量化為矛助攻指數增強基金 平安大華深證300掘金震蕩市

作為一種將定量與定性相結合的投資方式，近年來量化投資開始逐漸為投資者所熟知和接受。Wind資訊數據顯示，年初以來截至11月11日，大盤整體未能取得正收益，上證綜指跌幅達9.70%，而可統計的100只量化基金的平均凈值增長率為1.43%，逆市取得正收益。量化策略已逐漸應用到各種類型的投資當中，如平安大華基金，便應用了量化策略指導其指數基金平安大華深證300指數增強基金進行投資，并取得了突出的成績。

相較于主觀的選股策略，量化投資策略會在用于實盤交易之前，進行大量的歷史測試，用科學的驗證方法來全面分析判斷策略的有效性，量化投資提升了投資的科學性和計算效率，避免了投資者情緒波動的影響,使投資的穩定性大為增加。另一方面，指數增強基金兼顧了主動投資和被動投資的優點，是一種優良的可配置資產。量化與指數增強的搭配，將有助于進一步爭取超額收益。

以平安大華深證300指數增強基金為例，Wind資訊數據顯示，截至11月11日，深證300指數今年以來跌幅為-13.87%，而平安大華深證300指數增強基金表現則優于該指數4.71%，同時也優于業績比較基準3.89%。此外，在以深證300指數為跟蹤標的的5只指數基金中，平安大華深證300指數增強基金憑借其管理人較強的投研優勢，業績表現排在前列。Wind資訊數據顯示，截至11月11日，平安大華深證300指數增強過去6個月凈值增長率15.82%，在5只基金中排名第一，自2011年12月20日成立以來，凈值增長率為68.93%。

經了解,平安大華基金的量化投資團隊表示，平安大華深證300基金主要運用多因子選股模型，考慮成長、價值、動量、反轉、技術、一致預期等幾大類因子，對200多個單因子進行測試，綜合產生出選股信號。同時根據嚴格的風險約束條件，優化每只股票的持倉權重，以便在控制總體持倉比例、風險暴露和跟蹤誤差的基礎上，最大化基金投資組合的預期收益率，達到跟蹤指數并超越指數的目的。

而保證這一量化模型和投資策略能夠更有效實施的則是平安大華基金實力雄厚的量化投資團隊。平安大華量化投資團隊不僅有優秀的學術背景，更具有豐富的量化實戰經驗。團隊主要成員具有跨國銀行、對沖基金等國際大型金融機構工作經歷，海內外投資經驗豐富，平均量化投資研究經驗超過7年。平安大華深證300指數增強基金經理施旭先后就讀于北京大學，美國哥倫比亞大學，曾任美國MockingBird對沖基金交易員，美國EquaMetrics量化交易研究員等，量化實戰經驗豐富。

提及對于未來市場的判斷，平安大華基金量化投資團隊認為：“2016年上半年，雖然股市波動較大，量化投資產品在震蕩行情中仍然有較為穩定的市場表現。下半年，受到國際政治、經濟環境不確定性因素的影響，A股市場依然面臨著較大挑戰。不過A股市場經歷了一年多的調整，未來走勢不必過度悲觀，仍然具有結構性投資機會。震蕩市場中量化投資策略運用大量的數據分析的量化方法，可分析篩選市場雜亂噪音中的有效信息，更為有效的指導交易捕捉市場投資機會。”