為重新上市鋪路 鞍山一工擬收購尚遠環(huán)保

重新上市“優(yōu)惠期”將在2017年11月到期，而隨著時間臨近，一些多年前退市的公司正相繼加快其重返A(chǔ)股的步伐。繼創(chuàng)智科技后，鞍山一工也拋出了股權(quán)分置改革、重組等一系列方案，旨在通過資本運作提升公司持續(xù)盈利能力，使公司符合重新上市的要求，最終趕上“優(yōu)惠期”。

并購標的在新三板掛牌

鞍山一工(簡稱“鞍一工5”)日前發(fā)布重組草案，公司擬以1.8924元每股向北京盛恒達、張振有、王瓊、新疆宏盛開源、大慶科信、周曉峰先生等十名對象發(fā)行43331.22萬股，購買其持有的尚遠環(huán)保91.11%的股權(quán)。本次交易作價8.2億元，完成后，尚遠環(huán)保將成為公司的控股子公司，公司控股股東將變更為北京盛恒達，公司實際控制人將變更為李顯章。

同時，為完善公司治理，鞍山一工還公布了以“捐贈股權(quán)資產(chǎn)+資本公積定向轉(zhuǎn)增”為對價的股權(quán)分置改革方案，北京盛恒達等十名尚遠環(huán)保股東按其各自持有尚遠環(huán)保的股份比例向鞍山一工贈予尚遠環(huán)保8.89%股權(quán)資產(chǎn)。同時，鞍山一工以資本公積中股本溢價的9960萬元向全體流通股股東轉(zhuǎn)增9960萬股，折算流通股股東每10股轉(zhuǎn)增10股。

據(jù)查，尚遠環(huán)保目前已在新三板暫停轉(zhuǎn)讓，該公司屬于環(huán)境保護行業(yè)，主營業(yè)務分為四大板塊：污水處理、污泥減量及資源化、土壤修復、循環(huán)冷卻水管理。因此，在本次重組的一系列方案完成后，鞍山一工的主業(yè)將變更為生態(tài)環(huán)保相關(guān)業(yè)務。

值得一提的是，對于本次重組的目的，鞍山一工明確表示，擬通過資產(chǎn)重組提升公司持續(xù)盈利能力，使公司符合重新上市的要求。公司在方案中還進一步稱，未來將在各項條件具備時，向上交所提交重新上市的申請。

回溯過往，作為著名的工程機械上市公司，鞍山一工因連續(xù)虧損于2002年墜入退市的深淵，并于2004年在代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，2013年后在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的退市公司板塊掛牌。此后，在資不抵債的情況下，鞍山一工于2015年走上了重整之路，當時的重整計劃就提出，為使公司恢復持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力，必須在重整的基礎(chǔ)上引入有實力的重組方，并通過注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)使公司恢復持續(xù)盈利能力。而這一次，公司將以環(huán)保資產(chǎn)為后盾，再次向A股發(fā)起沖刺。

重新上市“趕時間”

那么，若鞍山一工順利完成重組，距離重新上市還有多遠？

2014年，退市制度進行了新一輪改革，增加了主動退市、重大信披違法退市等內(nèi)容，同時，亦進一步完善了重新上市制度，并在此背景下對上市規(guī)則進行了修訂，于2014年11月16日正式實施。當時，上交所表示，在重新上市條件的適用上實行“新老劃斷”，對新《上市規(guī)則》生效前已退市公司設置36個月的過渡期，在過渡期內(nèi)仍適用原《上市規(guī)則》規(guī)定的重新上市條件。由此來看，鞍山一工如果重組順利，適用的可能依然是2012年版本的重新上市條件。

根據(jù)上交所2012年修訂的股票上市規(guī)則，重新上市需要滿足的條件主要包括：公司最近兩個會計年度凈利潤均為正值且累計超過2000萬元(凈利潤以扣非前后孰低者為計算依據(jù))；最近一個會計年度經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為正值；具備持續(xù)經(jīng)營能力等。

再看本次重組標的尚遠環(huán)保的財務情況，2015年度、2016年1至3月公司實現(xiàn)營收分別為10392.4萬元、438.65萬元，凈利潤分別為799.7萬元、1.35萬元。顯然，公司距離重新上市的標準仍有一定差距。不過，本次交易方承諾，尚遠環(huán)保2016至2018年實現(xiàn)的凈利潤分別不低于6000萬元、1億元、1.5億元。記者還注意到，鞍山一工2015年就已實現(xiàn)扭虧，如收購尚遠環(huán)保后，實現(xiàn)持續(xù)盈利且恢復造血功能，則在2017年初即可申請重新上市。

不得不提的是，在鞍山一工之前，著名的退市公司創(chuàng)智科技通過重組“脫胎換骨”后，公司董事會已通過了“決定申請公司股票在深交所重新上市”的議案，公司重新上市的最新進展是，董事會向深交所提交的重新上市的申請材料已被接收。若最終獲批，公司或?qū)⒊蔀樽?012年重新上市制度設立以來，首家退市后實現(xiàn)重新上市的公司。可以預見的是，隨著重新上市“優(yōu)惠期”越來越近，老牌退市公司的復活愿望將更加迫切。

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