2010年05月08日 11:49證券日報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

副行長潘功勝表示，A、H股加起來籌資額約為250億至260億美元

□ 本報記者 姜楠

盡管港股市況急轉直下，排隊上市的新股不是擱置就是暗盤價低迷，但被稱為今年最大IPO的中國農業銀行仍然無意改變招股時間表，打算如期在7月甚至更早在香港掛牌，而且希望定價能夠達到2倍市凈率，超越中國銀行H股。但這一愿望能否達成要取決于港交所的審批速度。

本周二(5月4日)，有消息稱，中國農業銀行擬于7月以A+H股方式上市，并已向香港聯交所遞交H股上市申請。對此，農行相關負責人表示，目前農行對于此事沒有具體的信息可以發布，至于農行何時提交IPO申請，該負責人表示目前還沒有具體日程。

另有消息人士透露，農行目前階段正與各地投資者會面，努力落實基礎投資者名單。消息指出，除了一些美國對沖基金和私募基金之外，農行也屬意主權財富基金成為基礎投資者，目前仍處于初步磋商階段。而上周到美國進行路演的農行副行長潘功勝曾向香港媒體表示，已見過部分投資者，市場反應不錯。

目前農行由財政部以及中央匯金各持50%權益，除了社保基金外，農行在上市前不會再引入其他策略性股東，所以其相對簡單的股權結構，也有助加快上市審批過程。根據香港交易所的有關程序，任何公司的上市申請審批，最少需要25個工作日。

此外，消息人士還透露，農行管理層一直希望把估值定得高于中行，約在2倍市凈率水平。中國銀行H股現價市凈率為1.7倍左右，而建行、工行H股的市凈率則在2.3至2.4倍。

截至2009年底，農行的資產凈值為3550億元，有分析師估計，農行2010年的資產凈值可增至4400億元。因此，如果農行本次“A+H”發行如市場此前預計的占經擴大股本的15%至20%新股，則農行的2010年預測市凈率(PB)介乎1.8至2.2倍，最高可集資354億美元。而潘功勝曾向香港媒體表示，內地與香港兩地加起來的集資額，最多也就是250億至260億美元，并沒有傳聞中300億美元那么高。

但也有基金經理對認購農行態度猶豫，原因是農業貸款占比較多的農行，資產素質、營運效率等因素都較其它銀行差，若非估值吸引，沒有必要認購。

農行此前已公布了IPO承銷商名單，其中H股承銷商6家，分別是中金、高盛、摩根士丹利、德意志銀行、JP摩根、麥格理；A股承銷商4家，分別是中金、中信證券、銀河證券、國泰君安證券。

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