3月15日早報：8公司有新動向 機構再喊賣樓炒股

【導語】發改委表示我國輸配電價改革全面提速，進一步推進“雙創”發展。今年以來基金分紅總金額692.61億元同比增143.77%，七大基金公司倉位偏低。寶萬之爭進入攻堅階段，63只公募基金重倉萬科A。險資安邦開始國際市場掃貨狀態，此次與組團840億購喜來屋。上述熱點事件，沒未擋住華泰證券一份報告，華泰證券發布題為“賣掉深圳房子去炒股！你跟不跟？”的研報。

【宏觀政策篇】

3月14日中國央行公開市場進行100億元7天期逆回購操作。中標利率為2.25%，與上次持平。另外，公開市場今日將有300億元7天期逆回購到期。

國資委定調2016國企改革，加快重組產能過剩行業。國資委主任肖亞慶12日在兩會期間的新聞發布會上表示“去年6對12家中央企業重組，效果不錯。今年我們會加大力度進一步推動中央企業的調整重組，優化布局結構。”

發改委：截至1月底，11大類重大工程包累計完成投資53096億元，比去年底增加2532億元，已開工項目增加了13個。2月份審批核準固定資產投資項目15個，總投資為341億元人民幣。

發改委：我國輸配電價改革全面提速。發改委在例行新聞發布會上明確，2016年，將北京、天津、冀南、冀北、山西、陜西、江西、湖南、四川、重慶、廣東、廣西等12個省級電網，以及國家電力體制改革綜合試點省份的電網和華北區域電網列入輸配電價改革試點范圍。擴大試點范圍后，將覆蓋全國18個省級電網和1個區域電網，標志著我國輸配電價改革全面提速。

發改委主任徐紹史今日在部長通道表示，今年主要從兩條路徑推進“雙創”發展：一是進一步簡政放權，激發市場主體活力；二是進一步發展天使投資、創業投資、產業投資，加強金融支持。

三銀行已啟動不良資產證券化試點。在獲得首批試點資格的多家銀行中，目前已有三家銀行啟動不良資產證券化相關工作，其中一家銀行已完成前期準備，并已上報監管層審批。目前獲得資格的都是商業銀行，國開行等政策性銀行并不在列。

中國2月份對金融機構貸款連降5個月。根據中國央行數據，2月新增人民幣貸款7,266億元，而同期對實體經濟發放的人民幣貸款卻增加了8,105億元，表明對金融機構貸款出現了下降。這一趨勢從2015年10月便已出現，迄今已持續5個月。凱投宏觀首席亞洲經濟學家Williams稱，這或許表明金融機構逐漸償還去年借入的救市資金。

出租汽車行業兩個改革文件正進一步修改完善。交通部部長楊傳堂表示，《關于深化改革進一步推進出租汽車行業健康發展的指導意見》和《網絡預約出租汽車經營服務管理暫行辦法》兩個文件于去年10月向社會公開征求了意見，目前正在會同有關部門對兩個文件做進一步的修改和完善，將按照有關工作的程序積極地推動出臺。

舟山有望入圍第三批自貿區。舟山籌建自由貿易試驗區方案已進入審批環節，舟山非常有望入圍第三批自貿區。

交通部：到2020年我國新能源公交車達20萬輛。交通部運輸服務司司長劉小明今日介紹，下一步，繼續把優先發展公共交通作為一個國家戰略，到2020年，在城市公共交通領域，新能源車要達到20萬輛。

工信部：5G有望2020年正式商用。工業和信息化部副部長陳肇雄今日表示，預計2018年將完成5G國際標準的制定，2020年有望正式商用。5G具有更高的可靠性，更低的時延，能夠滿足智能制造、自動駕駛等行業應用的特定需求，拓寬融合產業的發展空間，支撐經濟社會創新發展。

國防科工局與湖北省政府近日簽署戰略合作框架協議，雙方將進一步加強局省戰略合作，加快推動重點領域軍民融合產業化發展，實現軍工經濟與區域經濟的深度融合。

【主力機構篇】

A股遇變盤節點，七大基金公司倉位偏低。基金倉位方面，傳統前七大基金公司中，僅博時加倉0.02個百分點至71.54%，華夏基金保持76.33%的倉位不變，其余嘉實、廣發、易方達、景順長城、南方倉位均出現不同程度下降，降幅最大的為廣發，下降1.56個百分點至45.78%。

