東方金科孫洋：“國家隊”打造全生命周期P2P平臺

編者按：互聯網金融概念被熱炒的今天，“國家隊”自然不甘寂寞。

早在去年12月，東方資產下屬子公司邦惠控股就在上海自貿區成立一家專注于互聯網金融的公司——東方金科。

而東方金科的主業正是打造P2P平臺，旗下東方匯網絡平臺已經投入運營。

除了東方資產這一國有金融集團的信用背書外，東方金科最核心的優勢當屬母公司旗下的24家小貸公司。

由于東方資產獨缺銀行牌照，小貸公司自然成為其進入貸款類金融機構的另一通道，截止2014年，依托于邦惠控股成立的邦信小貸已經有24家，遍布全國20個省（市），注冊資本共計41.5億元。去年貸款余額達70億左右，實現凈利潤5個多億。在全國小貸聯席會評選的百強小貸中，邦信小貸占據12個席位，評選的5家五星級小貸中，邦信有兩家。

當然東方資產并不滿足于此，畢竟小貸公司的發展受到存款來源、貸款額度以及地域的限制，而P2P平臺卻為解決這些難題提供了新的思路。

“我們設立P2P平臺的初衷不是為了跟風，主要為了解決邦信小貸經營地域限制和融資難的瓶頸問題，就是通過P2P平臺對接我們的小貸公司，采取O2O的模式。”東方金科董事長孫洋對鳳凰財經表示。

邦信連鎖的小貸公司是其躋身P2P行業的先天優勢，但除了接入自身的24家小貸公司，東方金科將依賴東方匯P2P平臺向其他優質小貸公司開放，通過制定標準，吸納更多的小貸公司通過東方匯開展業務，提高平臺規模和影響力。

從未來的監管方向來看，未來P2P平臺去擔保化也許會成為一個趨勢，陸金所已經開始考慮這方面的事宜。在孫洋看來，當前除了在項目上進行風控把關外，東方金科的另一優勢是基于整個東方資產的風控手段。

目前東方資產旗下的中華聯合保險將來有可能為投資者提供保險支持，東方資產作為國內四大資產管理公司，能夠為可能出現的不良資產提供解決方案，這樣一來，一個“交易閉環”便可形成。

“實際上我們最大的特點是東方資產的整體力量，是全生命周期、全價值鏈的金融服務，從出生到墳墓，我們整個鏈條都能夠做。”孫洋表示。

除了做P2P平臺外，東方金科未來的一項業務重點是在平臺上銷售東方資產下屬公司的金融理財產品，這一點類似于陸金所模式，而基于大型金融集團平安集團下發展的陸金所也是東方金科未來發展的方向，這一點兩者倒是有幾分相似之處。

當以東方金科為代表的“國家隊”進入P2P這一行業后，勢必為整個行業的競爭格局帶來新的景象。（李磊/文）

東方金科董事長孫洋

鳳凰財經：東方資產做P2P是出于什么考慮？

孫洋：應該說東方資產為什么要進入小貸行業，然后小貸公司為什么要進入P2P這樣一個順序。

東方資產進入小貸行業實際上是東方資產的一個戰略性布局，2011年底我們第一家小貸公司昆明邦信小貸成立，，到現在已經成立了24家小貸公司，都是邦信小貸。

24家小貸公司里有一半是100%控股，還有一半是絕對控股，占股比67%以上，這在國內的小貸行業是比較特別的。國內小貸行業持股比例通常限制在30%以內，而且要求股東分散，地方政府給了我們很多優惠政策，包括控股的比例和資本金。

我們還有一些小貸公司獲得經營地域的突破，像海口小貸和昆明小貸都是全省級經營，還有南寧小貸，除了南寧市外還獲準在北海、防城港等4個城市經營，長春小貸不光在長春市經營，現在擴大到整個吉林地區了，這些都屬于政策上的突破。

另外還有一些稅收上的突破，一般的小貸公司因為不是金融機構，所得稅需交25%左右，再加上其它稅總共約30%，稅負非常重，但是南寧邦信小貸，現在爭取到了9%的稅率優惠。

