智通港股早知道︱3月22日

原標題:智通港股早知道︱3月22日

【智通觀點】

1. 昨天說到騰訊(00700)的業績成為一種信仰，昨天交出的成績單又一次“意料中”超預期。真要是想挑刺兒，可以說騰訊的游戲業務環比終于下滑了10%，但是，在中國這個最大的游戲市場，有逐步繼續釋放的游戲需求，作為最頭部，且一定程度上壟斷的企業，其實去糾結這個增速多幾個百分點，少幾個百分點，真沒什么意思。另外，看到一些文章在說微信如何逐漸失去人心等等，只想評價四個字“嘩眾取寵”，一邊靠著騰訊蹭流量，一邊吐槽騰訊，看起來標新立異，甚至顯得居安思危，很智慧，但對投資沒意義。理由很簡單，在目前的個人平臺上，社交、游戲、支付等各種需求，都在爆發增長，只有、唯有騰訊能承擔這樣的作用，沒有其他公司，暫時也看不到其他公司有任何超越的可能。任何事物都有雙面性，拿幾個個例攢一篇文章，除了嘩眾取寵不知道還怎么解釋。不知道是否投資也和文章基調保持一致，如果是，那就繼續寫寫文章就好。

2. 除了騰訊之外，慣例會選擇業績超預期、估值不高、財務上沒有明顯硬傷的公司，一個是粵運交通，雖然收入有所下滑，但是原有業務基礎上的盈利點越來越多，盈利能力也逐漸變強，雖然是不起眼的公用事業，但是就盈利能力，比很多熱點行業和公司要好得多。另一個是昨天中午就已經發過業績的雅居樂，公司的布局好、估值低、增長快，其實按照目前的估值，智通認為有些過分便宜了，質疑的是市場對于行業好公司的定價錯了，近幾天還有幾家優秀的地產公司即將公布業績，現在的價格是很好的機會。

【公司要聞】

1. 綠葉制藥(02186)與Excel BioPharm達成免疫腫瘤抗體藥物開發合作

2. 云南水務(06839)聯合中標湛江徐聞12.50億元的污水處理項目

3. 中國擎天軟件(01297)與三寶科技及焦點科技成立合資公司

4. 都市麗人(02298)擬與中國動向設合營從事貼身衣物開發

5. 南方航空(01055)附屬擬購買20架B737-8及10架B737-10飛機

【財報速遞】

1. 騰訊控股(00700)年度股東應占溢利大增74%至715.1億元 手游仍是營收主要驅動力

2. 正通汽車(01728)豪車毛利激增93.4% 2017年度純利增141.6%至11.91億元

3. 金山軟件(03888)年度業績由虧轉盈32億元 每股派息0.11港元

4. 雅居樂集團(03383)2017年凈利大增163.8%至60.25億元 每股派息0.68港元

5. 北辰實業(00588)2017年股東應占溢利增長89.88%至11.4億元

6. 中集安瑞科(03899)年度業績由虧轉盈4.17億元 每股派息0.08港元

7. 新鴻基公司(00086)2017年凈利18.24億元 同比增長64.4%

8. 瑞安房地產(00272)2017年度純利增53%至16.69億元 設定的負債率目標已達成

9. 香格里拉(亞洲)(00069)年度溢利增48.9%至1.58億美元 每股派息0.11港元

10. 頤海國際(01579)受益海底撈迅速擴張 2017年度純利升39.6%至2.61億元

11. 海天國際(01882)年度股東應占溢利增長29.3%至20.05億元 每股派息0.27港元

12. 粵運交通(03399)2017年度凈利潤增25%至4.17億元 末期息每股0.16元

13. 華潤醫藥(03320)年度股東應占溢利增長23.4%至34.83億港元 每股派息0.11港元

14. 海爾電器(01169)2017年度純利升20.6%至33.58億元 末期息每股0.29港元

15. 中石化冠德(00934)年度股東應占溢利增長20.1%至12.08億港元 每股派息7港仙

16. 中國先鋒醫藥(01345)年度純利同比增長17.6%至2.8億元

17. 周黑鴨(01458)2017年凈利同比增長6.4%至7.61億元

18. 國藥控股(01099)2017年國藥一致凈利潤降10.85%至10.58億元

19. 華電福新(00816)2017年股東應占溢利增長2.3%至21.17億元 每股派息0.0556元

20. 電視廣播(00511)年度凈利潤同比減少51.3%至2.436億港元 每股派息合計1港元

【行業信息】

1. 【特朗普政府將宣布針對中國進口品關稅 限制中企投資】據財新報道，美國特朗普政府正在醞釀對中國輸美產品征收高額關稅，以及限制中國在美高科技投資，預計最早在3月22日宣布，對多種產品征收至少300億美元產品關稅，也可能高達600億美元。也將以'對等性'為原則限制中企在美投資，還可能限制中國公民赴美簽證。

