財政加碼下基建發力 相關基金值得關注

近日港口航運集體大漲，有色板塊表現分化，鐵路基建、水利建設、煤炭采選等前期強勢板塊走弱，煌上煌（002695）、天潤數娛（002113）、川金諾（300505）、中央商場（600280）等前期強勢個股亦再度走弱。

技術上看，指數在連續拉升后，前期股災的套牢盤和目前反彈的獲利盤雙重壓力襲來，上方難免要回調。消息面看，15日在岸人民幣兌美元早盤跌超200點，接連跌破6.85、6.86關口，刷新近8年新低。國聯證券宏觀經濟分析師張河生認為，人民幣未來承壓或加大，人民幣未來兌美元貶值壓力增大主要是因為美國經濟步入復蘇的道路以及逆全球化趨勢盛行帶來的出口低迷，特朗普上臺正好代表及迎合了這個趨勢。

近日中證報頭條文章稱，盡管部分市場參與者對于人民幣貶值的預期再度抬頭，但業內人士表示，不能夸大這種市場情緒。近期人民幣在繼續市場化脫離“美元錨”的同時，整體幣值水平并未脫離大體穩健的基調。結合國際匯市整體運行的大環境來看，近幾個月人民幣匯率的市場化波動正是市場化“脫錨”的穩健表現。

申萬宏源（000166）首席宏觀分析師李慧勇認為，10月總體數據尚屬平穩，但地產銷售回落，投資增速大概率難以持續，將成為明年經濟下行的一個壓力。在這種情況下，年內政策將以落實和鞏固前期成果為主，顯著收緊和放松的概率都不大。明年保增長仍需基建發力，預計中央經濟工作會議將繼續保持積極的財政和穩健的貨幣政策基調，PPP、供給側改革、國企改革等有助于保增長的改革將會進一步推進。而新華社最新報道表示，預計年底貨幣政策仍將保持穩健，降息降準概率小。