注意！“黑天鵝”光顧新三板

就在不少掛牌企業(yè)為2015年成績(jī)單忙碌之時(shí)，近期有些新三板公司卻突然化身“黑天鵝”展翅高飛——有被立案調(diào)查的，有面臨訴訟的，有暫停營(yíng)業(yè)的，也有管理層變動(dòng)的。

法律風(fēng)險(xiǎn)

易所試實(shí)控人涉嫌違規(guī)元和藥業(yè)董事長(zhǎng)因協(xié)助調(diào)查暫不能履職

易所試（430309）的中小股東最近可能有些郁悶：因公司高管涉嫌違反證券期貨相關(guān)法律法規(guī)而收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的《調(diào)查通知書》。需要指出的是，當(dāng)下，易所試正策劃一個(gè)上限高達(dá)50億元的募資計(jì)劃，立案調(diào)查對(duì)這個(gè)募資計(jì)劃有影響嗎？

易所試被證監(jiān)會(huì)盯上了

2月26日易所試公告披露，公司實(shí)際控制人章源、董秘張萬翔和原總經(jīng)理白龍橋分別于2016年2月24日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的《調(diào)查通知書》。通知內(nèi)容如下：“上海易所試網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)股份有限公司（章源）（張萬翔）（白龍橋）：因你公司涉嫌違反證券期貨相關(guān)法律法規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，我會(huì)決定對(duì)你公司立案調(diào)查，請(qǐng)予以配合。”

對(duì)此，易所試表示公司正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)目前未受影響，在調(diào)查期間，公司及相關(guān)人員將積極配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查工作，并就相關(guān)事項(xiàng)嚴(yán)格履行信息披露義務(wù)。資料顯示，章源持股53.83%，白龍橋持股3.58%。

如果熟悉新三板市場(chǎng)的話，很多投資者對(duì)易所試可能不會(huì)太陌生，因?yàn)榫驮诓痪们暗?月4日，公司拋出了一份募資上限為50億元的融資計(jì)劃，一下子將全場(chǎng)都鎮(zhèn)住了。易所試表示發(fā)行價(jià)將不低于10元且不高于12.5元，募資將投向購買資產(chǎn)、核心團(tuán)隊(duì)建設(shè)和線上線下技術(shù)升級(jí)。

而據(jù)易所試披露，2015年上半年公司的凈資產(chǎn)不過1.2億元，營(yíng)業(yè)收入和歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)分別為1.01億元和834.63萬元，張口就要募資50億元，一度令市場(chǎng)震驚。

對(duì)于立案調(diào)查是否會(huì)影響公司的融資計(jì)劃，易所試并沒有言明。在3月1日的“重大資產(chǎn)重組進(jìn)展公告”中，易所試描述“自停牌以來，公司及相關(guān)方正積極推進(jìn)本次資產(chǎn)重組的各項(xiàng)工作，目前，本次重大資產(chǎn)重組方案尚在協(xié)商過程中”，“因相關(guān)工作正在進(jìn)行中，有關(guān)事項(xiàng)尚存在不確定性”。

元和藥業(yè)董事長(zhǎng)協(xié)助調(diào)查

除易所試外，元和藥業(yè)（834483）最近也比較煩。據(jù)公司2月24日公告，公司獲悉，公司董事長(zhǎng)劉忠元因應(yīng)相關(guān)部門要求協(xié)助調(diào)查原因，暫不能履行董事長(zhǎng)職責(zé)。

資料顯示，元和藥業(yè)主打產(chǎn)品安利博為復(fù)方抗高血壓藥品，是目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一線抗高血壓新藥之一。

雖然元和藥業(yè)是在2015年12月2日才在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓的，算是新丁，但其董事長(zhǎng)劉忠元卻是資本市場(chǎng)的老手。公開信息顯示，劉忠元履歷豐富，1961年10月生，漢族，研究生，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。1982年~1995年先后從事建筑維修、建筑工程、商貿(mào)業(yè)和酒店餐飲，先后成立了多家公司。

法律風(fēng)險(xiǎn)

星光影視行賄案3月4日開庭聲望科技面臨訴訟

星光影視（834608）因行賄而收到傳票，對(duì)星光影視的投資者來說，現(xiàn)在可能都還沒有完全消化掉上述事項(xiàng)，而后果已經(jīng)顯現(xiàn)：公司股票已暫停轉(zhuǎn)讓。事實(shí)上，星光影視才剛剛掛牌3個(gè)月。然而，對(duì)于行賄，星光影視在公開轉(zhuǎn)讓說明書中只字未提。