2. 【歐盟宣布新的立法提案以提高對科技企業征稅】歐盟周三公布了大量新的立法提議，以提高對大型科技企業征稅。擬征的稅收是歐洲最具侵略性措施之一，措施主要針對包括Facebook、谷歌等科技巨頭，或增加其數億歐元的稅收賬單。美國上周曾警告稱，不要對單獨對數字企業采取征稅措施。目前跨大西洋關系已因貿易爭端升級而變得緊張，而這一舉措有可能激怒美國官員。因立法通過需獲得成員國一致同意，目前部分歐盟國家反對或將阻礙提案通過立法。

3. 【財政部：1-2月證券交易印花稅335億元 同比增長42%】財政部公布，1-2月全國一般公共預算收入36553億元，同比增長15.8%。印花稅615億元，同比增長29.3%。其中，證券交易印花稅335億元，同比增長42%。契稅821億元，同比增長28.4%;土地增值稅959億元，同比增長10.1%;房產稅502億元，同比增長17.5%。1-2月全國一般公共預算支出29062億元，同比增長16.7%。

4. 【農業部：3年內使全國農產品加工轉化率達到68%】近日，農業部印發通知，部署在全國開展農產品加工業提升行動，推動產業結構布局不斷優化、創新能力顯著增強、質量品牌明顯提升。力爭通過3年努力，使全國農產品加工轉化率達到68%，規模以上農產品加工業主營業務收入年均增長6%以上，農產品加工業與農業總產值比達到2.4∶1。

5. 【維生素“領跑” 醫藥類公司首季業績大面積預增】醫藥板塊上市公司一季度業績預告正陸續發布，在21家已預告業績的公司中，約九成公司凈利潤同比增長，其中7家公司預計業績增幅超過100%。記者注意到，占據業績增幅前四的公司皆涉及維生素業務，其凈利潤大增的主因就包括維生素的漲價。

6. 【年內募資近千億 券商多路齊發補充資本金】今年以來，各大券商紛紛通過發行公司債券、次級債以及短期融資券等形式補充資本金。據記者不完全統計，截至3月20日，今年已有中信證券、招商證券、海通證券等數十家券商共計募資約900億元。此外，2018年首家上市券商華西證券，也通過股權融資募集資金逾49億元。這說明證券公司正在千方百計增加資本金。

7. 【川內水泥價格上調30元/噸 東三省計劃五日后上漲100-150元/噸】四川成都及周邊廠家20日發布通知，由于原材料供應趨緊，水泥生產成本上漲明顯，3月21日起所有袋裝水泥上漲30元/噸。20日，有風聲傳出東北地區或25-27日推漲水泥價格100-150元/噸。東北地區調整后42.5散裝水泥出廠掛牌提至450-500元。近期云南、河北、河南、山西、內蒙、天津、甘肅等多地也發布水泥漲價通知，漲幅20-100元/噸。

【資金流向】

上一交易日

港股通(滬)每日額度105億元剩余107.87億元 ，占比102.7 %;

港股通(深)每日額度105億元剩余101.79億元 ，占比96.9%。

【主要股東增減持】

舜宇光學科技(02382)于3月16日獲摩根大通增持49萬股，每股作價144.252元，涉資約7068.3萬元，最新持股數目約5497.4萬股，持股量升至5.01%。

中國鋁業(02600)于3月16日獲摩根大通增持136萬股，每股作價4.608元，涉資約626.7萬元，最新持股數目約5.92億股，持股量升至15.02%。

洛陽鉬業(03993)于3月16日被貝萊德增持3460萬股，每股作價6.647元，涉資約2.3億萬元，最新持股數目約2.67億股，持股量升至6.78%。

協合新能源(00182)于3月19日獲劉順興增持200萬股，每股作價4.431元，涉資約74.56萬元，最新持股數目約18.51億股，持股量升至21.34%。

佐丹奴(00709)于3月16日獲貝萊德增持1284萬股，每股作價0.3728元，涉資約5689.4萬元，最新持股數目約1.04億股，持股量升至6.68%。

農業銀行(01288)于3月19日獲The Capital Group增持6357萬股，每股作價4.599元，涉資約2.92億元，最新持股數目約15.81億股，持股量升至5.15%。

