入到相對比較成熟的階段，而浙江臺州市在小微企業發展當中也積累了相應的金融服務的平臺性、產品性和體制機制性的很好經驗。所以要考慮在吉林所推進相應的改革和在浙江臺州面向小微企業的創新，能不能形成下一步在三農領域和企業發展領域形成可復制、可推廣的經驗。

第四，還有三個自貿區的金融支持方案。既然在上海已經推出了金融支持的方案，另外三個自貿區考慮到共性和個性，也應該時不我待，盡早推出相關部門共同協調的金融改革和創新方案。

總的考慮是上述四點，當然可能還有不夠完善的地方，難免掛一漏萬，請您批評指正。

中央人民廣播電臺記者:

我的問題是，最近人民幣加入SDR，再次引發和激起大家對人民幣國際化的關注，請問人民幣國際化最新進展是什么？

邢毓靜:

人民幣國際化是大家現在特別關注的一個重要問題，特別是在進入SDR之后，今天借此機會和各位媒體朋友介紹一下人民幣國際化的進展。從2015年以來，特別是從過去十個月的情況來看，人民幣的國際化還在持續、穩定的發展過程中，我想從五個方面介紹人民幣國際化的進展。

第一，人民幣在跨境貿易和投資中的使用。從2015年1-10月來看，跨境人民幣收付額接近9.6萬億元，同比增長20%，占中國本外幣跨境收支的比重達到28.1%，如果大家看一下2014年的數字，就知道這個增長有多快了。2014年人民幣跨境收支占中國本外幣跨境收支的23.6%。人民幣已經連續5年成為中國第二大跨境收付貨幣，超過17萬家企業參與了人民幣跨境貿易和投資的結算，124家中資銀行和61家外資銀行參與了人民幣跨境業務，和中國開展貿易和投資的境外國家到2015年10月末的時候已經達到了192個。這是從人民幣跨境使用的規模和范圍來看的。

第二，人民幣跨境使用是從貿易開始起步的，但是隨著金融改革的深化，隨著企業貿易投資便利化的要求，人民幣跨境使用已經從原先的貿易逐步擴展到了金融領域，從2011年開始人民幣在對外直接投資以及外商來華直接投資中的占比不斷上升。此外還包括金融市場的一些開放。2010年開始，三類機構可以進入中國銀行間債券市場；今年以來，境外央行類機構可以不受額度限制進入中國銀行間債券市場和中國銀行間外匯市場進行投資；中國境內機構到境外發行人民幣債券，大家知道最近財政部在香港發了人民幣國債，還有境內銀行和境內企業到境外發行人民幣債券。同時，境外機構在中國銀行間債券市場發行人民幣債券，也逐步在開始。2014年開始試點，境外的非金融企業到中國境內銀行間債券市場發債，今年境外金融機構到境內銀行間債券市場發債，最近加拿大BC省到中國境內銀行間債券市場發行人民幣債券。還包括去年開始的滬港通。人民幣跨境金融交易的范圍在不斷擴大，從直接投資（FDI、ODI）到證券投資（滬港通），再到債券市場、外匯市場的開放，跨境金融交易在穩步擴大。

根據人民銀行的統計， 到了2015年10月末，境外機構進入銀行間債券市場的總批復額度已經超過了1.7萬億元，債券托管的總額也已經超過了6000億元，境外主體持有人民幣的金融資產金額達到了3.9萬億。

第三，人民幣跨境使用中一個比較大的特點，就是境外離岸人民幣市場發展平穩、較快地發展。截至目前，人民幣在離岸市場可自由使用的程度不斷提高，到目前為止，中國人民銀行已經在全球超過20個國家和地區建立了人民幣清算安排。這20個人民幣清算安排推動了中國和這些國家及地區之間的貿易投資便利化，成為離岸市場發展的重要基礎設施。此外，離岸市場的人民幣產品在不斷豐富，從香港離岸市場人民幣存款起步，目前在多個離岸市場已經發展出了包括存款、貸款、外匯交易產品、債券等等一系列產品。

第四，在人民幣國際化的過程中，中國人民銀行和其他央行貨幣合作在逐步深化。體現為幾個方面：一是目前為止人民銀行已經和境外33個國家和地區的中央銀行或者貨幣當局簽署了雙邊本幣互換協議，目前總額度已經超過了3.3萬億。本幣互換成為為境外市場提供人民幣流動性、促進中國和這些國家及地區之間的貿易和投資便利化的非常重要的基礎設施。二是人民銀行與越南、蒙古等周邊五個國家簽署了邊境貿易本幣結算協議，與白俄羅斯、俄羅斯、哈薩克斯坦和尼泊爾四個國家簽署署了一般貿易本幣結算協議。這一點，推進了中國和這些國家及地區之間開展人民幣以及雙邊貨幣的貿易和投資便利化。三是在央行之間的國際貨幣合作還體現在RQFII方面，目前RQFII已經從最開始的香港地區擴展到了全球超過14個國家和地區，目前總額度已經超過了1.1萬億。

