方星海：幾年前已意識到一個重要風險 兩年前已采取行動

證監(jiān)會副主席方星海在達沃斯論壇上發(fā)言

鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊2018年冬季達沃斯于1月23日正式開幕，鳳凰網(wǎng)財經(jīng)、鳳凰網(wǎng)倫敦記者站、鳳凰衛(wèi)視三路記者將對此次論壇進行全程報道。證監(jiān)會副主席方星海在達沃斯論壇上表示，幾年前中國已經(jīng)意識到了一個重要問題主要在于很多債務，從宏觀角度來看債務負債率，看金融部門的負債率與GDP的比率，看到有債務問題，所以兩年前就開始采取行動了。 

方星海表示，我想說的是我在這里可能是唯一的一個重量級的管制者，所以管理者要永遠保持警覺，我們不能驕傲自滿，談到金融風險，我覺得每一個危機似乎總是與某種類型的資產泡沫相聯(lián)系，這是一個回答，這是一個信號。我們要看一看有沒有資產泡沫，有沒有金融方面的泡沫？如果有正在出現(xiàn)的資產泡沫，我們就必須要做一些事情進行管制，這就是我所做的陳述。

方星海稱，雖然看起來中國經(jīng)濟規(guī)模如此巨大，所以如果中國經(jīng)濟出現(xiàn)壞的情況，所有世界經(jīng)濟都會受到影響。我們意識到，我們是有一些問題的。幾年前我們意識到了問題主要在于是因為我們有很多債務，從宏觀角度來看債務負債率，看金融部門的負債率與GDP的比率，看到我們有債務問題，所以我們兩年前就開始采取行動了。

以下為方星海談話的全文實錄：

方星海：我在這里可能是唯一的一個重量級的管制者，所以管理者要永遠保持警覺，我們不能驕傲自滿，談到金融風險，我覺得每一個危機似乎總是與某種類型的資產泡沫相聯(lián)系，這可以是一個回答，所以這是一個信號。我們要到時候看一看有沒有資產泡沫，有沒有金融方面的泡沫？如果有正在出現(xiàn)的資產泡沫，我們就必須要做一點事情來進行管制，這就是我所做的陳述。要回答你問題，雖然看起來中國經(jīng)濟規(guī)模如此巨大，所以如果中國經(jīng)濟出現(xiàn)壞的情況，所有世界經(jīng)濟都會受到影響。所以我們意識到了，我們是有一些問題的。幾年前我們意識到了問題主要在于是因為我們有很多債務，我們有很多債務，從宏觀與微觀的角度來看，從宏觀角度來看債務負債率，我們來看金融部門的負債率與GDP的比率我們看到我們是有債務問題，所以我們兩年前就開始采取行動了。

好消息就是這個比例第一次有所改善，在過去幾個季度里，而且貨幣供應量M2與GDP的比例也在逐漸改善，總體宏觀負債率是相當高的，人們有擔憂是不是在金融部門有什么事情發(fā)生？所以在中國的這個情況是如果有什么很糟糕的事情發(fā)生，那么就會影響到各種金融機構，我們應該做什么呢？我們應該向美國金融危機中來學習，我們要學會遏制這場危機，無論出現(xiàn)怎樣的恐慌？我們要阻止恐慌出現(xiàn)在其他部門，我們必須要確保恐慌不會擴散，我們必須遏制。所以我們在中國逐漸的來做的就是，當然我們不能確保是不是真的如此？但是我們能夠使得中央銀行，保證他們能夠介入，如果我們發(fā)現(xiàn)有很惡劣的情況出現(xiàn)資產泡沫的某種機構，我們還讓中央銀行立即介入來控制和運作，來管制這家機構，來保證泡沫不至于擴散，所以來保證整個體系的運作能夠恢復正常，運作良好。所以如果由于整個泡沫如此大，即使我們一點點向前運作，我們還是遇到很多麻煩的話，出現(xiàn)系統(tǒng)性風險的話這是很大的問題。所以我們需要更早的采取行動，在整個體系內發(fā)揮效果，這對于我們來說很重要。我們在這個方向正在逐漸取得進步。

主持人：從去年特朗普當選到現(xiàn)在一年來，中國究竟解讀了什么樣的信息？傳遞了什么消息？關于目前整個世界的運作，不是簡簡單單的信息，而是從你們所在本土的上海一直來看，一天一天的會發(fā)生什么變化？

方星海：我覺得中國明顯來說需要有一個全球性的體系，不僅僅是為了經(jīng)濟，中國同時也意識到隨著經(jīng)濟增長，規(guī)模越來越大，中國需要更多的開放，要向國際競爭開放。這就是習主席去年在這里所說的是，中國將在做一些事情。特別在金融服務業(yè)的部門，在特朗普總統(tǒng)去年11月訪問我們的時候，我們也會說到金融服務部門會有限的開放。我們會不斷的出臺一些新的政策，所以我們會繼續(xù)說全球化，全球貿易與投資體系對中國是有利的，所以中國會增強。