通達宏泰(02363)于3月19日被Mondrian Investment Partners Limited減持436萬股，每股作價2.1502元，涉資約937萬元，最新持股數目約745萬股，持股量降至3.94%。

置富產業信托(00778)于3月16、19、20日被ARA Asset Management合共減持656萬股，每股作價分別為9.38、9.383、9.389元，共涉資約6155萬元，最新持股量降至0。

江蘇寧滬高速公路(00177)于3月16日被澳洲聯邦銀行減持387萬股，每股作價11.47元，涉資約4438.9萬元，最新持股數目約1.46億股，持股量降至11.98%。

首創置業(02868)于3月19日被GIC (Realty) Pte Ltd減持38萬股，每股作價5.31元，涉資約201.78萬元，最新持股數目約1.43億股，持股量降至13.99%。

【大行評級】

高盛：予碧桂園(02007)“買入”評級 目標價25.5元

野村：予華潤置地(01099)“買入”評級 目標價39.95元

匯豐證券：予中國平安(02318)“買入”評級 目標價106元

小摩：予康師傅(00322)“增持”評級 目標價18.5元

瑞信：予舜宇光學(02382)“跑贏大市”評級 目標價186元

大摩：予石藥集團(01093)“增持”評級 目標價24元

野村：予丘鈦科技(01478)“中性”評級 目標價13元

小摩：予華潤啤酒(00291)“增持”評級 目標價31元

中金：予中興通訊(00763)“推薦”評級 目標價40元

中金：予騰訊(00700)“買入”評級 目標價540元

中金：予中國海外發展(00688)“推薦”評級 目標價40.31元

【交易鬧鈴】

能源電力燃氣股——中國鋁業(02600)、中國石油股份(00857)、新奧能源(02688)、中國電力(02380)、首鋼資源(00639)、中國基礎能源(08117)、海峽石油化工(00852)、漢思能源(00554)等;

TMT——恒騰網絡(00136)、網龍(00777)、雷蛇(01337)、中國移動(00941)、高偉電子(01415)、京信通信(02342)、圓美光電(08311)、有線寬頻(01097)、晨訊科技(02000)、雅迪控股(01585)等;

消費股——恒安國際(01044)、利豐(00494)、都市麗人(02298)、優源控股(02268)、日清食品(01475)、拉夏貝爾(06116)、歲寶百貨(00312)、天喔國際(01219)、華人飲食集團(08272)、中國織材控股(03778)、安莉芳控股(01388)、中國藝術金融(01572)等;

醫療醫藥股——中國生物制藥(01177)、東瑞制藥(02348)、華潤鳳凰醫療(01515)、李氏大藥廠(00950)等;

建材水泥股——紫光控股(00365)、海螺水泥(00914)、洛陽玻璃股份(01108)、亞洲水泥(中國)(00743)等;

地產股——龍光地產(03380)、中海物業(02669)、當代置業(01107)、麗豐控股(01125)、中國新城鎮(01278)等;

大金融——中國人壽(02628)、中信證券(06030)、鄭州銀行(06196)、泰加保險(06161)、富銀融資股份(08452)、亞洲金融(00662)、開元產業信托(01275)、云信投資控股(08129)等;

其他——北京汽車(01958)、凱升控股(00102)、雷士照明(02222)、佳兆業健康(00876)、中國自動化(00569)、麗新國際(00191)、麗新發展(00488)、易大宗(01733)、立高控股(08472)、運興泰集團(08362)、魯證期貨(01461)、茂宸集團(00273)、SHOUGANG GRAND(00730)、明梁控股(08152)、中國港橋(02323)、非凡中國(08032)、德斯控股(08437)、IDT INT'L(00167)、澳科控股(02300)、建發國際集團(01908)、正力控股(08283)、載通(00062)、先達國際物流(06123)、首長寶佳(00103)、環宇物流(亞洲)(06083)、JIA GROUP(08519)、樹熊金融集團(08226)、映美控股(02028)、稻香控股(00573)、樂透互娛(08198)、中電光谷(00798)、翼辰實業(01596)、賽迪顧問(08235)、山東國信(01697)、國藝娛樂(08228)、摩比發展(00947)、SDM GROUP(08363)、MONGOL MINING(00975)、順誠(00531)、時富投資(01049)、方圓房服集團(08376)、宏光照明(08343)、天寶集團(01979)、首創環境(03989)、恒富控股(00643)、盛良物流(08292)、永嘉集團(03322)、中國派對文化(01532)、旭日企業(00393)、豐德麗控股(00571)3月22日公布業績。

寶積資本(08168)3月22日上市。