第五，人民幣已經成為全球外匯交易中比較重要的貨幣之一。除人民幣對美元之外，在中國銀行間外匯市場已經陸續實現了人民幣對澳元、英鎊、歐元、新加坡元等8種貨幣的直接交易。考慮到區域金融試點以及沿邊開放的情況，我們在區域市場或者銀行柜臺實現了人民幣與周邊國家的貨幣直接交易。

以上是從五個方面跟大家簡要介紹一下人民幣國際化的相關進展。

中國日報記者:

周三國務院常務會議上指出，在浙江臺州要設立試驗區，支持小微企業在境內外直接融資，請陸磊局長介紹一下在直接融資方面會有哪些方式和渠道，特別是支持小微企業在境外融資方面。另外，這個會議同時指出，在吉林開展金融的綜合改革實驗，包括農村“兩權”抵押貸款試點，在其他一些地區，像河南已經開展了“兩權”貸款抵押，為什么又重新提出要在吉林重點推行貸款的試點，請您介紹一下相關情況。

陸磊:

我分別作一個情況的介紹。第一，在浙江臺州的融資渠道的拓寬方面，我們主要還是支持小微企業在境內外資本市場上進行直接融資。當然，是要在相關的宏觀和微觀的審慎管理或者審慎監管的框架下進行的。同時，也要支持符合條件的小微企業發行短期融資券、中期票據、中小企業和公司債券等。特別還要鼓勵通過資產證券化的方式籌資。與此同時，探索跨境融資模式上的一些創新，推進未上市小微企業改制綜合產權轉讓和融資等等。我需要特別說明的，就是融資還是要基于基礎設施建設，在小微企業里主要是完善信用體系建設。在信用體系建設方面，臺州市人民政府和金融管理部門已經在有所作為，堅持搭建金融服務的信用信息共享平臺，著力解決信息不對稱的問題，深化全國小微企業信用體系試驗區建設，建立共享、輔導、評價、征信、培育、服務機制，創新推進農民專業合作社信用體系和信用戶、信用村，包括信用社區和信用鄉、信用鎮、信用街道的建設。小微企業既包括法人企業，也包括個體工商戶等。當然，境內外融資并舉的情況下，首先還是要解決在境內信息不對稱的問題，使當地金融資源能夠高效率的服務于當地的小微企業。在此基礎之上，根據相關規定，鼓勵到境外去采取多元化方式給小微企業拓展融資渠道。

我相關面上的情況就介紹到這些。

紀志宏:

關于您提到的農村“兩權”抵押貸款試點，農村承包土地的經營權和農民住房的財產權是農民、農村擁有的最大量的存量資產，這部分存量資產如果能用于抵押、融資、擔保，將會大大拓寬農村金融的可獲得性，優化城鄉金融格局，增強農村金融的可獲得性。實際上今年8月份國務院就下發了45號文件，即《關于開展農村承包土地的經營權和農民住房財產權抵押貸款試點的指導意見》，因為這個事涉及到法律調整，需要提請人大授權，因此國務院常務會再次討論，目前正在走程序。幾個法律條款調整以后，估計明年就可以正式開展試點，這項農村金融領域的改革就可以得到法律保障。這對于推進農業的現代化、促進農業適度規模化經營，具有重要意義。

吉林在這方面是探索比較早的，條件也比較好的，特別是在農業現代化方面的步伐也走得比較快。吉林省是傳統的農業大省，也是產糧大省，條件也比較好，就是說它有條件，也有經驗，有基礎開展這樣一項試點，2008年，吉林就成為人民銀行確定的農村金融產品和服務方式創新試驗區。人民銀行作為“兩權”抵押貸款試點改革的牽頭部門，我們一直會同中農辦等11個部門進行試點工作的指導。當然，農村金融改革的內容非常多，大家如果仔細看的話，吉林這個改革既是一個專項改革，聚焦于農村金融，又強調是農村金融的綜合改革方案，包括抵質押擔保范圍的擴大、產業鏈條的延伸、一二三產業融合的發展，還包括農村互聯網金融、解決好“三農”金融高交易成本等方面，這項改革我們將按照總的部署逐步推進。謝謝。

