2009年09月09日 07:25證券時報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

數(shù)據(jù)來源：中國證券業(yè)協(xié)會

券商總資產(chǎn)與營業(yè)收入變化概況(2001—2008)

特別是2003年開始的證券公司綜合治理，奠定了行業(yè)健康穩(wěn)定繁榮發(fā)展的基礎(chǔ)

證券時報記者 吳清樺 桂衍民

● 近年來，我國證券公司的凈資本及資產(chǎn)規(guī)模均大幅上升，抗風(fēng)險能力大大增強(qiáng)，總體實力不斷提升。在遭遇全球性金融危機(jī)以及2008年中國股市的巨幅下挫，我國證券公司依然經(jīng)營穩(wěn)健，未有任何一家“爆出問題”。

● 截至2009年7月底，境內(nèi)共有證券公司107家，總資產(chǎn)2.02萬億元，凈資本3322億元，管理客戶資產(chǎn)9.66萬億元。今年1-7月證券公司累計凈利潤578億元。

彈指一揮間，改革開放30年，中國的證券業(yè)也已走過了22年的風(fēng)雨征程。這些年，中國證券業(yè)的發(fā)展從零起步，發(fā)生了日新月異的變化。雖然中國證券業(yè)也曾經(jīng)經(jīng)歷低潮，但是，如今中國證券業(yè)正以嶄新的姿態(tài)展現(xiàn)在世界舞臺上，在前所未有的歷史挑戰(zhàn)和機(jī)遇中沿著自己的方向堅定前行。

證券業(yè)摸索前進(jìn)

1987年9月，深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)證券公司成立，揭開了新中國證券公司發(fā)展的序幕。

在特區(qū)證券成立1年后，中國證券公司發(fā)展進(jìn)入高潮。1988年1年里，全國20多個省、自治區(qū)和直轄市相繼成立了證券公司。

1990年以后，由于滬深交易所相繼創(chuàng)立，券商進(jìn)入快速發(fā)展階段。在中國證監(jiān)會成立前1個月，即1992年9月，工行、建行和農(nóng)行分別發(fā)起成立了華夏證券、國泰證券和南方證券，注冊資本金各為10億元，并列成為三大全國性證券公司。到1995年底，全國證券公司已近90家。

在券商加速資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張的進(jìn)程中，一些券商的內(nèi)部治理和風(fēng)險控制的缺陷也暴露出來。2001年下半年的股市大跌成為引發(fā)風(fēng)險的導(dǎo)火索。

2002年起，華夏證券由于存在巨大經(jīng)營風(fēng)險，陷入窘境。華夏證券的興衰是中國券商發(fā)展史風(fēng)險教訓(xùn)的一個縮影：先是挪用客戶保證金，興辦實業(yè)；隨后是違規(guī)委托理財，坐莊套利。

2003年，130家券商中有108家出現(xiàn)虧損。申銀萬國、海通證券告急，德隆系券商陷入僵局，南方證券關(guān)閉，華夏證券歇業(yè)。一時間，證券公司面臨行業(yè)建立以來的第一次行業(yè)性危機(jī)。

奠定行業(yè)健康發(fā)展基礎(chǔ)

在證券業(yè)的發(fā)展史上，綜合治理成為具有里程碑意義的重要事件。

隨著證券市場的結(jié)構(gòu)性調(diào)整和持續(xù)低迷，2003年，以南方證券、閩發(fā)證券、“德隆系”券商等證券公司的問題充分暴露為標(biāo)志，證券行業(yè)多年累積的風(fēng)險呈現(xiàn)集中爆發(fā)狀態(tài)。在整個行業(yè)岌岌可危之際，中國證監(jiān)會在當(dāng)年8月的會議上，提出證券公司“三大鐵律”，即嚴(yán)禁挪用客戶交易結(jié)算資金、嚴(yán)禁挪用客戶委托管理的資產(chǎn)、嚴(yán)禁挪用客戶托管的債券，拉開了對證券公司綜合治理的序幕。