星光影視收到法院傳票

據(jù)星光影視2月26日公告，公司于2月23日收到新疆維吾爾自治區(qū)烏魯木齊市水磨溝區(qū)人民法院于2016年1月19日簽發(fā)的傳票，被傳喚人為陳瑞福、甄維利、星光影視，案由為單位行賄罪，傳喚事由為開庭，應(yīng)到時(shí)間為2016年3月4日11時(shí)30分。

據(jù)傳票所附的2015年12月17日出具的《新疆維吾爾自治區(qū)烏魯木齊市水磨溝區(qū)人民檢察院起訴書》記載，星光影視于2012年9月~2013年4月涉嫌實(shí)施了行賄行為；陳瑞福于2014年11月6日因涉嫌單位行賄罪被烏魯木齊市人民檢察院指定居所監(jiān)視居住，同年12月16日因涉嫌單位行賄罪被烏魯木齊市水磨溝區(qū)人民檢察院（以下簡(jiǎn)稱水磨溝檢察院）取保候?qū)?；甄維利于2014年10月29日被烏魯木齊市人民檢察院決定監(jiān)視居住，2014年12月9日被水磨溝檢察院決定拘留，2014年12月23日經(jīng)烏魯木齊市人民檢察院批準(zhǔn)逮捕，次日由烏魯木齊市公安局水磨溝分局執(zhí)行，2015年5月20日被水磨溝檢察院取保候?qū)彙?/p>

對(duì)于上述案件相關(guān)信息，星光影視已于2016年2月24日告知主辦券商中泰證券，而中泰證券對(duì)此暫無過多言論，僅表示作為主辦券商，將對(duì)此事項(xiàng)持續(xù)關(guān)注。星光影視自2月29日暫停轉(zhuǎn)讓，其表示最晚恢復(fù)轉(zhuǎn)讓日期為5月27日。

資料顯示，星光影視設(shè)立于2000年9月，注冊(cè)資本1.41億元，法定代表人陳瑞福同時(shí)也是公司董事長(zhǎng)，正是上述案件中提及的人物。甄維利為星光影視的前監(jiān)事。星光影視是專注于文化產(chǎn)業(yè)裝備系統(tǒng)集成和文化產(chǎn)業(yè)綜合配套服務(wù)的“一站式”綜合提供商。公司主要提供廣播影視、舞臺(tái)劇場(chǎng)、演出演藝、展覽旅游等文化產(chǎn)業(yè)的裝備研發(fā)、定制生產(chǎn)、系統(tǒng)集成及綜合配套服務(wù)。

主辦券商提示聲望科技風(fēng)險(xiǎn)

不只是星光影視，聲望科技（834757）也惹上了訴訟。

公告顯示，1月29日聲望科技全資子公司江蘇聲望聲學(xué)裝備有限公司，收到江蘇省啟東市人們法院的傳票。原告為南通江州建設(shè)工程有限公司等，被告為江蘇安唯賽倫聲振測(cè)控科技有限公司（江蘇聲望聲學(xué)裝備有限公司前身）等。

據(jù)悉，2011年9月24日原告南通江州建設(shè)工程有限公司與被告江蘇安唯賽倫聲振測(cè)控科技有限公司簽訂建設(shè)工程施工合同，合同約定開工日期為2011年10月1日、竣工日期為2012年4月30日、合同總價(jià)及工程款支付方式和時(shí)間，約定質(zhì)保期?，F(xiàn)原告認(rèn)定工程已經(jīng)完工且質(zhì)保期滿，主張被告支付質(zhì)量保證金200.4萬元及利息152.79萬元。從目前的公開信息來看，上述案件尚未開庭審理，訴訟結(jié)果不知。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，聲望科技在“涉及訴訟公告”中表示，上述案件的訴訟結(jié)果對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)無重大影響，對(duì)公司的財(cái)務(wù)無重大影響。

不過，對(duì)于這一說法，聲望科技主辦券商?hào)|興證券卻不認(rèn)同。東興證券在“未及時(shí)披露涉訴事宜的風(fēng)險(xiǎn)提示性公告”中稱，“截至2016年3月1日，該訴訟尚未開庭，無法準(zhǔn)確判斷判決結(jié)果。但一旦敗訴，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響，敬請(qǐng)投資者繼續(xù)關(guān)注，并注意投資風(fēng)險(xiǎn)”。

投資風(fēng)險(xiǎn)

楓盛陽莫名大跌主辦券商也懵了

楓盛陽（430431）2月29日公告，經(jīng)公司向全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司申請(qǐng)，公司股票自2016年2月29日下午開市時(shí)緊急停牌，復(fù)牌時(shí)間為2016年3月7日。

