主力：反彈尚未結(jié)束 私募潛伏25股

【導(dǎo)語】今日兩市合計(jì)流出103億元，單日流出量創(chuàng)階段最大值，空頭被壓制很久后終于爆發(fā)。滬指全天最大跌幅超1.8%，技術(shù)上回補(bǔ)昨日換帥缺口后，尾盤跌幅收窄。黑馬哥（微信號：zhuliheima）提示單日“爆”流出量，并不能改變現(xiàn)有做多趨勢，但需要引起投資者的注意。

申萬宏源認(rèn)為，當(dāng)前反彈邏輯清晰，并非所謂的“一致預(yù)期博弈”。春季躁動的“一致預(yù)期”落空之后，不少投資者愛好上了“一致預(yù)期博弈”。這波反彈邏輯非常清晰，是貨幣政策和協(xié)調(diào)監(jiān)管展變化的“預(yù)期差”。人民幣貶值壓力減輕，貨幣政策邊際放松帶來流動性預(yù)期階段性改善，中央穩(wěn)增長和減稅、改革的預(yù)期，以及全球風(fēng)險(xiǎn)偏好仍在上升共同促成了反彈。

資金配股：

剔除一字板

融資余額：

融資買入創(chuàng)節(jié)后新高

昨日融資余額小幅回升，但融資買入額創(chuàng)春節(jié)后的新高，兩市合計(jì)買入555億，證監(jiān)會換帥后的首日市場做多氣氛濃厚，后市換帥行情可望繼續(xù)演繹，建議關(guān)注熱點(diǎn)板塊龍頭和兩會概念。

大宗交易：

大宗交易系統(tǒng)顯示新筑股份遭機(jī)構(gòu)拋售，全天走勢低迷，后市謹(jǐn)慎關(guān)注。

滬港通：

2月23日消息，截止A股收盤，滬港通雙向凈買入，滬股通凈買入4.5億，當(dāng)日額度剩余124.50億，余額占額度比為96%。港股通凈買入3.46億，當(dāng)日額度剩余101.54億，余額占額度比為97%。

資金流向利好港股表現(xiàn)，港匯昨逾一個月以來首度回升至7.7658水平，持續(xù)于7.76至7.77區(qū)間上落，市場憧憬本港走資情況紓緩。蘇國堅(jiān)預(yù)期，港股已進(jìn)入穩(wěn)定周期，短線仍有反彈空間，升至21000點(diǎn)則會有阻力。而由于恒指早前升幅不算多，他認(rèn)為即使兩會過后，大市亦不一定倒跌，但后市要留意美元會否再走強(qiáng)、內(nèi)地貨幣及財(cái)政政策公布。

龍虎榜：

今日盤面震蕩加劇，從成交回報(bào)看，參與突襲的資金多為游資，機(jī)構(gòu)參與極少，出現(xiàn)的部分也基本已賣出榜為主。總體而言，當(dāng)前點(diǎn)位多空分歧加劇，短期不建議過多參與。

基金：

中銀國際證券：1月份基金發(fā)行數(shù)量與去年底相比略有下降。數(shù)據(jù)顯示,2016年1月份新成立59只基金(基金A/B/C/E/R份額合并計(jì)算),總發(fā)行規(guī)模為581.72億份。此外,數(shù)據(jù)顯示截至2月18日,目前在發(fā)的公募基金產(chǎn)品共有38只(基金A/B/C/E/R份額合并計(jì)算)。在發(fā)混合型基金的投資標(biāo)的仍然是圍繞新經(jīng)濟(jì)形態(tài)下的物流產(chǎn)業(yè)、智慧生活、環(huán)保、大國制造等主題。

社保：

社保基金組合增持了11家公司股票，減持了7家公司股票，換倉明顯。而且增持公司多是新興產(chǎn)業(yè)龍頭公司。其中，深天馬A被全國社保108組合在去年四季度增持了2025.45萬股，占該公司總股本的1.75%。社保107組合新增皖維高新2000萬股，躋身第二大股東。另外，光韻達(dá)、易事特、先導(dǎo)智能、九鼎投資、北京文化等均被社保基金增持。這些個股中，有超過九成為電子、文化和高端制造等新興產(chǎn)業(yè)。而被減持的個股主要集中在化肥、輕工、餐飲、有色等傳統(tǒng)行業(yè)，如聯(lián)化科技、索菲亞等。

陽光私募：

陽光私募出現(xiàn)在25家公司的十大股東名單中，其中，航天電子、天茂集團(tuán)、新華百貨、哈藥股份、齊心集團(tuán)等部分個股16家公司獲得同一只私募機(jī)構(gòu)增持。如航天電子被中糧信托·匯祥1號在去年第四季度增持了557.11萬股，天茂集團(tuán)被中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托·明達(dá)7期增持了554.51萬股，新華百貨被上海寶銀創(chuàng)贏最具巴菲特潛力對沖基金3期增持了451.26萬股。海翔藥業(yè)、齊星鐵塔也獲得私募機(jī)構(gòu)大幅加倉。海翔藥業(yè)2015年年報(bào)披露，陜國投·永昌1期證券投資集合資金信托計(jì)劃成為海翔藥業(yè)新晉前十大流通股股東，排名第十。在陽光私募增持的個股中，多數(shù)為業(yè)績相對穩(wěn)定的個股，如航天電子去年歸屬上市公司凈利潤維持了7.68%的增長。天茂集團(tuán)同期凈利潤增幅接近2倍。

