2010年06月17日 07:14東方早報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

承銷商火線調研發行價 戰投鎖定期不低于一年

早報記者 忻尚倫 張颯

中國農業銀行股份有限公司(601288，以下簡稱“農行”)昨日“如期”發布了A股招股意向書，而就在端午假期前夕(6月11日)，農行IPO聯席主承銷商之一的國泰君安，已“火線”對農行的發行價格進行了投資者調研，調研結果似乎很難樂觀。

7月7日正式定發行價

農行于昨晚公布《首次公開發行A股發行安排及初步詢價公告》，根據該公告，農行將于6月17日至6月22日在北京、上海、深圳和廣州向投資者進行預路演推介。7月6日，農行進行網上申購。

從時間來看，農行將于6月18日至6月23日通過申購平臺初步詢價；6月29日刊登《初步詢價結果及價格區間公告》；7月1日刊登《網下發行公告》、《網上資金申購發行公告》，網下申購繳款起始日，戰略配售申購繳款日；7月2日進行網上路演。

7月7日，農行IPO正式確定發行價格，網上、網下申購資金驗資，確定超額配售及回撥安排，網上申購配號；7月8日刊登《定價、網下發行結果及網上中簽率公告》，網下申購資金退款，網上發行搖號抽簽；7月9日刊登《網上資金申購搖號中簽結果公告》，網上申購資金解凍。

根據計劃，農行A股上市日期為2010年7月15日，農業銀行境外H 股發行與A股發行同步進行。但農業銀行A股發行與H股發行并非互為條件。

市場消息稱，新加坡淡馬錫計劃以3億美元(約23.4億港元)入股農行，而香港長江實業主席李嘉誠及恒基地產主席李兆基則各以10億港元入股。

根據農行的招股意向書顯示，農行計劃本次A+H引入的每家戰略投資者獲配股數的50%鎖定期為12個月，另外50%鎖定期為18個月。

逾七成股民認為是“利空”

“請問您有興趣申購農行新股嗎？”上周五(6月11日)，不少國泰君安證券客戶都接到了客戶經理打來的意向調查電話。

早報記者了解到，作為農行A股的主承銷商之一的國泰君安，曾在端午節假期前最后一個交易日突然發文給旗下各營業部，要求對投資者的心理申購價格進行調查。

“我們就擇取了部分交易比較活躍客戶做了一些簡單調查。”一位國泰君安人士表示，調查主要是詢問客戶是否有申購意愿，在多少價位上愿意申購。

從網上的調查結果來看，股民對農行IPO的參與熱情較低。騰訊網的股民申購意愿調查表顯示，有六成股民表示不會參與農行申購；新浪的調查結果則顯示，逾七成的投資者“不看好”農行上市后的股價走勢，還有逾七成股民認為農行上市對大盤是“利空”。

一身價不菲的資本市場老手向記者詮釋了他的看法：“會申購，因為價格不會高，但上市后會馬上拋售。搞定了那么多戰略投資者，必要讓他們‘有利可圖’。”

但他同時質疑：“為什么農行非要在這個時間點上市？再低價格都要上？難道過了這村就沒這個店？難道以后市場環境會更糟？這個才是投資者需要警惕的地方。”

一位資深金融業分析師卻認為“農行不錯”，他“看多”的理由是，農行近年的凈利潤增幅高于工行，甚至略高于中行，再加上中國大力推行的城市化進程也將使農行受惠，“2010年到2012年，輕裝上陣的農行財務表現會很好。”但他也說道，即便是看多的報告，農行方面也要求“不要公開發布”。

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