鳳凰財經：怎么爭取到的？

孫洋：一方面因為西部大開發的政策，另外還有地方退稅，小貸公司地方退稅做得比較好，就爭取到了很多的優惠，實際上也是地方金融辦希望樹立標桿，合規經營做的好就授予更多優惠條件。

去年全國小貸聯席會評選百強小貸，邦信就占了12個，評選的5家五星級小貸中，邦信就有兩家，所以無論從規模上還是經營能力上，我們在全國的小貸行業是名副其實的龍頭，20多家絕對控股的連鎖小貸公司別人是做不到的。

鳳凰財經：現在小貸公司每年的營業額是多少？

孫洋：我們現在累計放款將近兩百億，貸款余額70億左右，今年年底貸款余額目標是達到100到120億。去年的稅前利潤接近8個億，凈利潤大概是5個多億。

鳳凰財經：你們的P2P模式是什么？

孫洋：我們設立P2P平臺的初衷不是跟風，主要是為了解決邦信小貸經營地域限制和融資難的瓶頸問題，通過P2P平臺對接邦信小貸公司，采取O2O的模式。

這是我們自身特點決定的，因為我們有20多家小貸公司，把這些線下機構延伸到互聯網上去，基于這些考慮才決定涉足這個領域。

我們的P2P模式并不復雜，類似于開鑫貸。

開鑫貸設立的時候就是結合小貸公司設立的一個平臺，地方金融辦和國開行給了一些優惠政策，小貸公司可以為自己的借款項目擔保，就是為小貸公司頒發了一個擔保牌照。

我們的項目來源是多渠道的，除了邦信是我們自己的小貸公司，我們還通過小貸聯席會，與其他小貸公司建立良好的合作關系，由他們推薦一些借款項目到我們的平臺來，這是我們項目來源的第二個渠道。另外我們會與地方政府合作，由政府推薦優質的小貸公司。

鳳凰財經：東方匯平臺與其它平臺模式不一樣的地方在哪?

孫洋：我們有20多家小貸公司，不像其它一些P2P平臺，是從0開始做起，他們只有這么一個平臺，然后跟小貸公司或者其它機構合作，等于先建了平臺再去找機構。

而我們正相反，是先有了這些線下的機構，然后準備把它延伸到線上去，這樣才決定涉足P2P領域。實際上去年公司給我們定的目標就是做兩件事，一是要把整個邦信控股包括旗下邦信小貸公司的信息科技做成行業的標桿，我們跟其它小貸公司在信息技術方面的投入是不可同日而語的，我們一年有幾千萬的投入，在軟件系統研發、基礎設施建設、信息安全保障等等，我們一開始的定位就是把我們整個新系統進行統一建設，集中化管理，包括數據也集中管理，形成標準化，我們的目標是為整個小貸行業提供一個云平臺，讓沒有能力開發系統的小貸公司或者地方金融辦依托于我們的標準化系統，同時也可以建立一個行業的大數據。就是除了支持好自身的信息系統建設之外，我們準備面向整個行業提供服務。

另外一個目標是把互聯網金融平臺建立起來，解決地域性問題和融資瓶頸的問題，將我們從勞動密集型向技術密集型轉變。光靠小貸公司鋪網點會導致人員成本越來越高，這是勞動密集型，是邦信小貸的一大劣勢。其它小貸公司或者所謂線下P2P的人力成本非常低，有些公司甚至不會繳納五險一金，但是我們作為國企各方面要求都是很嚴格的，稅負也是相當重的，我們的利率水平嚴格控制在4倍利率以內，平均在20%左右，有些線下P2P的真實利率實際上將近40%甚至更高，這點我們是不會做的。

東方匯不是一個單純的P2P平臺，為什么叫東方匯，為了匯集東方財富[-1.67% 資金 研報]，它未來將是一個財富平臺，東方資產所有的金融產品，包括邦惠控股的P2P投資產品，將來都會匯集到東方匯平臺上，變成東方資產線上的一個金融超市，這是我們對這個平臺的定位，也是我們未來發展的目標。P2P不是我們的終極目標，只是我們入門第一步。