險(xiǎn)資：

截至2月22日，險(xiǎn)資現(xiàn)身于13只個股前十大流通股東名單當(dāng)中，合計(jì)持有股數(shù)為0.97億股，市值達(dá)24.05億元。這13只個股中，險(xiǎn)資新進(jìn)3只個股，增持3只個股。其中，險(xiǎn)資新進(jìn)持股數(shù)量排名靠前的個股有航天電子，新進(jìn)持有數(shù)量為799.99萬股；險(xiǎn)資新進(jìn)個股占流通A股比例最高的個股為北京文化，占比達(dá)1.04%。險(xiǎn)資增持股數(shù)最多的個股為精華制藥，增持股數(shù)為263.46萬股；增持比例較多的個股有精華制藥，增持比例高達(dá)97.77%。

QFII：

昨日，信誠金磚四國積極配置、信誠全球商品主題基金發(fā)布公告，自2月16日起暫停申購，信誠基金6億美元外匯投資額度用完。統(tǒng)計(jì)顯示，目前已有20只QDII暫停申購，還有部分暫停大額申購。廣發(fā)、博時、招商等公司的外匯額度基本用完。基金公司的外匯額度持續(xù)告急。上海一位基金公司人士告訴記者，近期，投資者購買QDII基金的熱情很高，公司旗下的QDII基金今年開年以來規(guī)模增加了七成。

券商：

申萬宏源：市場回撤之后反彈高點(diǎn)可能在3200點(diǎn)

申萬宏源認(rèn)為，當(dāng)前反彈邏輯清晰，并非所謂的“一致預(yù)期博弈”。春季躁動的“一致預(yù)期”落空之后，不少投資者愛好上了“一致預(yù)期博弈”。這波反彈邏輯非常清晰，是貨幣政策和協(xié)調(diào)監(jiān)管展變化的“預(yù)期差”。人民幣貶值壓力減輕，貨幣政策邊際放松帶來流動性預(yù)期階段性改善，中央穩(wěn)增長和減稅、改革的預(yù)期，以及全球風(fēng)險(xiǎn)偏好仍在上升共同促成了反彈。差異化調(diào)整存款準(zhǔn)備金率是根據(jù)信貸支農(nóng)支小實(shí)際情況的有上有下的調(diào)整，并非針對短期信貸大增的懲罰性調(diào)整，尚未證偽反彈邏輯。兩會前的時間窗口中，貨幣政策如何配合結(jié)構(gòu)調(diào)整和改革催化劑的進(jìn)一步落地仍可期待，而兩會前金融監(jiān)管的人事調(diào)整也使樂觀的投資者傾向于認(rèn)為最高層對資本市場十分重視。反彈目標(biāo)位和節(jié)奏1月底就已明確給出，2850點(diǎn)附近有回撤壓力，但回撤之后反彈高點(diǎn)可能在3200點(diǎn)。當(dāng)然，必須承認(rèn)，當(dāng)前的問題依然是“滑頭”主導(dǎo)市場，市場賺錢效應(yīng)稍有反復(fù)，微觀市場結(jié)構(gòu)便開始松動，未來適當(dāng)?shù)幕爻酚兄诟纳莆⒂^結(jié)構(gòu)。

招商證券：目前反彈時間窗口尚未結(jié)束

目前反彈的時間窗口尚未結(jié)束，證監(jiān)會換帥提振市場信心，市場情緒進(jìn)入年初以來的最高峰，興奮之后市場轉(zhuǎn)向?qū)墒兄贫冉ㄔO(shè)方面的預(yù)期落實(shí)。但權(quán)重股領(lǐng)漲，表明反彈可能已進(jìn)入后半程。

3000點(diǎn)—帶既是反彈的整數(shù)關(guān)口也是滬指1月中旬平臺構(gòu)成的阻力區(qū)，隨著各板塊第一輪輪漲補(bǔ)漲基本完成，短線獲利盤較為豐厚，本周需提防沖高回落風(fēng)險(xiǎn)。回調(diào)之后，若量能繼續(xù)配合放大，并且創(chuàng)業(yè)板有效突破2250點(diǎn)繼續(xù)擔(dān)當(dāng)領(lǐng)漲角色，則反彈行情有望延續(xù)。操作上，建議沖高減倉，增加價(jià)差波段操作。

中金公司：A股市場反彈趨勢將在波動中延續(xù)

中金公司認(rèn)為，短期若海外市場不出現(xiàn)較為明顯的波動，預(yù)計(jì)A股市場反彈趨勢將在波動中延續(xù)。中長期繼續(xù)維持2016年度展望《窮則思變》中的觀點(diǎn)，需要密切關(guān)注以上這些政策和改革能否起到實(shí)際的效果，改善市場對于目前匯率以及經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期，并以此判斷市場是否已經(jīng)走出低谷。行業(yè)及個股建議：繼續(xù)關(guān)注“政策預(yù)期支持藍(lán)籌+超跌龍頭成長”兩條主線。1）房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈及供給側(cè)改革相關(guān)的板塊，仍將享受政策預(yù)期支持；2）逢低吸納盈利仍有可觀增長、估值已經(jīng)逐漸合理的泛消費(fèi)龍頭成長。3）一些主題投資機(jī)會，包括年報(bào)（業(yè)績超預(yù)期個股、高送轉(zhuǎn)）、第二批新股（下周進(jìn)入申購期）、兩會概念（十三五、環(huán)保新能源等）、軍工等。

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