你還在學習巴菲特嗎？到底巴菲特理論適是否適用中國散戶

來源：掌股為王微信號 作者：王老師叨叨叨

每一個股票投資者的最初進入股市的時候，聽的最多的就是沃倫·巴菲特。

他真是一個神奇的人物，有人評價他為有史以來最偉大的投資家！沒有之一！

那么，今天我們就看看，到底巴菲特理論適用不適用中國散戶。

1、巴菲特在半個世紀以來，年復(fù)合回報率22%。

首先，每一個學過投資學的都知道，復(fù)合回報率是一個很厲害的東西，正常回報率22%，需要5年才能翻倍，而復(fù)合回報率，僅需要3.5年，就能翻一倍。而往上的話翻倍的話，會越來越快。而目前市場最能吸引人眼球的文章就是”最牛投資組合周收益率超過70%！“

其次，人家的投資是做了超過半個世紀的。但是，我們中間的大部分啦？中國股市自從1990年到現(xiàn)在，也不過是過了26年的時間，市場都沒有經(jīng)歷過半個世紀，又何談耐心投資啦？

最后，就是人性的貪婪了。經(jīng)歷過07年、08年的行情。再經(jīng)歷過2015年的過山車行情。22%，不過是上證指數(shù)3月份都上漲了11%的2倍，太多人都覺得這是完全是一點也不難的時期。

2、巴菲特選股五個環(huán)節(jié)：好行業(yè)，好企業(yè)，好價格，長期投資，適當分散

首先，中國的好行業(yè)，目前看只有銀行能算的上是好行業(yè)。目前我們看到的梧桐樹投資公司持股的大部分都是銀行板塊，現(xiàn)在每年銀行板塊的股息率基本都是5.6%左右，遠遠超過了目前的一年期定期存款，和短期理財?shù)睦省５窃谥袊艄擅竦难劾铮彩枪蓛r沒有明顯上漲的個股，就不是好股票。

其次，泛金融板塊的券商和保險，雖然算是朝陽行業(yè)，就算是朝陽行業(yè)也是好行業(yè)，好企業(yè)，但是這些企業(yè)未來也有兼并重組的可能性，但是就算有好價格的時候，其他的個股漲幅更大。

另外，中國市場目前由于依然不是注冊制，所以依然存在很多殼資源概念的個股，這樣的個股，第一個條件，就是總股本小，虧損的多。第二個條件，不能是國企概念股。就像現(xiàn)在要退市的

再次，說說長期投資。很多人說，巴菲特買股票是越跌越買，我們也要學習，巴菲特做的是十年期的投資計劃，那么你拉，做的是十天的投資計劃，還是十個月的？

最后，說說適當分散。這個詞的重點不是在分散，而是在適當，適當分散，適當集中是一個道理！但是目前很多的人，在認真學習完巴菲特的思想后，不管是投資3000的，還是投資100萬的，都會買一堆股票。有的甚至都多達20只，然后美其名曰，我這叫分散投資。然后市場下跌的時候，一起虧，市場上漲的時候，往往最先把最好的股票賣掉了。巴菲特爺爺說的明明是適當以后的分散，要有主有次。首先，我們需要分析的是最有價值的品種，其次才是一些其他的投機也好，投資也好。

就目前，中國A股這么一個不太正常的市場中，萬一趕上千股漲停，那是好的，趕上千股跌停，萬一你都看出來了，但是當你想賣的時候，你一只只的去賣，賣到第三個，估計其他的都跌停了。所以吧王老師對目前持股300萬以下的朋友的建議就是，最好不要超過3只股票，能買1只的，最好不要買2只。

3、雖然宣揚的一直都是巴菲特的長期投資，但是巴菲特也曾完全離場過。

1968年5月，當股市一路凱歌的時候，巴菲特卻通知合伙人，他要隱退了。隨后，他逐漸清算了巴菲特合伙人公司的幾乎所有的股票。1969年6月，股市直下，漸漸演變成了股災(zāi)，到1970年5月，每種股票都要比上年初下降50%，甚至更多。1970年~1974年間，美國股市就像個泄了氣的皮球，沒有一絲生氣，持續(xù)的通貨膨脹和低增長使美國經(jīng)濟進入了“滯脹”時期。然而，一度失落的巴菲特卻暗自欣喜異常，因為他看到了財源即將滾滾而來——他發(fā)現(xiàn)了太多的便宜股票。1972年，巴菲特又盯上了報刊業(yè)，因為他發(fā)現(xiàn)擁有一家名牌報刊，就好似擁有一座收費橋梁，任何過客都必須留下買路錢。1973年開始，他偷偷地在股市上蠶食《波士頓環(huán)球》和《華盛頓郵報》，他的介入使《華盛頓郵報》利潤大增，每年平均增長35%。10年之后，巴菲特投入的1000萬美元升值為兩個億。

完全離場，這個詞，貌似對中國大部分的散戶投資者都跟天方夜譚一樣。就最近一段時間，還一直有很多的朋友問王老師有關(guān)于加杠桿，或者從別的地方融資的事兒。加杠桿這個事兒，取決于自己的能力和風險承受能力。要是覺得股市的錢，就跟白來的一樣，那誰都去分一杯羹了。股市有風險，且炒且珍惜！

最后，王老師覺得吧，巴菲特的觀點，適合機構(gòu)和大資金投資者，并且要做長期投資的準備，不符合以上條件者，還是放棄所謂的巴菲特投資學吧。