佳音頻傳多頭卻節節敗退 美元單邊上漲行情一去不返？

周四(2月16日)，美國公布的初請、費城聯儲制造業指數以及營建許可表現強勁，但美元指數依然延續稍早的跌勢，自隔夜觸及的一個月高位101.75大幅回落逾120點。有分析指出，全球貨幣政策分歧的峰值時期已經過去，美元單邊上漲行情或已終結。

多頭對靚麗數據無動于衷美元繼續下跌之旅

美市早盤，盡管日內經濟數據--美國初請失業金、美國費城聯儲制造業指數等表現搶眼，且美聯儲加息預期升溫，但美元指數依然延續早前的跌勢，兌歐元、日元及一籃子貨幣回落，隔夜曾經觸及一個月以來的高位101.75。

美國勞工部周四公布，美國至2月11日當周初請失業金人數為23.9萬人，預估為24.5萬人。

（圖片來源：FX168財經網）

更多數據顯示，上周初請失業金人數四周均值增加500人至24.5250萬人，但依然為水門事件以來最低水平。市場認為，該數據可以更好地反應就業市場狀況，因去除了周與周之間的波動。

(美國初請失業金人數四周均值，來源：Zerohedge、FX168財經網)

路透社點評稱，此次公布的美國當周初請數據低于預期，且連續第102周位于30萬人關口下方，繼續維持1970年以來最長記錄，表明美國就業市場持續收緊并逐步向充分就業這一美聯儲的目標邁進。

與此同時，費城聯儲公布的數據顯示，費城聯儲2月制造業指數為正43.3，路透調查預估為正18.0，前月為正23.6。費城聯儲企業現況信心指數錄得1984年1月來的最高水平。

(圖片來源：Zerohedge、FX168財經網)

此外，美國商務部同時公布，美國1月房屋開工下降2.6%；美國1月房屋開工年率為124.6萬戶，預估為122.2萬戶；美國1月建筑許可增長4.6%；美國1月建筑許可年率為128.5萬戶，預估為123.0萬戶。

路透社評論稱，雖然受多戶住宅項目數量減少的拖累，美國1月新屋開工錄得下滑，但強勁的就業市場增加了年輕人的就業機會，也幫助推動了住房需求，住得此次營建許可總數升至2015年11月以來高位，表明美國房地產市場正在復蘇。

美元維持低迷態勢，日內最低下挫至100.54，較上日觸及一個月高位大幅回落。

（美指30分鐘走勢圖，來源：FX168財經網）

有分析指出，美元兌主要貨幣下跌，政治因素仍是主要驅動力，因投資者等待特朗普總統有關減稅政策的更多細節，并對其貿易保護主義傾向保持警惕。

市場對特朗普將實施稅制改革并擴大基礎設施支出的預期，是他11月8日當選后美元大漲的主要推動因素。因為這些措施將激活美國經濟，促使美聯儲加快升息。

但此后美元走勢困頓，至少部分是因為對特朗普保護主義立場以及他傾向于美元走軟的擔憂。今年迄今，美元指數已下跌約1.6%，但2月份上漲了1.1%。

“盡管經濟數據好于預期且美聯儲3月加息預期持續增加，但美元繼續掙扎，”法國農業信貸銀行首席G-10外匯策略師Valentin Marinov表示。

“我們的許多客戶都想知道是什么在妨礙美元反彈，多數人指向政治風險，隨著特朗普助漲貨幣戰爭預期，這正在阻止美元看多押注，”Marinov指出。

盡管如此，Marinov表示，對美元來說，近期疲態只是暫時性的，隨著投資者將注意力轉向經濟數據和下次加息預期，美元疲態將結束。

此外，美聯儲加息概率下降也令美元承壓。根據CME Group的FedWatch Tool，交易商現預計美聯儲在3月會議上加息的機率為18%，低于周三的31%。

交易員將美聯儲在3月14-15日會議上升息的機率進行了下調，因他們認為，美聯儲主席耶倫周三在眾議院金融服務委員聽證時對下月是否升息不是非常篤定。

但她暗示，今年升息超過兩次是可能的，因經濟接近充分就業，通脹接近美聯儲2%的目標。

另一方面，美國紐約聯儲主席杜德利周三的講話強化了美聯儲的謹慎樂觀看法，即特朗普總統及共和黨控制的國會不會擾亂未來幾個月乃至幾年的逐步升息計劃。

“耶倫聽證前開始的美元升勢沒有得到進一步推動，所以我們看見動能消退了，”TJM Brokerage外匯交易聯合負責人Richard　Scalone稱。

交易員表示，投資者現在等待美國總統特朗普稅改、放松監管和基建支出的進一步細節。

“我們沒有太多選擇，只能觀望新政府對貿易、稅改及財政政策方面的細節，并藉此評估可能的后續發展及美聯儲的動作，”德國商業銀行分析師研究報告稱。

其他貨幣方面：歐元、日元、英鎊處于持續反彈之中！歐元/美元最高升至1.0668；英鎊/美元則最高觸及1.2523；美元/日元最低觸及113.26...

