有資格沒額度 五家新獲QDII資格基金公司遇尷尬

證券時報記者李樹超

隨著海外投資需求升溫、公募基金布局國際化業(yè)務持續(xù)推進，隨著上周兩家基金拿下QDII（合格境內(nèi)機構(gòu)投資者）資格，今年以來已有5家公募基金公司獲得了QDII資格。然而，由于自去年初以來QDII額度收緊，新獲QDII資格的公募基金不得不面臨“有資格、沒額度”的尷尬境地，只能在產(chǎn)品設計和研發(fā)等方面進行準備，以等到額度放開之日能迅速開展業(yè)務。

5家公募基金

今年獲得QDII資格

8月份以來，證監(jiān)會最新核準了中加基金、國壽安保基金2家基金公司作為合格境內(nèi)機構(gòu)投資者從事境外證券投資管理業(yè)務，加上2016年以來已經(jīng)核準QDII資格的申萬菱信基金、財通基金、中融基金3家公司，今年共有5家公募基金公司獲得了QDII資格。

根據(jù)證監(jiān)會最新披露的基金公司QDII業(yè)務資格審批進度顯示，截至7月29日，排隊候批QDII資格的基金公司還有中郵創(chuàng)業(yè)基金、萬家基金、平安大華基金、安信基金等4家公司。

北京某獲得QDII資格的中型基金公司市場部副總分析，一方面，獲得QDII資格可以開展國際投資業(yè)務，發(fā)行投向海外市場的產(chǎn)品，進一步提升公司的資產(chǎn)全球化配置能力；另一方面，隨著大眾理財觀念的普及，普通投資者全球配置資產(chǎn)的需求也在持續(xù)升溫，開展境外投資業(yè)務也是順應市場需求的舉措。

該副總表示，在“資產(chǎn)荒”的大背景下，資金借道QDII布局海外市場的熱情高漲，主要有三個因素：一是國內(nèi)經(jīng)濟下滑，企業(yè)盈利萎縮，各類理財資金都缺乏好的出路，無論股市還是債市都沒有趨勢性的投資機會；二是海外市場中美股連創(chuàng)新高、港股在估值低位，都比國內(nèi)的投資機會更有吸引力；三是在人民幣貶值預期的情況下，境外投資可以起到風險對沖的作用，借道QDII資金出海可以規(guī)避匯率貶值損失。

北京某大型基金公司副總經(jīng)理也透露，為了拓展公司的海外業(yè)務，公司專門成立了國際業(yè)務部。在產(chǎn)品層面，一方面積極參與中港互認基金的申請和發(fā)售；另一方面，也在積極準備QDII產(chǎn)品的設計和研發(fā)，未來將專門針對海外市場開展投資。該副總稱，不論是機構(gòu)投資者，還是個人投資者，目前對于資產(chǎn)的全球化配置需求都在上升，未來會推出專門針對個人投資者海外投資的線上產(chǎn)品，方便“理財小白”們在互聯(lián)網(wǎng)上就能理財。

有資格沒額度

投資出海仍臨困局

證券時報記者了解到，雖然部分基金公司新獲得了QDII資格，但由于去年3月以來就沒有新增QDII審批額度，公募基金布局海外的QDII資格和產(chǎn)品規(guī)劃也將成為“一紙空文”。

據(jù)記者統(tǒng)計，目前獲得QDII基金資格的基金公司共計42家，其中，33家公募基金公司已獲得了QDII額度，而去年以來新獲QDII資格的9家公募基金目前都沒有投資額度。

北京上述中型基金公司副總稱，從去年3月底以來，外匯管理局針對QDII額度就沒有新增，雖然申請到了資格，也無法開展相關業(yè)務。“雖然取得了QDII資格，下一步還要到外管局申請額度，額度還沒放開，有資格沒額度，資金依然沒有辦法‘出海’。”該副總稱。

北京上述大型基金公司副總經(jīng)理也稱，“雖然我們前期拿到了QDII資格，但現(xiàn)在也沒有QDII額度，目前只能在產(chǎn)品設計和研發(fā)等準備階段下功夫，等額度下來才能去報批產(chǎn)品。”

“機構(gòu)投資者在這塊的投資需求比較旺盛。”北京一位大型基金公司市場部執(zhí)行總監(jiān)稱，“目前機構(gòu)和部分財富管理機構(gòu)對海外債的配置需求尤其大，財富管理機構(gòu)的高凈值客戶比較多，這類高凈值客戶對資產(chǎn)的避險需求濃，在銀行收緊外匯的情況下，他們希望能借助理財配置海外，也可以規(guī)避本幣的貶值風險。”

國家外匯管理局最新披露的QDII投資額度審批情況顯示，截至7月27日，基金公司、證券公司等證券類機構(gòu)QDII額度合計為375.50億美元，占據(jù)全市場899.93億美元總額度的41.73%，900億美元的QDII額度當前被132家金融機構(gòu)擁有。其中，在公募基金中，華夏基金、嘉實、上投摩根三家公募獲配QDII額度最高，分別為35億美元、34億美元、27億美元。