高盛入股工行5年累計套現57億美元 利潤率超300%

在美國銀行大手筆減持建行H股的同時，高盛也第三次在香港聯交所拋售工行股票。香港聯交所公布的數據顯示，高盛在11月14日以每股平均4.88港元的價格減持工行H股17.52億股，套現資金85.49億港元，約合69.7億元人民幣。這也是高盛在工行上市后第三次減持套現，三次累計套現57億美元。高盛以25.8億美元入股工行始于2006年1月，以此測算，高盛入股工行5年多獲利約80億美元，利潤率超過300%。[詳細]

美銀入股建行6年累計套現260億美元 利潤率約為131%

數據顯示，美銀2005年6月投資建行，在2008年11月前累計4次增持，投資總額約119.1億美元。2009年至今年8月，美銀曾4次減持建行股份，套現194億美元，獲利高達75億美元。算上本次套現，美銀已累計套現5次，套現約260 億美元。以此測算，美銀入股建行6年的純利潤是155.9億美元，利潤率約為131%。 [詳細]

資本大鱷淡馬錫累計套現285億港元

資本大鱷新加坡主權基金淡馬錫在今年也是動作頻頻，出手不凡。7月初，淡馬錫分別出售51.9億股中國銀行H股和15億股中國建設銀行H股，共套現285億港元。據統計，淡馬錫2011年7月份相繼拋售建設銀行15億股、減持中國銀行52億股，套現金額高達285億港元。[詳細]

外資行三年減持中資行套現2230億港元

從2009年至今，外資行減持中資行成為熱門話題，美銀、高盛、淡馬錫減持的動作最為頻繁,僅美銀一家就套現1433億港元。1月7日,美國銀行以每股3.92港元的固定價格出售56.2億股建行的股票,比建行在此前一天的收盤價4.45港元大幅折11.9%，套現220億港幣。

根據統計，三年間，外資行共減持套現2230億港元。僅美銀一家就套現1433億港元，高盛、淡馬錫分別套現260億、280億港元。 [詳細]

后院起火——補充資本金 應對新監管要求

今年6月，巴塞爾銀行監管委員會宣布對全球金融穩定有重大影響的銀行提高資本充足率， 10月中旬，二十國集團財長和央行行長會議要求，具有系統性影響的銀行的資本金額外增加1至2.5個百分點。根據《巴塞爾協議III》的規定，核心第一級資本充足率為7%、一級資本充足率8.5%、整體資本充足率10.5%。也就是說，包括中行、高盛、美銀、德銀、匯豐、摩根大通在內的29家具有系統性影響的銀行核心資本充足率需提高至8％至9.5％。 [詳細]

自身難保——變現資產 應對債務危機

“歐洲的銀行持有希臘、意大利、西班牙等國家的大量國債，歐債危機導致這些銀行的風險加大，為了保持流動性，外資行尤其是歐洲的銀行必須通過變現其他資產套現，‘現金為王’是保持流動性的最直接的辦法。”東方證券銀行業分析師金鱗表示。10月18日高盛發布的財報顯示，由于投行業務、資產管理以及證券承銷業務收入大幅縮減，其第三季度凈虧損4.28億美元。 [詳細]

[相關鏈接：淡馬錫斥資186億港元購建行H股]

正常交易——調整投資組合 保持資產靈活性

外資銀行也面臨投資組合調整的問題，出于平衡現金與股權、保持資產組合靈活性的考慮，外資銀行可能通過減持達到目的。 [詳細]

話語權有限——外資銀行戰略意圖難實現

一位大行高管表示，外資銀行的戰略意圖難于實現，也是外資戰投紛紛撤退的原因所在。由于持股比例有限，外資戰投在國有銀行里的話語權十分有限，而最初寄望的進一步市場開放后的業務發展機會，也遲遲沒有到來，令他們感到恐怕繼續持有，也難有機會。 [詳細]

