2010年07月14日 07:30廣州日報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

明日登陸A股市場的農業銀行(601288)昨日交出了一份亮麗的成績單。2009年全年實現凈利潤650.02億元，較上年增長26.3%。今年上半年實現凈利潤可望超過460億元，同比增長約40%。

文/本報記者 劉新宇

農行披露的報告指出，去年實現利潤增長主要是由于三個方面原因：一是手續費及傭金凈收入大幅增加；二是其他非利息收入增加；三是資產減值損失和營業稅金及附加減少，但部分被利息凈收入減少和所得稅費用增加所抵消。

增長表現高于同業

記者了解到，農行去年實現手續費及傭金凈收入356.40億元，較上年增加118.42億元，增長49.8%。手續費及傭金凈收入占營業收入的比重為16.0%，較上年提高4.77個百分點。

銀行業人士分析認為，農行的這一份成績單與其在上市過程中向投資者推銷的“未來成長性高于同業”基本相符。特別是有媒體披露指出，農行上半年實現凈利潤有望超過460億元，同比增長約40%，已完成招股意向書中預計全年829億元凈利的一半。

而根據已經公布的銀行一季報，上市銀行共實現凈利潤1421億元，同比增長31.8%，農行已經表現出增幅高于行業平均水平的態勢。

不過，萬聯證券分析師認為，由于農行的撥備計提準備不足，雖然成績不錯，但與目前的上市銀行“可比性不是很強”。

市場仍擔心資產質量

昨日，一位農行主承銷商的分析師告訴本報記者，農行IPO之后，資本充足率得到了提高，資產質量已較之前大有改觀。數據顯示，農行2009年年末不良貸款余額已從2008年末的1341 億元降到了1202 億元(今年一季度末為1095 億元)，不良貸款率從4.32%迅速下滑到了2.91%，一季度進一步下滑到2.46%。

不過，與其他國有大行相比，農行的資產質量仍較為遜色。并且，“農行的經營水平與其他幾家大行相比也有差距，這些都是客觀存在的。市場能否認可農行在資產質量上的改進動作仍有待檢驗”，這位分析師說。

興業證券的分析報告也認為，農行2004年以后新增貸款的資產質量依然令人擔憂，2009年的3個月以上逾期貸款規模也在持續增長?！翱傮w來看，農業銀行的最大問題還是在于資產質量”。

上市預測

傳農行力保2天不破發

對于農行上市后的首日表現，分析師認為農行的發行價格比較合理，以中長期的角度來衡量，“發行價格處于比較低的位置”，上市破發的可能性也不是很大。

而香港媒體則報道指出，正當投資者擔心農行首日上市股價破發之際，市場盛傳北京總部向大戶派定心丸，表示將力挺農行股價多達兩天,呼吁投資者不要心急賣出。

作為國有大行股改的收官之作，農行IPO即將于明日最終完成，農行A股將于本周四(7月15日)上市，H股于次日(16日)掛牌。

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