對于歐元，德國商業銀行分析師Karen Jones表示，歐元/美元有可能重新測試1.0660/1.0700區域。歐元/美元未能有效跌破1.0563的云底部，這推遲了我行對其負面的看法，需要考慮反彈看向1.0660/1.0700區域的可能。

其還指出，不過一旦修正完成，該行的的目標仍是近期低點1.0352/40。

技術面來看，位于20日均線1.0698下方，市場將會仍維持看空，若突破，將看向1.0820/26。

隨著美元走軟，現貨黃金一度漲破1240關口，刷新2月9日來最高至1241.61美元/盎司。

（現貨黃金30分鐘走勢圖，來源：FX168財經網）

市場關注美國總統唐納德·特朗普的政策，以及今年荷蘭，法國和德國的選舉，使黃金的上漲在2月8日達到1244.67美元/盎司的峰值。

但周三美聯儲主席耶倫暗示可能三月加息，提振了美元和美國國債收益率，黃金一度跌至1216.41美元/盎司的2月3日以來的低點。

強勢美元使黃金對其他貨幣的持有人來說更昂貴，而較高的收益率增加了持有非利息收入的黃金的機會成本。

丹麥銀行分析師Jens Pedersen表示，“這是一場美國的高利率和即將到來的歐洲大選之間的拔河賽，3月的加息和歐洲即將舉行的大選正在創造不確定性和對避險資產的需求”。

Pedersen認為，美國和歐洲經濟和通脹加速的跡象，也推動黃金對沖通脹的需求。

“傻瓜式”做多美元的日子已結束？20年投資老兵教你如何交易

根據彭博報道，AMP Capital Investors Ltd.駐悉尼動態投資基金主管Nader Naeimi本月增加了美元/日元的看漲押注，他認為，因日本央行(BOJ)維持寬松刺激，美元/日元料上漲10%，至125。 

Naeimi指出，隨著美聯儲(FED)勢必會在今年加息兩次，其對美元的積極影響不太可能像外界普遍認為的那樣顯著。AMP Capital掌管1200億美元資金。

Naeimi給出了自己的解釋：美聯儲的緊縮行動將與歐洲央行(ECB)可能出現的資產購買計劃削減以及一些新興市場國家寬松政策的終結不謀而合。

Naeimi認為，押注主要央行的貨幣政策分歧——日交易量達5.1萬億美元的外匯市場上最受歡迎的交易策略——如今正在失去光彩，原因在于利率差異變得沒有那么明顯。 

在過去四年每年都上漲之后，今年迄今彭博美元指數已經下挫2%。

Naeimi說道：“全球貨幣政策分歧的峰值時期已經過去了。”Naeimi有著20年的投資經驗，并通過在去年11月美國大選之前買入美元/日元而獲利。 

在他看來，通過做多美元兌所有貨幣來“輕松賺錢”的日子已經離我們而去。 

(圖片來源：彭博、FX168財經網)

美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的數據顯示，截至2月7日當周，對沖基金以及其他大型投機人士連續第四周削減美元看張押注。相比1月的高點，美元多倉水平已經下滑近三分之一。

在特朗普(Donald Trump)意外贏得美國總統大選之后，有關其經濟政策將促使美聯儲更快加息的預期升溫，美元因此一度大幅飆升。

但部分受特朗普警告強勢美元的言論影響，美元已經回吐大半漲幅。特朗普指責一些貿易伙伴國令本國匯率處于過低水平。

即便優于預期的通脹數據提升了美聯儲3月加息的概率，周四亞市美元仍然走低。

Naeimi說道：“投資界依然押注美元會持續升值的事實，進一步提升了美元意外走低的可能性。”

Naeimi指出，他在本月早些時候已經趁匯價走低時買入了美元/日元。美元/日元2月7日一度觸及111.60，為去年11月以來最低水平，周四亞市盤中該匯價報113.88。 

Naeimi認為，日本央行令10年期國債收益率維持在零附近的策略，以及無限債券購買計劃將蓋過日本經常帳盈余帶來的積極影響。

他計劃當美元/日元升值至125水平時獲利了結。

Naeimi并稱，他也尋求通過做多歐元/日元來獲得收益。歐洲央行勢必會在年中之前削減資產購買計劃，而日本央行可能要等到2018年才如此做。 

Naeimi表示，假如歐元/日元因圍繞法國、德國和荷蘭大選的憂慮而走低，他計劃買入更多歐元。他預計歐元/日元會走強至130。周四亞市盤中該匯價在121附近。 

他認為，日本和歐元區都擁有經常帳盈余，但歐洲的經濟復蘇走在前面，且歐洲央行將削減購債規模。