大型銀行資本充足率或提高至11.5% 工行和建行可能再融資

補充核心資本為主

資本約束收緊可能會給大型銀行再融資增添壓力，原因在于，銀監(jiān)會的資本結(jié)構(gòu)監(jiān)管已越來越偏向于核心資本占比。

記者從消息人士處獲悉，監(jiān)管部門在1月份還提出主要商業(yè)銀行核心資本占比不得低于資本總額的75%，也就是說，核心資本充足率應高于資本充足率的75%。

這是銀監(jiān)會2009年下半年發(fā)布資本補充機制新規(guī)，包括約束次級債發(fā)行后，再次從嚴要求核心資本補充，核心資本充足率的標準如何制定也有了參照。

2009年下半年監(jiān)管部門下發(fā)了《商業(yè)銀行資本補充機制》，之前規(guī)定核心資本與資本總額的比例不少于50%，但由于《商業(yè)銀行資本補充機制》規(guī)定次級債不得超過核心資本的25%，50%的比例便已告“消亡”。

現(xiàn)行的“75%比例”表示對核心資本的實際要求已遠高出名義要求。在《商業(yè)銀行資本補充機制》中，監(jiān)管部門規(guī)定主要商業(yè)銀行(含國開行、國有商業(yè)銀行和股份制銀行)核心資本充足率的底線為7%。

而實際上，按照目前75%比例要求來計算，以大型銀行資本充足率11%為基數(shù)，監(jiān)管部門對核心資本充足率的“潛在”要求是8.25%。而2010年，資本充足率從11%提高到11.5%，核心資本充足率則需至少達到8.63%。

可查悉的數(shù)據(jù)顯示，截至2009年6月末，工、建、中、交四大上市銀行加權(quán)風險資產(chǎn)分別為：54949.37億元，48893.13億元，49712.26億元和16011.46億元。

東方證券金融行業(yè)分析師金麟說，如果考慮15%左右的風險加權(quán)資產(chǎn)增速，目前四大行的加權(quán)風險資產(chǎn)總額約為19.5萬億，資本充足率提高0.5個百分點，資本凈額需增加975億元，如果其中1/5可以通過發(fā)債來解決，則需要進行股權(quán)融資至少780 億。

消息人士稱，監(jiān)管部門對大型銀行資本金補充的渠道態(tài)度明確，希望商業(yè)銀行以內(nèi)部利潤留存和資本市場融資為主，補充核心資本。

工、建行或再融資

截至目前，中行、交行先后提交的再融資方案中，累計融資規(guī)模已有820億。

2月23日，交行公布了其不低于420億元的A+H股配股融資方案。之前中行公布了400億可轉(zhuǎn)債再融資議案。

數(shù)據(jù)顯示，工行、建行、中行、交行三年季度末核心資本充足率分別為9.86%、9.57%、9.37%和8.08%，交行8.08%，中行交行低于監(jiān)管機構(gòu)的心理期望值。

中、交兩行融資后，工行、建行是否會緊隨其后，兩大行人士均以“敏感”為由，對再融資計劃不置可否。

不過上述消息人士認為，如果監(jiān)管標準有所提高，工、建二行今年很可能提出再融資的需求。

工行、建行與中行的核心資本水平相差并不多，為滿足未來兩三年內(nèi)業(yè)務發(fā)展的需要，也有補充資本金的需求。隨著新巴塞爾協(xié)議從今年開始逐步實施，未來對資本充足率的要求會進一步提高。

“問題只是何時提出，采取什么融資方式。”上述人士認為。

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