多策略精選個股 銀河量化多策略混合2月12日發(fā)行

今年以來，A股結(jié)構(gòu)化行情成為市場的常態(tài)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月31日，代表大盤藍(lán)籌股的上證50上漲8.56%，而代表中小盤股的中證500漲幅為負(fù)。在此背景下，通過多種策略的綜合運用，精選優(yōu)質(zhì)個股顯得尤為重要，記者了解到，銀河基金旗下已經(jīng)獲批的新產(chǎn)品——銀河量化多策略混合，便是一只采用多元化投資策略來精選個股的基金。該基金將于2月12日起正式發(fā)行，屆時投資者可通過中信銀行、銀河基金直銷平臺等渠道進行認(rèn)購。

據(jù)了解，該基金將運用量化選股模型，以量化多因子選股、事件驅(qū)動選股策略為主，輔以量化行業(yè)配置、套利等多元化投資策略。具體來看，首先，該基金將通過基金管理人構(gòu)建的事件驅(qū)動模型，竭力挖掘和深入分析可能造成股價異常波動的事件，包括業(yè)績預(yù)增、股東增持等。并在此基礎(chǔ)上進行優(yōu)選，充分把握各類事件創(chuàng)造出的投資機會，以便獲取超額收益。然后，運用多因子選股模型，從上市公司基本面與估值因子、成長因子、盈利因子等多方面對個股進行全方位的評估，擇優(yōu)選取基本面優(yōu)良、契合市場特點的股票構(gòu)建投資組合。同時，該基金還疊加組合風(fēng)險優(yōu)化模型，在有效控制風(fēng)險和回撤的前提下，力爭實現(xiàn)超額收益。

業(yè)內(nèi)人士指出，與其他發(fā)達(dá)國家的成熟市場不同，國內(nèi)權(quán)益市場發(fā)展時間較短，市場參與者仍以散戶為主，因而，市場頻頻出現(xiàn)大幅波動。在此背景下，單一的投資策略很難長期保持穩(wěn)定的收益，而通過多策略、多品種的配置，利用各類相關(guān)性較低的策略之間的互補性，能有效降低組合風(fēng)險波動，同時有利于實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。

另外，據(jù)資料顯示，銀河量化多策略混合具有60%-95%的靈活倉位特色，股票倉位下限靈活，有助于基金經(jīng)理在不同市場環(huán)境下進行量化擇時，從而優(yōu)化資產(chǎn)配置。同時，作為一只混合型基金，該產(chǎn)品還可將不高于40%的基金資產(chǎn)投資于債券等固收類資產(chǎn)，在股市低迷時，能有效規(guī)避市場風(fēng)險。

展望2018年股債兩市投資機會，銀河基金相關(guān)人士表示，在股市方面，從長遠(yuǎn)來看，推動中國經(jīng)濟持續(xù)增長的動力是科技創(chuàng)新領(lǐng)域，看好新能源汽車、傳媒娛樂、人工智能、消費電子等相關(guān)板塊的投資機會。債市方面，預(yù)計長端利率繼續(xù)筑頂，但上行空間有限，債券市場有望在2018年上半年度過熊市末期。目前階段將立足絕對收益，堅持短久期、高評級的組合配置思路，主配利率債，并通過積極主動管理，致力獲得超額收益。