主持人：那么，特朗普上臺以后，特朗普這個政府不再信任你們，馬克龍訪問你們的時候也談到了，最近你們領導人訪問很多地方，究竟中國需要美國做什么？究竟中國需要美國什么？

方星海：我們需要正常和理性化的美國，理性的美國。

嘉賓：去年習近平到這兒來做了一個令人印象深刻的演講，談到了全球化，他在“全球經(jīng)濟論壇”談了這些令人印象深刻，他做了一個演講。他說到美國總統(tǒng)是世界上最重要的職位，他說到中國的國家主席，美國總統(tǒng)這是世界上最重要的兩個職位，所以我們需要在特朗普上臺以來第一年里，我們需要溝通。我覺得也許需要有更多的溝通和理解。

主持人：現(xiàn)在你是來自于更有意思的一個地方——中國，如果看韓國，也許在1990年的韓國情形能夠告訴我們一些中國的情況，你是中國重要的一個管制者，在中國是由中央銀行來應對各種印幣和貨幣發(fā)行，你知道中央銀行是管這些的。

方星海：對于我來我很重要的一個事就是，每一項的真實的機構產業(yè)真實價值對于經(jīng)濟真實意義，我們仍然需要去看。我們可以看到中國經(jīng)濟總量很大，我們現(xiàn)在頻繁的交易，對于中國來說比特幣的交易是很重要的，需要加強管制的事情，因為它現(xiàn)在交易非常頻繁。你剛才談到怎么樣來看待金融危機？我想說的是，我們看到這么多情況的出現(xiàn)如果中國出現(xiàn)某種程度金融的崩潰，不管是貨幣的崩潰，如果有這樣預測這是錯的。中國本質特點就是，中國一直致力于堅決阻止任何程度的金融崩潰的出現(xiàn)。當然隨著政府不斷采取措施，總之會有成本，每一項措施都有成本，不可能出現(xiàn)沒有成本的措施。所以，比如說由于采取措施會導致經(jīng)濟增長變慢，比如說采取措施會導致某些部門出現(xiàn)意想不到的變化，出現(xiàn)整個社會的收入分配不平均等等。就像您剛才說的，幾天前您說的，你覺得某些措施離各種金融制度距離更近，需要阻止某種情況發(fā)生。這兒我有一個圖表。

主持人：你這個圖很有意思。方星海：要說美國情形我們需要看圖，要看美國的金融管制，這是美國股票市場變化以及中國的認知，很多時候你要不斷的有極具的變化，特別是涉及到價格。你們可以看到與99年12月與更早時候相比。

嘉賓（外國）：中國如果出現(xiàn)金融崩潰絕對是不好的事情，我覺得中國政府可以采取迅速措施比美國政府采取措施速度快得多，這是我并不但有的事情，我所擔憂的就是，我們看到的現(xiàn)象是各種引力的增長，我想說的是彼此之間的相互的吸引力在逐漸增長，我覺得在我這個年齡的人應該更多的擔憂引力，而不是其他的什么事。

方星海：接下來24個月來說，對于美國市場利率是一回事。我們看到你們總統(tǒng)在推特上很驕傲的說股票時候達到很高的價格水準，我覺得你們管制者要采取措施，你們管制者似乎并沒有很快采取戳是，來應對新的情況。

主持人：我們討論小組整個討論的就是我們覺得應該看到的是，從過去他們的話語，美國目前在變化，俄羅斯是整個不同的軌跡。你究竟希望從俄羅斯的消息，巴西、印度、俄羅斯你究竟希望從中聽到這些國家什么消息？方星海：我覺得他（特朗普）很有可能跑到這里來把人們嚇壞，他是一個政治家，他要能夠玩政治，他政府新的議程，我們并沒有看到他真的有非常寧愿與國際社會相關的新的經(jīng)濟議程。所以我覺得人們并不是要讓世界出現(xiàn)極具的動蕩，要讓人們遭受極具的動蕩。中國目前這個時候，我們不認為中國完全是不一樣的，我們也有很多的債務，所以我們有很多與世界相似的地方。目前在中國也有很多的談論，現(xiàn)在在中國目前也在談論究竟會不會出現(xiàn)意想不到的惡劣的情況？所以也有人在擔心出現(xiàn)債務膨脹爆炸。我想說的是問題的解決辦法，在中國是與其他國家的解決辦法是不一樣的。

主持人：我們究竟怎樣來清理市場？究竟你在中國如何清理整頓這些市場？

方星海：這是一系列的組合拳，包括政府介入，包括相關措施的采取。

主持人：你們的現(xiàn)在這屆政府與過去是不一樣嗎？

方星海：總的來說本屆政府比過去政府更加強有力來應對和解決這些問題。