2010年06月23日 11:10金陵晚報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

□本報記者 韋笑

“我們都被農行搞定了！”昨天中午，上海一家基金公司的負責人對本報記者透露，基金公司已經改變了主意，打算在3元以上申購農行。而在一周前，他給記者提供的報價僅僅只有2.4元。

為什么變化這么快？“這周農行對重點基金進行拜訪，給出的承諾是，誰給農行詢價高，農行就給誰管理養老金賬戶，就給誰銷售多一點。”該基金人士表示，這是個非常大的誘惑。何況，農行還保證，只要上市首日換手率低于50%，就絕對不會跌破發行價，“我猜測那天匯金什么的會出來護盤。”

該基金負責人給記者的結論就是：農行A股肯定能發出去，而且價格不會低，因為“基金經理全被搞定了”。

此外，記者獲悉，基金界的另一個共識是，目前的這一輪反彈屬于估值修復行情，時間可能會持續到農行上市。

北京一位基金經理解釋說，周一的反彈是以匯改為初動力、農行上市為契機，在下行通道中，對權重藍籌與中小板、A股與H股的估值差異進行修復的一次行情。如果國內外政策環境與經濟形勢不出現太大的異動，“估值修復”行情可能持續的時間段，將從6月21日二次匯改提出開始，至7月中上旬農行上市前后結束。

該基金經理強調，反彈持續展開必須滿足三個條件：1、市場因二次匯改對人民幣資產的升值預期，不會迅速衰減、反復；2、國內以地產調控和貨幣政策為主的政策壓力保持當前力度不變；3、歐美經濟局勢、美聯儲議息會議、G20峰會等不出現對行情不利的重大變化。“在7月中上旬之前，第一和第二項是有保障的，畢竟這屬于內部問題，政府有主導權，國際問題變數較大，但沖擊力在下降”。

事實上，“匯改行情”還是很明顯的，從本周的行業漲幅來看，造紙行業排名榜首，金融和地產占據了漲幅榜的第二、三名。而本周一，人民幣對美元幾乎“漲停”，收盤價6.7976創下2005年7月人民幣匯改以來的新高。

在采訪中，A股與H股的倒掛也被不少機構人士提及。“現在的AH股溢價指數為97.61，從歷史上A、H銀行股溢價率兩次倒掛時A股走勢來看，AH溢價指數在接近100點的位置觸底的可能性較大。”中信證券程偉慶博士表示。

目前，A股和H股價格倒掛的股票一共有13只，其中8只為金融股。“農行上市，兩個市場的定價應該差不多，這就要求兩地銀行股估值在短期內迅速接近，不是H股下移，就是A股上移，從農行3元的發行底價看，A股銀行估值上移的概率更大。”程偉慶猜測。

記者獲悉，本周四起，農行將在香港舉行投資者推介會。由于認購踴躍，農行H股出現“不愁賣”的現象。“計劃在香港發行250多億股，目前四分之一已經被預訂了”，知情人士透露，卡塔爾投資局、科威特主權基金、渣打集團、荷蘭合作銀行、華潤集團、新加坡投資旗艦淡馬錫、新加坡大華銀行集團、中旅集團、長實主席李嘉誠、美資農產品加工商ADM、澳柒集團等國際知名機構都已經認購了大量的農行H股。

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