光大銀行短期沒有H股發行計劃

2010年08月10日 02:51證券時報【大中小】【打印】共有評論0條

肖漁

本報訊中國光大銀行昨日舉行網上路演，該行董事長唐雙寧在接受提問時表示，光大銀行是否發行H股，要視情況而定，但近期沒有做這方面的安排。該行紀委書記、首席審計官林立也表示，光大銀行短期內不準備在香港進行IPO。唐雙寧強調，上市后光大銀行將與光大集團旗下證券、保險、資產管理、租賃、期貨、基金、投資、實業等通過聯動實現更快發展。

林立還首次詳細披露了該行股東的鎖定期情況。林立透露，光大銀行股份的鎖定情況分成兩類，對于已發行股份，匯金公司及其控股的中國再保險合計持有的215億股將在上市后鎖定3年；而2009年七家境內引資投資者(除中再)合計持有的37億股將鎖定至2012年11月5日，距今仍超過兩年；其他股東持有的股份合計持有82億股鎖定期為1年。對于本次發行的股份，30億股的戰略配售部分將鎖定1年，網下發行的15.5億股將鎖定3個月，含綠鞋的網上發行部分無鎖定期，但僅有24.5億股。

光大銀行《A股網下發行公告》顯示，此次光大銀行的IPO發行引入了戰投和綠鞋這兩項較為特殊的機制。初始發行規模為61億股，并有15%的超額配售選擇權；其中向戰略投資者配售部分不超過30億股，占到綠鞋前發行的近一半，大幅減少了對市場資金面的壓力。網下向機構投資者發行的部分不超過15.5億股，其余部分向網上發行。

根據中金的研究報告，這一特殊的發行結構使得光大銀行上市三個月至一年內，可流通市值僅逾100億，在上市銀行股中的流通市值最小；即使在上市一年后，可流通市值也僅為400至500億左右，而其他股份制銀行可流通市值大多在800億元以上。光大銀行較小的流通市值，為后市提供了更多的交易性機會。

一位參與路演的資深基金經理表示，光大銀行上市首日流通股僅有24.5億股，上市完成3個月至1年的流通股也只有40億股，流通市值在已上市的股份制銀行中屬于最小的之一。從這一點看，光大銀行后市表現可能會超出預期。

此外，此次發行引入的綠鞋機制也給予光大銀行后市股價表現另一重保障。如果在后市需求疲弱，主承銷商在后市以發行價或低于發行價入市，購買最多相等于超額配股權數量的股票，從而支持股票價格在二級市場的表現，以幫助光大銀行的股票從一級市場向二級市場平穩過渡；如果后市需求強勁，股價上升，則無需在后市支持股價，超額配售的15%股票可以通過行使超額配售選擇權，發行人融資規模得以擴大。

相關專題：

光大銀行沖刺上市

公司公告：

[2010-08-06]光大銀行:首次公開發行A股網上路演公告

公司新聞：

[2010-08-07]光大銀行董事長：全球經濟二次探底無必然性

[2010-08-07]光大銀行首發價初定3元以上

[2010-08-07]唐雙寧：光大銀行網下認購倍數達到17倍

[2010-08-07]光大銀行加速提升盈利能力

[2010-08-07]光大銀行首發價約3至3.3元

[2010-08-07]公司看點：光大銀行A股IPO成盈利能力提升催化劑

[2010-08-07]光大銀行A股IPO 成盈利能力提升催化劑