綜合治理期間，累計處置了31家高風(fēng)險證券公司，清理1153萬個賬戶。在處置高風(fēng)險公司同時，指導(dǎo)、支持有關(guān)方面對27家風(fēng)險券商實施了重組，使其達(dá)到持續(xù)經(jīng)營的標(biāo)準(zhǔn)。并集中改革完善了一批基礎(chǔ)性制度，包括推進(jìn)客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度，新國債回購交易制度，新資產(chǎn)管理和自營業(yè)務(wù)相關(guān)制度，實施證券公司信息公開披露制度等。同時，進(jìn)一步健全了法規(guī)體系和監(jiān)管機(jī)制。在這一基礎(chǔ)上，證券公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新也得以積極推進(jìn)。

資深業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)過這三年的綜合治理，證券行業(yè)歷史上存在的問題和遺留的風(fēng)險全部得到解決，全行業(yè)面貌為之一新。

綜合治理，有效化解了證券行業(yè)風(fēng)險，全行業(yè)財務(wù)狀況顯著改善，證券行業(yè)合規(guī)經(jīng)營意識和風(fēng)險管理能力明顯增強(qiáng)；監(jiān)管法規(guī)制度逐步完善，基礎(chǔ)性制度改革取得實質(zhì)進(jìn)展，日常監(jiān)管、市場退出和投資者保護(hù)的長效機(jī)制初步形成；同時，監(jiān)管隊伍得到全面鍛煉，監(jiān)管的有效性、針對性明顯增強(qiáng)，監(jiān)管權(quán)威顯著提高。有力推動了資本市場的改革與發(fā)展，為證券公司常規(guī)監(jiān)管工作的開展打下了扎實基礎(chǔ)。

行業(yè)繁榮大發(fā)展

隨著綜合治理的結(jié)束，證券公司進(jìn)入日常監(jiān)管體制，并得到迅速的發(fā)展。尤其是近幾年，證券公司的凈資本及資產(chǎn)規(guī)模均有大幅上升，券商抗風(fēng)險能力大大增強(qiáng)，總體實力不斷提升。即便是遇到了全球性金融危機(jī)，以及2008年中國股市的巨幅下挫，我國的證券公司依然穩(wěn)健經(jīng)營，未有任何一家“爆出問題”。

從2006年起，證券業(yè)扭轉(zhuǎn)了多年連續(xù)虧損局面，盈利能力大幅增強(qiáng)。

統(tǒng)計顯示，截至2009年7月底，境內(nèi)共有證券公司107家，總資產(chǎn)2.02萬億元，凈資本3322億元，管理客戶資產(chǎn)9.66萬億元。今年1-7月，證券公司累計實現(xiàn)凈利潤578億元。

證券公司抗風(fēng)險能力以及盈利能力的大大增強(qiáng)，歸根到底來源于綜合治理的成功“收官”以及日常監(jiān)管體系的不斷完善，同時也是證券公司通過積極開展新業(yè)務(wù)，分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果的體現(xiàn)。

今天的證券公司，業(yè)務(wù)日趨多元化，除了傳統(tǒng)意義上的證券投資咨詢、股票承銷、開放式證券投資基金代銷、互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)、網(wǎng)上證券委托等業(yè)務(wù)外，保薦和承銷外資股、受托投資管理、代辦股份轉(zhuǎn)讓、短期融資券承銷、自營等相續(xù)放開。

而隨著去年年底直投業(yè)務(wù)試點開始，目前國內(nèi)證券公司正在努力申請該項業(yè)務(wù)。根據(jù)最新資料，目前獲得中國證監(jiān)會批準(zhǔn)進(jìn)行直投資格的證券公司已達(dá)15家。而目前獲得QDII資格的證券公司已達(dá)9家。除此之外，股指期貨、融資融券等業(yè)務(wù)也在監(jiān)管層未來考慮推出的計劃之中，各家證券公司都在積極準(zhǔn)備，未雨綢繆。

新業(yè)務(wù)的開展，也正在改變?nèi)獭翱刻斐燥垺钡膫鹘y(tǒng)格局。中國證券業(yè)發(fā)展藍(lán)圖正在逐步形成，證券公司正朝著建設(shè)國際性大行的方向邁進(jìn)。

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