開年首現分級下折 多只基金逼近警戒線

中國基金報記者何翎源

上周，A股突現大幅調整。受此影響，2018年首現基金下折，華寶中證1000觸發下折閾值，此外，國投瑞銀中證創業指數分級、前海開源中航軍工等基金也接近下折。

上周，A股在短暫沖高后變臉，上證綜指周跌幅2.7%，深證成指周跌幅5.47%，創業板指周跌幅6.3%。整體來看，小盤股上周回調幅度較大。

而中證1000指數成分股選擇了中證800指數樣本股之外規模偏小且流動性好的1000只股票，反映了A股市場小市值公司的整體狀況。中證1000上周下跌了8.05%，受市場行情影響較大。

2月2日，華寶中證1000發布公告稱，截至2018年2月1日，華寶中證1000B份額的基金份額參考凈值為0.2302元，達到基金合同約定的不定期份額折算條件。

一般來說，當分級基金B份額凈值低于某一價格時，就會觸發分級基金向下折算。華寶中證1000B份額參考凈值為0.25元。

需要注意的是，華寶中證1000B溢價率較高，2月1日跌停報收0.358元，溢價率高達55.52%，當日成交5000份。在觸發下折關口，仍然有投資者買入，這意味著下折后直接虧損超過六成。

基金觸發下折也繼續影響市場情緒。2月2日，華寶中證1000B開盤后停牌，當日復牌后被打在跌停板上。

受市場調整影響的還有多只分級基金。集思錄數據顯示，國投瑞銀中證創業指數分級基金、前海開源中航軍工、工銀中證環保產業指數、申萬菱信中證軍工指數分級基金等逼近下折閾值。

值得一提的是，上述分級基金B份額近期成交量比較大。以國投瑞銀中證創業指數分級為例，Wind數據顯示，該基金成長B級上周5個交易日成交額分別為571.6萬元、259.2萬元、378.79萬元、775.69萬元和1006.16萬元。

業內人士表示，雖然監管層大大提高了分級基金的準入門檻，資管新規也明確提出公募不得采取份額分級。從公募基金來看，分級產品將成為歷史。因此，投資者應該遠離分級基金。

Wind數據顯示，截至2017年12月31日，市場上還有146只存量分級基金，整體規模總計359.79億元，較去年年中規模縮水了36.49%，較2016年年末下降了63.53%。2017年6月30日總體規模為566.51億元，2016年12月31日整體規模為986.45億元。