從公告內(nèi)容看不出來?xiàng)魇㈥柕降装l(fā)生了什么，連主辦券商都云里霧里。

資料顯示，楓盛陽主營(yíng)業(yè)務(wù)為止血材料、膠原貼敷料、引流瓶等醫(yī)療器械產(chǎn)品批發(fā)銷售，主辦券商為華龍證券。

就在楓盛陽停牌前夕，華龍證券曾表示，在對(duì)楓盛陽進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)的過程中，發(fā)現(xiàn)公司股票價(jià)格2016年2月25日較前日下跌16.26%之后，2016年2月26日較2016年2月25日繼續(xù)下跌10.29%。

針對(duì)楓盛陽股價(jià)異常波動(dòng)情況，華龍證券通過多種溝通方式，積極聯(lián)系楓盛陽的相關(guān)工作人員，截至目前，未獲得有效信息，相關(guān)人員表示楓盛陽尚在對(duì)股價(jià)異常波動(dòng)情況進(jìn)行調(diào)查，尚未取得明確結(jié)論。

華龍證券慎重提醒，“基于目前可獲取的信息，引起楓盛陽股價(jià)異常波動(dòng)原因尚未明確，敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)，繼續(xù)關(guān)注楓盛陽相關(guān)信息的披露，我司也將持續(xù)關(guān)注，督促公司及時(shí)披露相關(guān)信息，并進(jìn)一步根據(jù)要求進(jìn)行核查。”

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

高管集體閃人展唐科技暫停營(yíng)業(yè)

展唐科技（430635）主營(yíng)手機(jī)配件、無線終端配件，通過東莞宇龍通訊科技有限公司這一重要客戶為酷派等品牌提供服務(wù)。

2月23日，公司主辦券商國(guó)泰君安發(fā)布了一則“風(fēng)險(xiǎn)提示性公告”，明確提到“由于遭到供應(yīng)商惡意追討，公司確已于一月中旬起暫停營(yíng)業(yè)，截至目前公司仍處于停業(yè)狀態(tài)，這可能會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)能力造成一定的影響”。

另外，“根據(jù)公司公告，目前公司董事會(huì)由8人組成，獨(dú)立董事2人（獨(dú)立董事人數(shù)低于章程規(guī)定的不少于董事會(huì)人數(shù)的三分之一）；監(jiān)事會(huì)僅由2人組成，低于法律規(guī)定的最低人數(shù)；高級(jí)管理人員均已離職。公司高級(jí)管理層變動(dòng)頻繁，并且關(guān)鍵管理人員已離職，這可能會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理及后期的信息披露工作造成一定程度的影響。此外，主辦券商已經(jīng)不能確定公司股東大會(huì)、董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)是否能夠履行相應(yīng)職責(zé)；也不能確定公司的信息披露工作是否能夠按照要求正常進(jìn)行；也不能確定公司的信息披露文件是否符合真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性的要求。”主辦券商提醒道。

不過，就在國(guó)泰君安發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示后，展唐科技火速任命現(xiàn)年67歲已經(jīng)退休十多年的王細(xì)擔(dān)當(dāng)總經(jīng)理、董秘，董事會(huì)上甚至還有提議王細(xì)來擔(dān)任董事長(zhǎng)、法人代表的。

治理風(fēng)險(xiǎn)

夫妻反目南菱汽車一度陷內(nèi)斗

作為2014年的“營(yíng)收王”，南菱汽車（830865）曾經(jīng)也是新三板的明星公司之一。不過，由于夫妻（公司原一致行動(dòng)人）反目，公司治理一度陷入動(dòng)蕩中。

南菱汽車2014年7月掛牌新三板時(shí)，鄧曦暉、馬春欣夫妻二人合計(jì)持有南菱汽車49.46%的股份，共同為公司的控股股東、實(shí)際控制人。然而，2015年12月，上述二人解除了一致行動(dòng)人關(guān)系，鄧曦暉直接持股28.04%，通過尊裕投資間接持股1.41%，合計(jì)持股29.45%，為公司第一大股東；馬春欣直接持股18.12%，通過尊裕投資間接持股1.89%，合計(jì)持股20.01%，為公司第二大股東。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，因鄧曦暉與意向方籌劃收購公司股權(quán)事宜，經(jīng)公司申請(qǐng)，南菱汽車于2016年1月6日開市起停牌。1月29日，公司收到廣州市白云區(qū)人民法院出具的《受理案件通知書》，原告是鄧曦暉，起因則是馬春欣要奪權(quán)——在南菱汽車2016年第一次股東大會(huì)上，鄧曦暉被馬春欣罷免了董事職務(wù)。

2月22日，鄧曦暉撤訴。2月24日公司公告，鄧曦暉再次被董事會(huì)提名為董事候選人。

南菱汽車表示，到目前為止，公司所有的業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定和正常運(yùn)營(yíng)，業(yè)務(wù)層面的高級(jí)管理人員保持穩(wěn)定。

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