看空銀行股——擔憂銀行業整體風險

進入2011年，地方融資平臺貸款風險使得銀行股的未來被不良的情緒所影響。此時外資拋售中資銀行股，被市場解讀為對地方平臺貸款風險的憂慮。美國銀行于8月31日及9月2日向機構投資者和境外基金出售建行H股130.77億股，價格為每股4.94港元，共套現646億港幣，此舉被市場解讀為是由于國外機構對中國銀行業整體風險的憂慮。減持達到目的。 [詳細]

理性看待：戰略投資者有助銀行提升業績

理性看待戰略投資者減持中資銀行股股票，應當看到通過和戰略投資者長期合作，中資銀行取得了可喜成績。我國銀行業自從引入戰略投資者以來，戰略投資者從公司治理、風險管理、服務水平等方面為我國銀行業注入許多新鮮的“血液”，在良好的合作中雙方均獲得良好收益。建行自2005年與美國銀行簽訂戰略協助協議以來，不斷探索拓寬合作內容，扎實開展合作。 [詳細]

長期影響：不會影響中資銀行的發展

從長遠來看，減持行為也不會影響中資銀行的發展。相比發達國家而言，我國上市銀行的發展十分穩健，因此，就在一些外資機構減持中資銀行股份的同時，也有不少承接機構因為看好中資銀行股票而愿意接盤，更有一些資本實力雄厚、資金充裕的戰略投資者明確表示不減持。 [詳細]

制度層面：建立健全公司治理制度

溫總理曾指出，國有銀行改革是背水一戰，只能成功，不許失敗。國家注資225億美元，關鍵是要建立現代銀行制度，徹底轉變經營機制，建立造血功能，避免重回困境。這就需要學習一切有益的經驗和技術，引入戰投，建立健全公司治理制度，公開上市，提高經營管理透明度，都是重要的、不可或缺的。 [詳細]

資金層面：幫助中資銀行在二級市場融資

當時境外戰略投資者進入，正是中資銀行處境較為糟糕的時候：剛剛剝離壞賬，資本充足率很低，得到的信用評級也低。因此，引入美國銀行等知名境外戰略投資者，不但能吸引其注入資本金，同時也有助于中資銀行在二級市場融資，并提高增發價格。然而中資行干凈的財務指標，明確的上市預期，還有出乎意料的超低入股價引起了外資銀行對中資銀行股權的搶購潮。 [詳細]

技術層面：提高中資銀行風險控制能力

對中資銀行來說，戰略投資者不僅僅是帶來資金，重要的是其承諾投入技術和經驗。西南財經大學中國金融研究中心教授潘席龍認為，國外銀行整體風控能力還是要高于國內銀行，比如在基礎數據庫的建設上他們就更有優勢，整個風險管理體系的架構也值得國內銀行學習。 [詳細]

品牌層面：提升中資銀行在國際市場中的影響力

當中國銀行業置身于一個開放、全面競爭的環境中時，能夠適應，是非常重要的。戰略投資者對國有商業銀行的認可，使得中國銀行業在國際市場中的影響力和吸引力迅速增加。曾經被外資機構不看好的四家銀行，在境外上市時分別獲得了76倍、75倍、42倍和205倍的超額認購。 [詳細]

股權多元化面臨調整

隨著外資股東的紛紛撤退，主要商業銀行股權多元化的努力和公司治理結構的制衡，面臨更多挑戰。外資銀行作為戰略投資者，在中資銀行海外上市過程中，在零售銀行、風險控制、人才培訓等方面，進行了有限的技術輸出，完成了當初引資時所賦予他們的歷史使命。 [詳細]

防止地方政府對商業銀行經營的干預

沒有了外資股東的制約，如何鞏固上一輪銀行業改革的成果，完成向現代商業銀行的轉型，真正建立起一套行之有效的現代公司治理機制，恐怕都值得研究。而沒有了外資股東約束之后，地方政府對商業銀行經營的影響和干預，會不會又重新浮出水面，同樣值得關注。 [詳細]