今年以來基金分紅總金額692.61億元同比增143.77%。截至3月14日，今年以來宣布分紅或實施分紅基金數量達到555只，其中已實施分紅基金共分紅438次，涉及408只，與之相比，去年同期374只基金合計分紅409次。分紅總額從284.13億元升至692.61億元，升幅為143.77%。

63只公募基金重倉萬科A，基金經理關注寶能反應。萬科停牌期間，大盤和地產股均有所下跌，股權之爭最終結局如何也決定著萬科復牌后的股價走勢。根據2015年基金四季報，共有63只公募基金將萬科A列入前十大重倉股。

【市場動態篇】

川金諾3月15日創業板上市，發行價為10.25元/股，發行市盈率為22.98倍。

本周3只新股可申購：名家匯(300506)；通宇通訊(002792)；堅朗五金(002791)。景嘉微22日申購，頂格需配市值13萬元。景嘉微（300474）發布首次公開發行股票并在創業板上市初步詢價及推介公告。3月22日實施申購。頂格申購所需市值130000元。

兩市融資余額四連降。截至3月11日，上交所融資余額報4898億元，較前一交易日減少22.42億元；深交所融資余額報3436.59億元，減少10.53億元；兩市合計8334.58億元，減少32.96億元。

本周將有166家上市公司披露2015年年報，超過千億市值的公司有5家，分別是中國平安、萬科A、樂視網、上海萊士、廣發證券。

證監會網站14日晚間消息，深圳市崇達電路技術股份有限公司、北京萬集科技股份有限公司、深圳太辰光通信股份有限公司首發申請擬于3月18日上會。

根據指數編制規則，深交所決定于2016年4月的第一個交易日對創業板指數、創業板50指數實施樣本股定期調整。創業板指數樣本股調入：思創醫惠、美亞柏科、兆日科技、光環新網、昆侖萬維；調出：鋼研高納、向日葵、先河環保、恒泰艾普、東軟載波。創業板50指數樣本股調入：順網科技、美亞柏科、兆日科技、光環新網、昆侖萬維；調出：向日葵、先河環保、湯臣倍健、恒泰艾普、迪安診斷。

人民幣匯率經歷一段時間的大幅貶值，資本流出較多，QDII額度也隨之緊俏；外匯局因此增加了對資本流出節奏的把控。據財新，部分公募基金公司近日接到國家外匯管理局郵件問詢摸底QDII產品，包括換匯情況、向基金公司了解對目前外匯壓力的看法等。

外媒援引消息人士稱，中國國家電力投資集團公司已經與西班牙桑坦德銀行簽署協議，收購該行在風電公司Taralga Wind Farm Pty Ltd的100%股份。這家風電企業的估值約為3億澳元(2.27億美元)。此前國家電投剛剛以25億美元收購了太平洋水電公司。

【國際市場篇】

周末伊朗“不凍產”言論發酵，油價從三個月高點下滑，美原油收跌超3%；美國股市收盤基本持平于今年最高水平附近，盤中交易清淡；美元兌歐元等歐洲貨幣繼續受德拉吉講話影響而上漲，刺激金價六個交易日里第五日下跌；人民幣兌美元即期周一小幅收升，向中間價靠近。

美股：美國股市收盤基本持平于今年最高水平附近，盤中交易清淡，因非必需消費類股的上漲抵消了能源股的下跌的影響，而且投資者正等待進一步確信各國央行將繼續支持經濟增長。截止周一收盤，道瓊收升15.82點，或0.09%，報17,229.13點；標準普爾500指數收低2.55點，或0.13%，報2,019.64點；Nasdaq指數收漲1.81點，或0.04%，報4,750.28點。

歐股：周一歐洲三大股指收盤略漲，德國DAX漲1.62%；法國巴黎CAC40漲0.31%；英國FT指數漲0.57%；歐洲斯托克50指數漲0.59%。

金價：國際金價六個交易日里第五日下跌，因美國經濟前景改善的跡象促使美元走強，從而降低黃金的保值需求。目前金價依然位于日低水平附近交投，日內跌幅達2%。日內金價自高位大跌逾30美元，考慮到上周五一度升至13個月高位1282.90美元/盎司，跌勢更為恐怖，跌幅高達3.75%。