鳳凰財經：央企做P2P與民企做有什么優勢及限制？

孫洋：我們對這個行業進行了深入了解，實際上當時P2P已經開始火起來了，大量的P2P新平臺上線，市場也比較火了，魚龍混雜，也不斷的有一些跑路或者出問題的情況發生。

我們當時考慮不趟這個渾水，按自己的節奏來打造，我們的定位跟他們的定位不太一樣，我們追求的和他們不同，他們可能是一種逐利行為或者是市場占有行為，我們實際上一開始定位就是依法合規經營，我們的特色是什么，我們一定堅守的特色就是央企金融集團這個背景，就按照自己的節奏和打法來。

鳳凰財經：您認為現在就P2P的風控來說，線下風控和線上風控哪一個更有效？

孫洋：我覺得在現階段是線下，當然我們在整個信用體系更加健全的時候，我認為還是要逐步地轉移到線上，因為對于P2P長期用這種O2O的方式不是正常的方式。作為互聯網金融的一種形態，必須要依賴線下機構，這實際上是一種畸形的發展，但是現階段是合適的，未來并不合適，未來還是要回歸到純線上，但是要找好一個時機。

鳳凰財經：風控是一個挑戰，比如邦信小貸是你們自己的公司，可能風控把握能力就強一些，但合作的外部小貸公司怎么去把握他們的風控？

孫洋：平臺對這些小貸公司的篩選是有條件的，首先我們的準入標準定為信用評級A級以上的小貸公司，都是依法合規經營的，且經營狀況比較好的小貸公司才能入圍，這是第一層的風控，有嚴格的門檻。

準入以后，小貸公司要對自己提供的借款項目負責，由他們來負責對借款人的第一道風控。當然即使這樣也難免會出現逾期，我們會有附加的條款，比如讓小貸公司簽訂回購條款，如果出現逾期他們要負責回購，這是一種方式；另一種方式就是建立風險基金，由這些小貸公司出錢建立一個風險基金，按一定的比例建立一個保證金賬戶，用這個賬戶里的錢來覆蓋這個風險；再有就是比較苛刻的，采取股權股東連帶責任或者是股權質押的方式，來確保他對提供的線上平臺進行擔保，當然不是所有小貸公司都接受這個方式的，但是我覺得這種方式也是可行的，至少在一些小貸公司是可行的。

這是從小貸公司的風控角度來講，另外我們還會有一個附加的風控手段，就是擔保手段，所以要引進擔保公司。擔保公司作為一種輔助風控手段，能夠在出現風險時承擔一部分責任。對于擔保公司的選擇我們有一個嚴格的篩選過程，因為跟我們長期合作的有一些大型國有背景的擔保公司，包括一些地方政府成立的擔保公司，他們的擔保實力相對可靠。

另外，我們會利用東方資產集團的優勢，東方本身是處理不良資產起家的，它有很多處理不良資產的方法和手段，而且東方在各地有分支機構，如果真正平臺形成不良資產，我們可以采取多種不良資產的處置手段，對違約的借款項目進行多種運作，實際上我們最大的特點是東方資產的整體力量，是全生命周期、全價值鏈的金融服務，從產生到進入墳墓，我們整個鏈條都能夠做。

還有一個手段就是我們東方有一家財險公司，叫中華聯合保險，，它在全國有將近三萬的員工，不但可以提供投資客戶，保險業務員也可以協助我們尋找借款客戶，我們現在的協同還剛剛開始，關鍵是他們可以設計保險產品放在我們的平臺上，相當于又多增加了一層保障。

鳳凰財經：未來你們會引入保險作為平臺對投資人的保障，作為一個風控的手段嗎?

