風(fēng)口乍現(xiàn) 公募“掐點(diǎn)”重啟QDII存量額度發(fā)行

⊙記者朱賢佳○編輯長弓

最近一段時(shí)間，全球市場在美國大選塵埃落定后集體拉升。掐著市場狂歡的節(jié)點(diǎn)，國內(nèi)公募基金公司紛紛重啟QDII存量額度，捕捉海外配置的“風(fēng)口”。本周4家基金公司旗下有5只新QDII開始發(fā)行。此外，從證監(jiān)會(huì)信息可以看出，未來一段時(shí)間，公募基金仍將加大QDII基金的推出力度。目前至少有8家基金公司遞交了11只QDII基金的募集申請(qǐng)。

“深挖”額度潛力

本周起，有5只QDII產(chǎn)品開始發(fā)行，他們分別是海富通全球美元收益?zhèn)⑷A夏移動(dòng)互聯(lián)靈活配置混合、易方達(dá)標(biāo)普500指數(shù)及易方達(dá)標(biāo)普醫(yī)療保健指數(shù)、大成恒生等。針對(duì)此次產(chǎn)品發(fā)行所用的額度一事，上述公司內(nèi)部人士在接受上證報(bào)記者采訪時(shí)表示，公司并未獲批新的QDII額度，只是啟用了QDII存量額度。

QDII“額度荒”一直是近兩年來困擾公募基金的難題。據(jù)外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)，至今外匯管理局累計(jì)批準(zhǔn)QDII額度為899.93億美元。由于額度緊缺，市場上大部分基金公司旗下QDII暫停申購，因此發(fā)行新產(chǎn)品只能動(dòng)用存量額度。

“存量額度分兩種情況：其一，既有的QDII產(chǎn)品一直存在正常的申贖，因此會(huì)有部分額度空置出來，這就可以用作新基金發(fā)行；其二，在2015年前，QDII產(chǎn)品業(yè)績一直沒有太大起色，所以QDII額度一直作為通道被租借出去。隨著海外市場連續(xù)走高，即使通道費(fèi)大幅增加，大部分公募基金都將額度收了回來，準(zhǔn)備發(fā)新產(chǎn)品。”上海一家大型基金公司海外部負(fù)責(zé)人對(duì)上證報(bào)記者解釋道。

在翻閱公告時(shí)記者發(fā)現(xiàn)，存量額度還有一種較為特殊的情況，這就是基金公司關(guān)閉了老QDII，開了新QDII，進(jìn)行存量額度的升級(jí)優(yōu)化。今年6月，南方一家基金公司公告清盤了一只美股指數(shù)基金，主要原因是該基金規(guī)模一直徘徊在2000萬元人民幣以下，規(guī)模太“迷你”。緊接著兩個(gè)月不到，這家基金公司推出了另外一只針對(duì)中國企業(yè)海外發(fā)債的QDII基金，由于“踩點(diǎn)”準(zhǔn)，銷售明顯改善。

美元資產(chǎn)最受寵

美國大選落定后，美股美元強(qiáng)勁反彈，美三大股指上周周漲幅最高接近6%。

上海某基金公司海外部負(fù)責(zé)人指出：“從本周發(fā)行的幾只產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)可以看出，公募基金對(duì)未來美元資產(chǎn)的偏好直線飆升。”美國大選后，市場普遍預(yù)期美國政府將推行寬松的財(cái)政政策提振經(jīng)濟(jì)，這會(huì)提高美國企業(yè)盈利，美股有望受益并持續(xù)走強(qiáng)。本周推出的QDII中就有兩只直接針對(duì)美股市場——易方達(dá)標(biāo)普500指數(shù)基金以及易方達(dá)標(biāo)普醫(yī)療保健指數(shù)基金。上周，主投美股生物醫(yī)藥行業(yè)的QDII搶跑跡象明顯——廣發(fā)納斯達(dá)克生物科技上漲17.60%，漲幅最大；廣發(fā)全球醫(yī)療保健漲幅6.79%，緊隨其后。

此外，低估值高性價(jià)比的新興市場也迎來投資機(jī)遇，大部分市場人士繼續(xù)看好港股市場的后市行情。上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心總經(jīng)理劉亦千指出，投資者有望借道QDII基金參與深港通，在港股估值回歸過程中增厚投資組合收益。大成基金本周發(fā)行的就是一只主投港股的基金。債券作為防御品種在資產(chǎn)配置組合中扮演主力，尤以投資在亞太市場發(fā)行美元債的基金更能增加投資組合多樣性，有效分散組合風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)跨境資金流向監(jiān)測報(bào)告，上周資金從新興市場債券型基金流出，流入美國債券型基金。海富通本周發(fā)行的就是一只全球美元收益?zhèn)稹?/p>

本周，QDII的集中發(fā)行或許只是一次“拋磚引玉”。有跡象顯示，未來一段時(shí)間，QDII的“風(fēng)口”將越來越強(qiáng)勁。從證監(jiān)會(huì)公開信息可見，截至15日，至少有8家基金公司遞交了11只QDII基金的募集申請(qǐng)。THE_END