原油：美國原油期貨收跌1.32美元，或3.4%，報每桶37.18美元；布蘭特原油期貨收挫0.86美元，或2%，報每桶39.53美元。

外匯：人民幣兌美元即期周一小幅收升，向中間價靠近；中間價則微跌，繼續跟隨國際美元表現。離岸人民幣早盤隨中間價略調整，但與在岸價差仍處于倒掛水平。

美元兌歐元等歐洲貨幣周一上漲，因上周歐洲央行總裁德拉吉暗示該行可能不會再繼續放寬貨幣政策后歐元大漲，投資人對此升勢獲利了結。

外圍市場今日關注：

08:30 澳大利亞聯儲公布3月貨幣政策會議紀要

11:00 日本央行宣布利率決定

20:30 美國2月零售銷售環比、2月PPI環比、3月紐約聯儲制造業指數

【公司新聞篇】

萬科深鐵媒體見面會突然臨時取消。在凌晨時分接到萬科及深圳地鐵的通知，稱“因時間倉促，雙方還未做好充分準備，原定于3月14日上午在萬科總部舉行的“深圳地鐵集團與萬科集團戰略合作媒體見面會”取消。

萬科總裁郁亮：萬科與深圳地鐵談判，擬引入后者為最大股東。萬科與深圳地鐵仍在就后者是否成為最大股東進行談判。

萬科A2015年年報擬每10股派送7.2元，未來還將提高分紅比例。高級副總裁譚華杰表示，“股權方面，我們有著做偉大企業的夢想，需要一個合理的股權結構，尋求解決方案時，要有利于股東利益，有利于萬科的戰略發展，而且要是多贏的方案，希望沒有人輸。”

圓通速遞借殼方案3月底公開，順豐不排除年內上市。從可靠消息人士處獲悉，3月底圓通速遞借殼上市的方案將會公開，屆時圓通登陸資本市場的時間便會正式進入相關程序，不出意外的話，幾個月后就將亮相資本市場。順豐控股目前正在接受中信證券、招商證券、華泰聯合證券的上市輔導，料上市計劃會推進得異常迅速，不排除2016年年內上市的可能。

中國海外發展公告確認310億元收購中信股份內地物業。中國海外發展今日公告稱，斥資310億元人民幣，向中信股份購入內地25個城市共2,400萬平方米的總建筑面積物業。交易完成后，中信股份投資持有中國海外發展10%股權，成為第二大股東。小財注：此前香港明報曾報道，中信股份擬把旗下不同公司持有的投資物業出售給中國海外。

東航集團黨組書記：三大航的股份公司國有資本持股比例可降至40%。在股份公司改革上，馬須倫希望政策層面可以進一步放寬。“根據民航總局的148號令，三大航的股份公司國有資本持股比例不得低于50%，但其實這個比例調整到40%也是可以的，國有資本仍然是單一大股東，并且能為其它投資者留出相應的空間。”

菜鳥網絡完成首輪超百億融資，估值近500億。阿里巴巴旗下大數據物流平臺公司菜鳥網絡宣布已完成首輪融資，本輪融資額超百億元，估值近500億人民幣。菜鳥公布的投資人名單包括，新加坡政府投資公司（GIC），淡馬錫控股公司（Temasek），馬來西亞國庫控股公司和春華資本。

昆百大公司股東華夏西部減持公司3.5%股份；哈爾斯公司股東歐陽波、呂麗妃通過大宗交易減持公司2.1%股份；悅心健康公司股東斯米克工業減持公司0.6%股份。

歌爾聲學同美國高通公司簽署系列《合作協議》，將同高通公司合作進行ASIC軟件開發，有助于公司在底層軟件協議基礎上進行軟件再開發，建立虛擬現實硬件、軟件系統集成解決方案，為客戶提供基于高通驍龍820芯片的移動虛擬現實產品。

暴風科技晚間公告，公司擬以約31億元人民幣收購甘普科技等三家公司股權。公司計劃于3月27日前復牌。

華誼兄弟公告，投資設立全資子公司華誼兄弟點睛動畫有限公司，主要致力于開發、制作國際一流水準的動畫及特效電影。

昌九生化公告，實控人贛州國資委將于近期討論涉及公司的重要事項，可能涉及公司重大資產出售。公司股票3月14日起連續停牌。

因“業績提取門”而被推到業界輿論風口浪尖的猛犸資產發表了“嚴正聲明”表示，近日網絡上有關于該公司及產品的傳言不實；所有產品的合同均經公司合規部門及托管機構的法律合規部審查后經當事各方自愿簽署后施行，合同合法合規有效；產品運作不存在任何不合規的操作，“份額法”與“凈值法”，同屬業內通行的業績報酬提取方法，對各方實際利益并無區別。