陸磊:

關于這個問題我再補充三點。第一，剛才紀司長已經提到了為什么在吉林以及相關的工作，實際上我再補充一些細節性的判斷。我剛才在總體介紹當中提到了一個關鍵詞，就是土地收益保證貸款的試點。特別是農村的土地收益，如果能夠進入到保證貸款領域是需要金融體系給予高度支持的。剛才紀司長已經介紹了，涉及到我們國家的法律體系的一些安排，以及農口、國土口在相關的土地管理體系的一系列安排，金融領域一定要跟上。在吉林省推進相關改革過程中，我們發現省、市、縣各級政府都高度關注這樣一項工作，所以給金融工作涉足到土地收益保證貸款這個領域奠定了比較良好的基礎。比如當地加強物權融資服務中心和物權融資的農業發展公司的力量，我們也希望他們進一步探索物權融資農業發展公司的股權多元化改革，并探索土地收益保證貸款的風險補償機制，為其如此才能激勵金融機構來參與該項業務。

第二，土地的收益保障貸款的應用領域還是應該進一步拓寬，特別對于農業大省，這個土地不僅僅是我們所說的耕地，還包括林權、草場權、養殖水面和設施農業等相關領域，所以應該建立相適應的登記機制和價值評估體系。可不可以考慮依托現有的要素平臺和交易平臺，首先能夠積極推動這些要素的流轉交易，并進而相關的農業保險、農村擔保、農地信托、農機租賃等創新服務可以跟進。這是很具體的。

第三，從人民銀行角度出發，在相關的貨幣政策層面，應該給予相關的引導。那么，是不是可以加大對參與土地收益保證貸款且符合條件的金融機構的支農再貸款和再貼現的支持力度，加大這方面的支持力度，完善土地收益保證貸款的利率定價機制、合理確定利率水平，探索合理調整對參與土地收益保證貸款款、涉農貸款比重較高的金融機構的宏觀審慎政府參數。簡而言之，既要鼓勵相關的金融機構進入到這個領域，又要與地方政府做好配合，營造一個良好的平臺和地方的信用氛圍。這樣才能把相關的工作做到實處。

日本NHK電視臺記者:

在日本，發達的金融機構已經擁有小微企業金融產品和服務模式。現在中國的金融機構也要擴大服務小微企業的金融模式，請介紹一下中國金融機構在這方面有什么問題？

陸磊:

剛才您提到了發達國家在小微企業的金融服務當中有什么成功的經驗，毫無疑問，各方的成功經驗我們都在學習和汲取。但不可否認，小微企業也包括農村地區的金融服務是一個世界性難題。正因為如此，包括國際金融機構在內都提普惠金融的概念，為什么要普惠？究其核心原因就是一定存在大企業、大中型企業與小微型企業在融資層面、市場準入層面諸多的不匹配性，所以這是一個世界性難題，并不唯有中國所獨有。當然在轉型經濟體和發展中國家，我們著力需要、特別需要補好這個薄弱環節，因此在開場我已經說過，為什么我們在吉林和浙江臺州要選擇相關的地區做好這項工作。這是我想說的第一點，此問題并非中國所獨有，而中國政府包括中國的貨幣當局和金融管理部門以及金融機構已經充分的認識到這一點了。

第二，如何多渠道的拓展小微企業的融資渠道，相當大程度上有效解決小微經濟主體的融資難、融資貴的問題，我想從本屆政府一直到剛剛10月29日五中全會的公報當中已經提到了相關的要求，特別提到金融要提高服務實體經濟的效率，要發展普惠金融，要支持小微企業的創業和創新。也正因為如此，所以我們在間接融資、直接融資和創新性融資等多渠道開展相關工作，五中全會也提到了發展互聯網金融，這就是通過創新型的工具使得很多電商和消費者能夠獲得低成本、快速的融資。當然，在正規金融領域、在過去幾年直至現在我們也作了相當多的創新，比如社區型金融組織應該比較穩健的大力度的支持于我們小微企業。我這兒有一個不是特別準確的統計，以小型的和農村型的存款類金融組織為例，他們向小微經濟主體放出的貸款，城市商業銀行我們稱之為中小型存款金融機構，他們放出的貸款超過50%，而在農村信用社、農商行、農合行這個層次普遍超過70%。這就意味著在傳統的存款類金融機構層面上，以貸款這一個最簡單的金融工具來看，我們已經作了相當大的政策性引導和激勵措施安排。

