今年首兩月股票私募超九成虧損

一切來得如此急速，短短一年，私募行業(yè)經(jīng)歷了身份確認、急速擴張的大喜，也經(jīng)歷過幾次股災(zāi)中遭遇損失的大悲，2015年1月私募管理基金數(shù)量僅為8846只，到今年1月，累計數(shù)量已達2.55萬只，增長了1.9倍；其中證券類私募基金數(shù)量由4383只暴漲到1.55萬只，增長了2.5倍。但1、2月私募基金的業(yè)績卻不盡如人意，令人擔憂接下來會否有新的“清盤潮”。

中國基金報記者林雪

今年首兩月，A股市場滿盤皆墨色。上證指數(shù)跌幅超過24%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅更高達32%。盡管2月迎來小幅反彈，總體表現(xiàn)仍不容樂觀。數(shù)據(jù)顯示，私募基金平均跌幅高達13.23%，有些產(chǎn)品跌幅超過50%，僅有不足6%的產(chǎn)品取得正收益。一些明星私募產(chǎn)品業(yè)績大“變臉”，最高跌幅超過40%，總體而言，百億級私募表現(xiàn)平淡。

股票私募產(chǎn)品

正收益不足6%

今年1、2月上證指數(shù)整體跌幅達到24.46%，日跌幅超過5%的就有5次，創(chuàng)業(yè)板加速去泡沫化，指數(shù)跌幅超過32%。

私募基金度過了艱難兩個月，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，已經(jīng)公布2月業(yè)績的3131只股票策略私募產(chǎn)品中，開年2個月僅182只獲得正收益，占比不到6%；股票私募整體平均收益率為－13.23%。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，1、2月逆勢創(chuàng)造正收益的股票私募產(chǎn)品，僅有14只收益率超過10%，表現(xiàn)最好的4只產(chǎn)品分別為大地期貨－永樂春、和聚基金－財富9號、和致量化對沖、金新東方紅1號，收益率均超過23%，最高達到28.27%；同時，高溪資產(chǎn)、楠溪股權(quán)投資、海中灣投資、金域藍灣等私募旗下有多只產(chǎn)品業(yè)績不俗；尊嘉資產(chǎn)、銀帆投資、高毅資產(chǎn)等知名私募皆有產(chǎn)品取得正收益。

然而在年初震蕩市中，超越九成股票私募產(chǎn)品都有不同程度的凈值損失。其中，1826只產(chǎn)品凈值跌幅超過10%，占比近六成；499只產(chǎn)品跑輸滬深300指數(shù)23.37%的跌幅。虧錢最厲害的則是廣聚恒升1號，跌幅為57.08%，遠超越同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)32.24%的跌幅；同時，粵財信托－穗富1號、兆澤利豐3期等20多只產(chǎn)品跌幅超過40%。

記者了解到，少數(shù)私募擅長擇時，進行波段操作，在年初震蕩加劇的市場中趁著市場暴跌買入，隨后高位大幅減倉，不僅凈值基本沒受影響，還能獲取正收益；2月以來市場一波反彈，這些私募靈活操作，業(yè)績不俗。

但更多私募在1月幾次暴跌下凈值承壓，被迫減倉，隨后一直保持低倉位運行，反彈也不敢加倉；也有些私募在創(chuàng)業(yè)板劇烈去泡沫情形下，仍然重倉，損失慘重；還有些私募堅持持有中長期看好的股票，短期損失也比較大。

明星私募產(chǎn)品

業(yè)績大“變臉”

震蕩之下私募大佬們的表現(xiàn)如何，尤為受到市場關(guān)注。格上理財統(tǒng)計，去年上半年一場牛市，資產(chǎn)管理規(guī)模達到百億級別的陽光私募有21家，包括千合資本、混沌投資、朱雀投資、淡水泉投資、和聚投資、展博投資等。記者發(fā)現(xiàn)，這些百億級私募旗下產(chǎn)品1、2月凈值跌幅總體基本與指數(shù)持平，有些展現(xiàn)了較好的風控能力，跌幅較少，但也有小部分虧損嚴重。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，混沌投資旗下幾只產(chǎn)品跌幅在13%～28%；淡水泉投資旗下60多只產(chǎn)品跌幅均超過20%，與滬深300跌幅相差不大；景林資產(chǎn)旗下多只產(chǎn)品跌幅超過20%，老產(chǎn)品景林豐收跌幅超過24%。

但也有百億私募展現(xiàn)了較好的風控能力，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，北京和聚投資旗下多只產(chǎn)品跌幅控制在10%以內(nèi)，有些回撤低的僅3%；深圳展博投資旗下40多只產(chǎn)品跌幅控制在8%～13%之間。

業(yè)內(nèi)人士表示，私募規(guī)模到了百億級別，實則面臨較大的管理困難，業(yè)績也難有出色表現(xiàn)，但是他們通常擁有較完善的風控體系，能較好控制風險。然而百億私募間本身差別也很大，有些擅長擇時、操作靈活，風控能力很強；也有些則是堅定的價值派，短期回撤較大，但長期也有不俗表現(xiàn)。

去年業(yè)績驕人的明星私募產(chǎn)品同樣受到市場矚目，但記者發(fā)現(xiàn)，有些2015年排名靠前的私募產(chǎn)品出現(xiàn)巨大的業(yè)績“變臉”。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，去年淮北倚天投資董事長葉飛旗下倚天雅莉3號以333.90%的年度收益取得亞軍，但其在年初的表現(xiàn)令人大跌眼鏡，截至2月19日，跌幅高達40.92%，另外葉飛管理的多只產(chǎn)品皆有3%～22%不同程度的跌幅。

同時，廣州穗富投資董事長易向軍旗下多只產(chǎn)品年初虧損嚴重，跌幅在36%～48%間；穗富1號1、2月跌幅超過44%，而去年年底該產(chǎn)品憑借后程發(fā)力，以155.68%的年度收益排名股票私募榜第19位。廣東新價值投資基金經(jīng)理董事長旗下卓泰2號基金去年也是年底發(fā)力，以240.85%的收益排名第5，但2月初跌幅為37.78%；同時羅偉廣管理的20多只產(chǎn)品年初跌幅在23%～39%間。

據(jù)記者了解，這些明星產(chǎn)品業(yè)績“變臉”，高倉位可能是主因，去年底他們選擇大幅加倉獲取高收益，但年初出乎意料的大跌，令他們難以快速降低倉位，虧損較大。

一年以來私募從業(yè)人員及基金管理人數(shù)據(jù)