喜達屋發布聲明稱，收到一份主動收購提議，對方愿以每股76美元現金收購公司所有股票。盡管喜達屋并未公布競購方名稱，但萬豪稱此收購協議來自由安邦領銜的財團。

浙江東方發布重組預案，擬合計作價71.69億元，收購控股股東國貿集團持有的浙商資產100%股權、浙金信托56%股份、大地期貨87%股權及中韓人壽50%股權，及中大投資持有的大地期貨13%股權。交易后公司將擁有不良資產管理、信托、期貨、保險等多個金融業務資質或牌照。由于上交所將進行事后審核，公司股票將繼續停牌。

機構分析：

華泰證券：賣掉深圳房子去炒股！你跟不跟？

華泰證券今日發布題為“賣掉深圳房子去炒股！你跟不跟？”的研報，研報中華泰證券表示：目前A股行情還是比較波動，還是要找準節奏。就跟央行始終強調的兩個字一樣，“靈活”。建議有三套以上高估區域例如深圳房子的個人，出售一些房子，把資金想方設法投入資本市場。

對于A股兩會后行情，華泰證券認為兩會后又是有重要政策出臺的密集時機。此時一定要看清大局，選出牛股。今年的行情也還是比較波動，還是要找準節奏。就跟央行始終強調的兩個字一樣，“靈活”。

以下為研報原文：

一、一行三會領導的終極表態與潛臺詞猜想，還有未來大招預測：

(1)匯率：央行在這次發布會上，對匯率政策態度是明確的，就是不會通過貶值來促進出口。預計人民幣應該保持穩定。就算外匯儲備有些下降，也沒什么好值得大驚小怪的。那么意味著匯率穩定是當前我們金融體系的第一政策目標。國內個別區域高估的資產價格，一定要小心了。因為如果匯率穩住，意味著個別高估的資產價格要調整，來應對一定的資本外流壓力。而深圳的房價和過度炒作股，我可以很確定說，是高估的。未來還有更大的大招要出來。希望機構投資者要抓住機會。建議有三套以上高估區域例如深圳房子的個人，出售一些房子，把資金想方設法投入資本市場。中國臺灣、韓國、日本都有土地改革時期，說到底就是要讓土地變成可以流動的資本，促進社會的進步。如果匯率穩，就算對股票不了解，如果按照我們之前的金融藍籌+新股收益策略，那依然有巨大的盈利空間。因為按照我們測算，這個組合在股價不跌的情景下，能獲得15%的收益。

(2)貨幣政策：央行明確表態：整體穩健，略偏寬松，必須靈活。意味著指望大放水的投資者就不要想了。因為不會大水漫灌，但是也要維持經濟和金融環境的穩定。穩是硬道理，當世界出現比較大波動時，也會果斷出手。而貨幣政策靈活的含義就是往往是出人意料的。例如一月二月的信貸明顯就是這個傾向，當大家沒預期就放放；大家預期放水，就要收收。而這種貨幣環境下，金融藍籌股是最適合投資的。因為從歷史來看，穩健的貨幣政策環境下，金融藍籌表現都不算太差。央行在11年把寬松的貨幣政策調整為穩健。而從11年以來，金融藍籌股在大行業中的收益率，排名是前列的。這點需要認真統計才知道。

(3)一線城市首付貸：央行與銀監會已經明確，這種首付貸，或者通過P2P形式募集首付的行為是違法違規的。而且明確說下來馬上要有互聯網專項治理行動。預計這個治理行動，真有點類似于15年5月底對于股票市場清理Homs系統的感覺。真正在一線城市生活，去地產中介去進行草根調研，我的感覺也是如此的類似。去年5月底是很多證券公司私下推薦Homs系統、高杠桿、炒小妖票，而現在則是都在放杠桿買深圳等區域房子。有一種莫名的擔憂。還是建議投資者將深圳等地三套以上的房子出手一些，來資本市場，用穩健的方式賺錢最好。

