量化為矛助攻指數(shù)增強(qiáng)基金 平安大華深證300掘金震蕩市

作為一種將定量與定性相結(jié)合的投資方式，近年來(lái)量化投資開始逐漸為投資者所熟知和接受。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，年初以來(lái)截至11月11日，大盤整體未能取得正收益，上證綜指跌幅達(dá)9.70%，而可統(tǒng)計(jì)的100只量化基金的平均凈值增長(zhǎng)率為1.43%，逆市取得正收益。量化策略已逐漸應(yīng)用到各種類型的投資當(dāng)中，如平安大華基金，便應(yīng)用了量化策略指導(dǎo)其指數(shù)基金平安大華深證300指數(shù)增強(qiáng)基金進(jìn)行投資，并取得了突出的成績(jī)。

相較于主觀的選股策略，量化投資策略會(huì)在用于實(shí)盤交易之前，進(jìn)行大量的歷史測(cè)試，用科學(xué)的驗(yàn)證方法來(lái)全面分析判斷策略的有效性，量化投資提升了投資的科學(xué)性和計(jì)算效率，避免了投資者情緒波動(dòng)的影響,使投資的穩(wěn)定性大為增加。另一方面，指數(shù)增強(qiáng)基金兼顧了主動(dòng)投資和被動(dòng)投資的優(yōu)點(diǎn)，是一種優(yōu)良的可配置資產(chǎn)。量化與指數(shù)增強(qiáng)的搭配，將有助于進(jìn)一步爭(zhēng)取超額收益。

以平安大華深證300指數(shù)增強(qiáng)基金為例，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至11月11日，深證300指數(shù)今年以來(lái)跌幅為-13.87%，而平安大華深證300指數(shù)增強(qiáng)基金表現(xiàn)則優(yōu)于該指數(shù)4.71%，同時(shí)也優(yōu)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)3.89%。此外，在以深證300指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的5只指數(shù)基金中，平安大華深證300指數(shù)增強(qiáng)基金憑借其管理人較強(qiáng)的投研優(yōu)勢(shì)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)排在前列。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至11月11日，平安大華深證300指數(shù)增強(qiáng)過去6個(gè)月凈值增長(zhǎng)率15.82%，在5只基金中排名第一，自2011年12月20日成立以來(lái)，凈值增長(zhǎng)率為68.93%。

經(jīng)了解,平安大華基金的量化投資團(tuán)隊(duì)表示，平安大華深證300基金主要運(yùn)用多因子選股模型，考慮成長(zhǎng)、價(jià)值、動(dòng)量、反轉(zhuǎn)、技術(shù)、一致預(yù)期等幾大類因子，對(duì)200多個(gè)單因子進(jìn)行測(cè)試，綜合產(chǎn)生出選股信號(hào)。同時(shí)根據(jù)嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)約束條件，優(yōu)化每只股票的持倉(cāng)權(quán)重，以便在控制總體持倉(cāng)比例、風(fēng)險(xiǎn)暴露和跟蹤誤差的基礎(chǔ)上，最大化基金投資組合的預(yù)期收益率，達(dá)到跟蹤指數(shù)并超越指數(shù)的目的。

而保證這一量化模型和投資策略能夠更有效實(shí)施的則是平安大華基金實(shí)力雄厚的量化投資團(tuán)隊(duì)。平安大華量化投資團(tuán)隊(duì)不僅有優(yōu)秀的學(xué)術(shù)背景，更具有豐富的量化實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。團(tuán)隊(duì)主要成員具有跨國(guó)銀行、對(duì)沖基金等國(guó)際大型金融機(jī)構(gòu)工作經(jīng)歷，海內(nèi)外投資經(jīng)驗(yàn)豐富，平均量化投資研究經(jīng)驗(yàn)超過7年。平安大華深證300指數(shù)增強(qiáng)基金經(jīng)理施旭先后就讀于北京大學(xué)，美國(guó)哥倫比亞大學(xué)，曾任美國(guó)MockingBird對(duì)沖基金交易員，美國(guó)EquaMetrics量化交易研究員等，量化實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)豐富。

提及對(duì)于未來(lái)市場(chǎng)的判斷，平安大華基金量化投資團(tuán)隊(duì)認(rèn)為：“2016年上半年，雖然股市波動(dòng)較大，量化投資產(chǎn)品在震蕩行情中仍然有較為穩(wěn)定的市場(chǎng)表現(xiàn)。下半年，受到國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性因素的影響，A股市場(chǎng)依然面臨著較大挑戰(zhàn)。不過A股市場(chǎng)經(jīng)歷了一年多的調(diào)整，未來(lái)走勢(shì)不必過度悲觀，仍然具有結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。震蕩市場(chǎng)中量化投資策略運(yùn)用大量的數(shù)據(jù)分析的量化方法，可分析篩選市場(chǎng)雜亂噪音中的有效信息，更為有效的指導(dǎo)交易捕捉市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)。”