農行首發6月9日上會 沖擊史上最大IPO

農行人士稱上市時間不會推遲

信息時報訊 (記者 詹麗冬) 今日，農行首發過會，擬募資1400億元。目前，發行價格成為市場關注的焦點，根據估算，農行的發行價格可能為2.5元，如果發行價格稍微提高，農行將可能成為有史以來最大規模IPO。不過，受制于銀行板塊的持續低迷，農行的發行價格可能低于預期。

沖擊史上最大IPO

證監會發審委將于今日審核農行的首發申請，農行的上市將可能成為有史以來最大規模的首次公開募股。

農行招股說明書顯示，農行擬通過A+H發行上市，計劃發行不超過222.35億股A股股票，占A股和H股發行完成后總股本的比例不超過7.00%，若全額行使A股發行的超額配售選擇權，則發行不超過256億股，其A+H股共發不超過563億股，發行股份低于市場此前預期。

此前有權威人士透露，農行將發行定價預期再次調低至1.6倍市凈率。這意味著農行的發行定價預期約在每股2.50元。按照發行A股最多255.7億股計算，其A股融資規模也僅為640億元。如果H股發行價基本相當，則H股融資金額最多767億元，據此計算農行此次A+H合計募資約1400億元(約204億美元)。低于此前300億美元的A+H股融資預期，也未能超過2006年工行上市時220億美元的募資總額。不過只要稍微提高發行價，農行即可成為有史以來最大IPO。

發行價格成焦點

農行IPO的價格問題成為市場關注的焦點。有消息人士透露，2.5元是農行與其戰略配售、網下配售方關于農行投資價值再三博弈的最終結果。有可能是雙方均不愿再退讓的心理底線。

由于近日銀行股屢創新低，業內人士擔心2.5元的發行價可能會挺不住，“如果再跌就不如不上市了”不如直接去買市凈率只有1.6倍的中國銀行。

農行最近公布的數據則有利于增加農行發行的議價能力,繼2009年的亮麗業績,今年一季度農行業績繼續大幅提升,實現凈利潤249.79億元,較2009年同期的180.34億元大幅增長38.5%。在資產質量方面,一季末,不良貸款余額降至1095.43億元,不良貸款率降至2.46%。分析師稱，銀行的盈利水平較其他行業仍有優勢。

上市時間不會推遲

日前有媒體報道稱，作為農行主要股東的財政部和中央匯金建議農行推遲上市時間，理由是當前低迷的市場情況。但農行相關人士對媒體表示，農行內部沒有得到任何有關要推遲上市的消息，目前所有上市工作都在按計劃如期推進。這位人士還引述農行高層的話稱，農行對上市很有信心，不會出現波折，也不會有懸念。

至于具體的上市時間窗口，這位農行相關人士明確表示，只要拿到證監會的發行批文，將肯定在兩個月之內完成上市。

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