資源類和成長(zhǎng)主題基金表現(xiàn)冰火兩重天

四季度以來(lái)，A股市場(chǎng)分化嚴(yán)重，滬指在有色、煤炭等權(quán)重股帶領(lǐng)下，一度沖上3200點(diǎn)，再創(chuàng)10個(gè)月以來(lái)新高，但中小創(chuàng)個(gè)股表現(xiàn)持續(xù)萎靡。與此同時(shí)，受資金追捧大幅上漲的周期股、資源類板塊，以及萎靡不振甚至有向下趨勢(shì)的成長(zhǎng)板塊，給相關(guān)主題基金帶來(lái)冰火兩重天的表現(xiàn)。

今年以來(lái)，資源類大宗商品熱點(diǎn)不斷，持續(xù)上揚(yáng)。在有色、煤炭等權(quán)重股帶領(lǐng)下，四季度以來(lái)滬深300指數(shù)上漲逾5％，其中，資源類基金紛紛以大漲上位，在今年以來(lái)乏善可陳的A股市場(chǎng)中尤為耀眼。

具體來(lái)看，易方達(dá)資源行業(yè)四季度以來(lái)大漲16.74%，是四季度表現(xiàn)最好的主動(dòng)股票型基金；緊隨其后的是華寶興業(yè)資源優(yōu)選，漲幅達(dá)15.2%。季報(bào)顯示，這兩只基金均為風(fēng)格一致的資源類基金。易方達(dá)資源行業(yè)優(yōu)勢(shì)以高倉(cāng)位運(yùn)作，三季末倉(cāng)位接近95％的倉(cāng)位上限，持倉(cāng)以煤炭股為主，三季末主要持股為開灤股份、馳宏鋅鍺、錫業(yè)股份等。華寶興業(yè)資源優(yōu)選倉(cāng)位則只有78%，重倉(cāng)行業(yè)有礦產(chǎn)資源、土地資源、水資源等自然資源，主要重倉(cāng)股為潞安環(huán)能、冀中能源、陽(yáng)泉煤業(yè)等。兩只資源類主題基金對(duì)資源藍(lán)籌股的堅(jiān)守終于在四季度得到回報(bào)。

指數(shù)型基金中，四季度以來(lái)漲幅前十中有6只為資源型指數(shù)基金。其中，國(guó)泰國(guó)證有色金屬行業(yè)、信誠(chéng)中證800有色和招商中證煤炭分別以16.16%、15.57%和14.39%的漲幅位居前三。

資源類基金紛紛上位，而伴隨創(chuàng)業(yè)板指數(shù)以及國(guó)防軍工、計(jì)算機(jī)、傳媒、機(jī)械制造等板塊的紛紛殺跌，成長(zhǎng)主題風(fēng)格基金持續(xù)萎靡不振，年內(nèi)收益也大幅縮水。

Wind數(shù)據(jù)顯示，四季度以來(lái)僅有36只主動(dòng)股票型基金收益為負(fù)，其中26只為成長(zhǎng)主題風(fēng)格的中小基金。具體來(lái)看，有4只凈值跌幅逾3%，分別是工銀瑞信滬港深、富國(guó)新興產(chǎn)業(yè)，以及偏股型基金的富國(guó)低碳環(huán)保、嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)和上投摩根阿爾法。

高配成長(zhǎng)股是這些基金的共同特征，如去年底還以高配置新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票取得優(yōu)異成績(jī)的富國(guó)新興產(chǎn)業(yè)和富國(guó)低碳環(huán)保，今年三季度末大舉重倉(cāng)了索菲亞、跨境通、網(wǎng)宿科技等新興產(chǎn)業(yè)股，收益不盡如人意，四季度以來(lái)跌幅分別為3.46%和3.43%，今年以來(lái)跌幅更是超26%。