為此，我相信您也關注到人民銀行歷次降息、降準都有定向降準。在宏觀調控上我們強調區間調控和定向調控，試圖使金融資源配置給向小微企業之需要。而在直接投融資領域，紀司長所在的金融市場司也作了很多工作，無論是在吉林還是在臺州都鼓勵小微企業和“三農”經濟主體，更多的利用債券市場利用直接融資渠道給予投資，我們做了一個測算，希望到“十三五”末期，就是到2020年左右，直接融資占全社會的比重可以從現在的不到20%，上升到25%左右，我相信其中主要小微主體大中型企業往往在直接投資當中是有優勢的，所以我們在這個層次上也要拓展。

第三，就是做金融一定要實體經濟的創業和創新。所以，僅有比較成熟的存款類金融機構和資本市場包括債券市場可能仍然是不充分的。因此，在相關的金融工具領域，我們樂見其創新，而這也恰恰是為什么我們把大量的工作和金融改革的一個重要維度放在區域金融改革出發點所在，它是微觀的、具體的、技術性的。而一個又一個的具體技術問題的解決，很有可能意味著小微企業的融資難、融資貴問題至少在一定程度上得以好轉。所以，我們說我們要有創新性的金融工具，要發展科技金融，特別是要鼓勵具有成長性、有具有含量的小微企業能夠按較低成本獲得融資。所以，總的來看，在降低杠桿率的同時，使得小微企業豐富它的融資工具，我們有理由相信，在未來一段時間，將看到一個比較好的、改進的小微企業融資環境。

鳳凰衛視記者:

這次國務院常務會議上提出有序推進資本項目可兌換，請問在這方面能不能具體介紹一下下一步試點的安排和計劃？

邢毓靜:

最新的“十三五”規劃建議稿中明確提到了我們今后會穩妥有序的推動資本項目可兌換，這一點應該說改革的方向是沒有變的。

第二，中國的資本項目可兌換的實際情況可能跟外界想的有一點差別。大家一說資本項目可兌換，總覺得人民幣的資本項目可兌換好像跟國際上講的可兌換差距非常大。事實上，在過去幾年中，人民銀行、外匯管理局對人民幣資本項目可兌換程度不斷地進行評估。特別是隨著人民幣國際化水平的提高，從國際貨幣基金組織40項指標來看，人民幣資本項目可兌換程度其實上已經非常高了。如果以資本項目交易額來看，我們的可兌換程度可能會更高。另外，隨著外匯管理體制改革、貿易投資便利化和人民幣國際化不斷推進，資本項目可兌換的程度比大家想象的要高得多，要快得多，同時我們看到并沒有出現大的金融風險，所以從這個角度來說，我們今后還會繼續遵循市場需求，在促進貿易投資便利化的前提下，在整個風險可控的前提下，穩妥有序地推動人民幣資本項目可兌換。

第三，人民幣資本項目可兌換跟國際上相比的差距在什么地方？其實，我們在過去評估中非常明確地提到了，有兩個方面：一是個人資本項目可兌換程度還不夠高。從上海自貿區開始到后面新的三個自貿區，在這方面都有一些新的創新和試點，例如上海自貿區在個人人民幣跨境使用以及個人資本項目可兌換方面已經做了一些新的試點和籌劃。資本項目可兌換的第二個差距，是在金融市場的開放方面。人民銀行會同相關部委也在不斷的推進。剛才我在介紹人民幣國際化進展當中提到，過去的資本項目開放是一個單向的開放。例如，過去有QFII和RQFII。從去年開始，在QDII的基礎上推出了RQDI。此外，境外機構在中國銀行間債券市場發行人民幣債券的嘗試也在不斷的增加。就像我剛才提到的，目前非金融企業、金融機構以及境外主權權類機構，不僅可以在離岸市場上發行人民幣債券，而且逐步地試點在在岸市場中發行人民幣債券。所以，金融市場的開放也在有序的進行之中。今后，在遵循市場需求的基礎上，以促進貿易和投資便利化為根本出發點，在風險可控的情況下，穩妥有序地推進資本項目可兌換。在這方面我們做了非常多的準備工作，包括不斷地完善統計監測系統。

總結一下，我們的方向還是要進一步推動人民幣資本項目可兌換，伴隨著人民幣的國際化以及外匯管理體制的改革，資本項目可兌換的實際程度和一般人想的有差別。 人民幣資本項目可兌換和國際主要貨幣的資本項目可兌換之間存在差距，這些差距和中國的未來金融改革開放的方向一致，在風險可控的條件下我們會繼續穩妥有序地推進。謝謝。

（提問環節文章有刪減。）

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