2009年12月09日 04:05證券日報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

□ 本報記者 張藝良

隨著銀行資本充足率指標(biāo)的變動終于浮出水面，近一個月以來的猜測和懷疑終于煙消云散。

雖然資本監(jiān)管的“紅線”較之前有所上調(diào)，但在最高11%的要求下，國內(nèi)幾家大銀行目前的資本尚顯充足。銀監(jiān)會對大，小銀行分別劃線，暗示著今后對銀行的監(jiān)管將更加靈活化。

“紅線”微抬 大銀行齊達標(biāo)

“銀監(jiān)會已經(jīng)把中小銀行最低資本充足率要求從原來的8%提高到10%，把大型銀行的要求提高到11%。”銀監(jiān)會副主席王兆星近期撰文對市場上的質(zhì)疑給予了正面的回應(yīng)。

自今年11月起，各媒體紛紛傳出銀監(jiān)會要將大型銀行的資本充足率提高到13%，市場上的各種訊息一直持續(xù)不斷。同時，這也是曾導(dǎo)致11月24日，股市暴跌近百點的誘因之一。隨后，雖然銀監(jiān)會公開發(fā)文申明，并沒有要提高到13%的要求，但基于幾家銀行并不明朗的表態(tài)，人們依舊不確定銀行融資的概率會有多大。由于幾大銀行規(guī)模龐大，一旦融資動輒就幾百上千億元。如果說其融資選擇的通道是A股市場，那必將造成股市“失血”。因此，市場對其相關(guān)的消息一直非常的關(guān)注和敏感。

上周，市場中又傳出幾大銀行的大股東匯金公司將用分紅注資各大銀行，以補充資本充足率。但隨后中國國際金融有限公司董事長兼中央?yún)R金公司副董事長李劍閣在參加博鰲青年論壇期間稱，對于大型商業(yè)銀行資本充足率不足，將讓銀行采用“市場化的辦法”來解決。這個表態(tài)似乎說明，匯金公司是不會選擇留存利潤的方法來幫助銀行提高資本充足率。至此，通過匯金這條路似乎已經(jīng)行不通了。對此，有分析師對記者表示，這種模式本身執(zhí)行困難就比較大，各方的利益也比較難以均衡。

正在人們焦慮之時，王兆星提出的小銀行10%，大銀行11%的要求，無疑給人們寬了寬心。根據(jù)各銀行三季報顯示，截至今年9月末，工行、交行、建行和中行的資本充足率分別為12.60% 、12.52%、12.11%和11.63%。目前即使不融資，也都在11%以上。

“目前這個情況，對幾大行的壓力是不大的。”一位銀行業(yè)資深分析師告訴《證券日報》記者。長城證券銀行業(yè)分析師吳小玲也對《證券日報》記者表示，如果保持10%的要求，對幾大行的資本充足率的壓力并不大。如果提高到了11%，則對其中幾家的附屬資本有一定壓力。但附屬資本壓力緩解的方式比較多，可以通過在銀行間發(fā)放次級債等方式解決。

王兆星文章中明確的表態(tài)，似乎徹底打消了人們對此的顧慮。也許是因為受到此消息的影響，上周五銀行股板塊從上午接近收盤時開始突然發(fā)飆，在中信銀行瞬間漲停的帶動下，整個板塊出現(xiàn)了集體拉升。截至當(dāng)日收盤，有多家銀行漲幅超過5%。對于向來不溫不火的銀行板塊而言，這在近幾個月都是比較少見的。由此可見，融資顧慮的打消對市場心理影響的程度。

近期工行獲批收購東亞銀行，之前由于招行收購永隆銀行后資本充足率出現(xiàn)了一定下滑，因此也有人擔(dān)心是否這會消耗工行的資本。對此，分析師們普遍表示，相對工行，東亞銀行規(guī)模很小，而且目前工行資本還是非常充足。

“動態(tài)”監(jiān)管將成趨勢

目前監(jiān)管層對銀行所劃的“線”終于露出水面。資本充足率是銀行抵御風(fēng)險，開展新業(yè)務(wù)所必須具備的條件。而“紅線”的波動關(guān)鍵還在監(jiān)管層的態(tài)度和決策。由于這條“紅線”似乎越來越能引起市場上的一些反應(yīng)，因此對其今后的走勢關(guān)注程度與日俱增。

日前，銀監(jiān)會副主席蔣定之在公開場合表示，應(yīng)該努力構(gòu)建逆經(jīng)濟周期的銀行監(jiān)管機制，以緩解銀行體系親周期性的負面影響。

蔣定之認為，應(yīng)該鼓勵商業(yè)銀行在經(jīng)濟上行期，累計較多的資本，以應(yīng)對經(jīng)濟下行時期吸收損失的需要，避免銀行在經(jīng)濟上行期間的信貸過度增長，在經(jīng)濟下行期間信貸過度緊縮，最終平滑信貸供給的波動，促進宏觀經(jīng)濟與金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。同時，在對于不良貸款率的管理、對于撥備覆蓋率的計提都要采取這種“動態(tài)”的監(jiān)控模式。此外，他還認為，要制定因行而異的資本監(jiān)管制度，對大型銀行、中小型銀行分別制定因行而異的資本監(jiān)管方案。

蔣定之這個觀點受到了眾多專家學(xué)者的支持。

有銀行業(yè)分析師對記者表示，對于資本充足率等風(fēng)險指標(biāo)，在整個行業(yè)情況越好的時候越要嚴(yán)格，在下滑時期則可以適度放寬一點。同時，由于我國銀行的門類眾多。國有大型銀行、中小型商業(yè)銀行、城商行、農(nóng)商行，每個行所面臨的情況差異很大。因此，一刀切的模式很難起到最好的效果。

中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇也曾對本報記者表示，對于資本充足率的要求不能“一刀切”。對于那些核心資本較充裕的可以適當(dāng)放寬一些。

除了監(jiān)管層面對資本充足率的要求逐漸靈活化之外，多位專家和分析師也對本報記者表示，今后要在融資的方式方法上多做研究。

雖然目前的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下，我國上市銀行基本上集體符合監(jiān)管層的要求，并且在短期內(nèi)也不會有太多的問題。但是在資本擴張型的運營模式短期內(nèi)不能改變的前提下，在未來融資還是難免的。因此，在銀行逐步改變目前的運營模式，增加加權(quán)風(fēng)險比較少的中間業(yè)務(wù)，零售業(yè)務(wù)外。確實需要拓展多樣化的融資模式。

今年以來，已經(jīng)有多家銀行采用了一些不同的模式。寧波銀行在今年三季度就通過向大股東定向增發(fā)，募集資金50億，這種方法就不會對市場有太多的影響。民生銀行則通過香港H股上市，融資，更是減少了對A股市場的沖擊。此外，專家表示，雖然匯金方面已經(jīng)對于利潤留存這樣的方式表示了否認。但是，大股東用減少當(dāng)期分紅，增加銀行實力，放眼遠期發(fā)展確實是一種很好的戰(zhàn)略投資。

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