2010年07月15日 06:30證券日報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

□本報記者 胡瀟瀅

7月15日，中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司將正式登陸滬市。

根據(jù)農(nóng)行披露的上市公告書顯示，本次農(nóng)行A股定價為2.68元/股，若綠鞋全額行使，農(nóng)行將以221億美元募資規(guī)模成功問鼎全球最大IPO。

自2003年年底啟動的中國國國有商業(yè)銀行股改工作，正式進入收官階段。

引入綠鞋備戰(zhàn)破發(fā)

中國農(nóng)業(yè)銀行是新中國設(shè)立的第一家商業(yè)銀行，也是改革開放后第一家恢復(fù)成立的國家專業(yè)銀行。截至2009年12月31日，農(nóng)行資產(chǎn)總額88825.88億元，占全國銀行業(yè)資產(chǎn)總額的11.3%；貸款總額41381.87億元，占全國銀行業(yè)貸款總額的9.7%；存款總額74976.18億元，占全國銀行業(yè)存款總額的12.3%。

農(nóng)行本次公開發(fā)行，如不考慮行使A股發(fā)行超額配售選擇權(quán)，本次A股共計發(fā)行222.35億股，發(fā)行價格2.68元/股，募集資金總額約為595.91 億元?？鄢l(fā)行費用，本次發(fā)行募集資金的凈額約為587.36億元，高于工、建、中三行。

若綠鞋全額行使，農(nóng)行A股發(fā)行規(guī)模將達到255.7億股，申購凍結(jié)資金約為4，803億元；加上H股發(fā)行的292.2億股，農(nóng)行將以221億美元募資規(guī)模，如同之前市場所預(yù)料的，成功問鼎全球最大的IPO。

由于預(yù)設(shè)有“綠鞋”機制，意味著上市后一旦跌破發(fā)行價，中金公司可買入農(nóng)行股票進行托市。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，隨著農(nóng)行IPO的完成以及各上市銀行在公開市場上的再融資計劃基本兌現(xiàn)，融資造成的資金壓力和對目前銀行流通股投資的擠出效應(yīng)將逐步消除。這一輪融資后，上市銀行的資本充足率將上升1.5%左右，在信貸規(guī)模增速回歸常態(tài)、高利潤進一步補充核心資本的情況下，未來兩年的資本消耗基本能得到滿足，大部分銀行短期再融資壓力較小。

計入指數(shù)為大盤注入維穩(wěn)力量

農(nóng)行上市首日的大盤走勢，牽動著投資者的神經(jīng)，也會對指數(shù)形成影響。

農(nóng)行本次發(fā)行完成后3248億股的總股本(假設(shè)將全額行使A、H股綠鞋機制)，以及約600億元的A股流通市值，預(yù)計上市后將同工、中、建一樣進入各類指數(shù)的成分股，而由此帶來的“指數(shù)成員效應(yīng)”將對農(nóng)行自身股價和A股市場產(chǎn)生一定的正面影響。

市場分析人士認(rèn)為，農(nóng)行進入上證綜指成分股，將會在一定程度上增強銀行板塊對上證指數(shù)的影響力，而發(fā)行價格合理的農(nóng)行以及已經(jīng)進入估值底部的銀行板塊，將成為一股不可小覷的維穩(wěn)力量。同時，隨著農(nóng)行計入成分股，上證50、上證180、滬深300等系列的指數(shù)型基金也不得不被動調(diào)倉。屆時相關(guān)指數(shù)基金將不得不買入農(nóng)行，從而在二級市場構(gòu)成強勁買盤。

今年上半年，銀行業(yè)存款爭奪激烈。農(nóng)行憑借特有的客戶基礎(chǔ)優(yōu)勢，儲蓄存款增量接近4400億元，穩(wěn)居四大行首位。對公存款增量僅低于工行，排名第二，存款來源較其他銀行更為穩(wěn)定。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，農(nóng)行今年上半年各項業(yè)務(wù)增長形勢超出預(yù)期，上半年實現(xiàn)凈利潤可望超過460億元，同比增長約40%。

盡管距離中報正式披露尚有一個月的時間，但農(nóng)行正借助IPO的契機全面發(fā)力，業(yè)務(wù)增長方面的優(yōu)勢已初露端倪，農(nóng)行“大象起舞”的故事正在拉開序幕。

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