(4)支付體系：銀行要在支付體系重新搶回失去的份額.4月1日銀行賬戶辦法實行，7月1日支付賬戶辦法實行，內容其實都在向銀行等正規金融傾斜。指望互聯網顛覆金融的時代看來是不會回來了。未來正規金融需要在內部改革上更加發力，例如分拆互聯網部門。而互聯網公司，也要注意行業的邊界。

(5)國際博弈：從央行、證監的表態來看，大家其實都還在為將來的博弈進行準備。看來16年整個金融體系的博弈和波動是難免的。中美間博弈、國內博弈都必然造成金融系統波動。但是央行和證監會的表態已經充分說明，經過去年最危險局面處理，就算再有波動，預計經驗豐富不少，而且協調也會改善。所以我對中央穩定金融的能力是充滿信心的。

(6)資產證券化：資產證券化預計還是先拿良好的資產來證券化，并且大規模推廣。而不良資產證券化，可以搞，但是必須有嚴格的投資者管理，還有買方自負原則。

(7)金融監管改革：和我們預測完全一致。簡單合并三會目前從理論層面都沒有辦法形成共識，更大可能性是加強協同、研究。目前或許加強央行的宏觀審慎管理職能，提升三會內在協同，這應該是方向。

(8)金融體系領導：金融支持實業一直在做，經濟下滑可不能簡單賴金融。我們金融體系要堅持改革開放，未來一定是很有發展空間的。

(9)銀監重要措施要出臺：民營銀行設立常態化，這對想要民營銀行牌照的企業是催化劑。而投貸聯動試點、事業部和子公司制改革、不良資產證券化試點、不良資產收益權轉讓，這些每一個都是銀行股的催化劑。再次強調打擊非法集資，加強監管。再次強調互聯網金融專項治理。

(10)證監會重要措施：注冊制一定要搞。目前有了人大授權，但是節奏必須慢慢來，不要恐慌。加強監管是必須的。今年違法亂紀要小心，代表炒作股還是要小心。證金公司不會退出，關鍵時候還是會挺身而出。證金主要挺的還是藍籌股啊。

(11)保監會：和我們預期一致，重要表態：保險公司舉牌對股票市場的穩定發展有重要支持作用，整體風險可控，當然要持續關注。這就說明只要合法合規，保監會不會對舉牌行為過多干預。

二、資本市場主力分析。純干貨，在賣方十二年的心得體會。

股票市場要迎來真正的主力交換時間。到底股票市場有沒有主力？我談談我的看法。在2005年以前，股票市場的主力其實是很多坐莊大戶，例如當年的德隆系，還有不合法合規的證券公司，甚至于可以挪用客戶保證金來坐莊。當時外資進不來，而且公募還比較小，都不是主力。但是經過04-05年的清理整頓，證券公司徹底洗心革面，而莊家也被基本清理出市場。

隨著05年的人民幣匯率改革，股市的主力變成了外資和公募基金，而公募基金也是向外資學習真正的基本面研究、做模型。所以可以很確定的說，05-07年的主力是外資、公募。而從08年全球金融危機、09年大反彈之后，外資一直在撤離。而私募與游資從09年年底開始崛起，公募也在10年開始風格大變。而現在，我可以說，隨著人民幣國際化，外資將重回A股，保險力量正在全面崛起。這兩者，將會是資本市場未來三年的新主力。等公募轉型成功，公募會重新回到主力的行列。所以奉勸各位機構投資者，早轉型早受益。那么意味著，對基本面的深度挖掘是一條路，對于估值要保持高度敏感。如果沒有特別強的研究偏好，建議多買些金融股，總不會吃虧的。

而我們最新寫的《穩穩當當賺收益，仔仔細細算新股》的深度中，已經明確說明16年的新股收益有10%以上的年化收益，而加上銀行股息5%，在股價不變的情況，有15%的年化收益，非常不錯。從上次2月28日電話會議以來，金融藍籌大幅跑贏市場，寧波、民生、華夏、光大、招商銀行，有10%左右的絕對收益。非銀證券招商、中信、國壽、太保也有，相對創業板相對收益15%左右。就算五大行也有8%的絕對收益，可以看出市場正在逐步接受金融藍籌+新股收益的黃金組合。

投資早餐，大勢解讀，牛股捕捉，每日早八點，盡在微信號【鳳凰證券】或者【ifengstock】

分析A股走勢，解讀明日走勢，請關注微信號【復盤大師】或【fupan588】

大“錢”世界，踏牛而行，請看微信號【A股情報】或【aguqingbao】