孫洋：對，因為這是我們自己的保險公司。另外，我們是央企金融集團，百分之百的央企背景，包括金科公司一個億的資本全是央企注資，我們是純“國家隊”，這就是品牌的力量。

鳳凰財經：項目的透明度是投資者十分關注的另一個問題，怎么把每個項目的真實情況展示給投資者？

孫洋：我們會把借款項目的真實信息發布在上面，包括跟我們合作的機構信息。我們自身的小貸是沒問題的，其他與我們合作的小貸公司也一樣，我們會給他們提供一個系統，讓他們自己來維護這些信息，我們要對信息進行審核，平臺都已經開發完成了客戶端，給小貸公司專門延伸，維護他們的借款項目信息。從我們對項目的審核來看，我們會用身份核實的方法，確保每一個借款項目借款人的真實性，從而確保投資人的安全。

鳳凰財經：東方匯怎樣為投資人提供投資保障? 如何保障投資人的資金安全，現在資金有托管嗎？

孫洋：我們不是靠擔保，主要靠提供借款項目的小貸公司，他們對這個風險進行控制。

與別的平臺相比，我們的手段更豐富一些，實際上我們平臺風控的重點不僅限于實際單筆借款項目的風險控制，這是我們在機構合作中的特色，包括我們自身的小貸公司。我們平臺主要做什么，一是做合規，政策合規性，隨時研究政策導向，跟監管保持密切聯系，確保我們做的符合政策，同時，也會觀察社會上P2P的發展趨勢，及時發現風險點，及時調整我們的風控策略。

第二就是對機構的風控，相當于一個評級，我們新開拓的渠道新引進的機構，對他們風險管理能力進行整體評價，風險管理能力符合我們的標準以后，對于他們推到線上的借款項目，我們再通過對借款人做綜合評價進行風險管理。

第三就是第三方支付匯付天下對資金帳戶進行托管，我們絕對不會涉入到資金。

為保障投資人的資金安全，一定要接入到真實的托管，一個正規的第三方支付公司，平臺絕對不能動用投資人的資金，一旦動用風險非常大。

因為現在我們自己的支付平臺還沒有申請下來，現在是有戰略上的考慮，要么自己去申請，要么由東方集團[0.76% 資金 研報]出面收購一個第三方支付，這個可能就為我們整個東方集團所用，但是可能向東方金科注資的方式，由金科去收購這個平臺，但是這個平臺肯定是東方集團金融板塊來獨立進行托管運作，保障資金安全。目前是由匯付天下對資金帳戶進行托管，我們絕對不會涉入到資金。

鳳凰財經：您覺得未來P2P的監管重點在哪里？

孫洋：我認為監管肯定會跟上，現在監管機構開始了解了這個行業的特點了，為了支持小微企業的發展，不能在尚未完全了解行業之前阻礙行業的發展。

當監管逐步了解這一新興且發展迅猛的行業后，不管是央行還是銀監會，他們思路清晰了，確定了方向，可能借助某個時機開始推行監管，無論是牌照制還是其它方法都有可能。

我覺得監管的到來是必然的，可能一夜之間有些能做業務，有些就做不了了，到時候會有一批P2P平臺倒下，我們希望能夠始終把握好政策的導向，在行業進行重新洗牌的時候，實際上也是我們崛起的時候，因為我們做得非常正規。我們可能會協助制定一些行業的標準，也有可能參與一些機構的重組，包括小貸機構，以及線上、線下的P2P。我覺得那是我們一個崛起的時機，在此之前，一些P2P機構打法很野，所以我們可能在數字上不一定能夠很光鮮。

鳳凰財經：如果說其他P2P打法很野，會不會使你們在追求合規的時候喪失市場機會?

孫洋：我們寧愿喪失市場機會，因為我們是活得下去的，我們的干糧是足夠充分的，公司給我們的目標也不是用達到一個什么樣的規模來衡量，而是要求我們始終堅守不碰底線，合法經營，我們只是多了一個渠道，這個渠道實際上是為我們后面整個進入互聯網金融打一個基礎，打一個前站，我們整個集團的戰略不是靠P2P盈利的，這是我們的戰略布局，這就決定著我們是有足夠的耐心去等待東方匯真正的崛起。有整個集團的支持，我們一定能在這一行業中成為佼佼者，這樣就不會去冒這個風險，做非法不合規的。

監管明確說不能做的我們絕不做，監管沒有明確說不能做的，所謂的灰色地帶，我們是會很謹慎地嘗試，但是嘗試的過程中我們會跟監管保持很好的溝通，讓他們始終了解我們在做什么，這樣即使監管覺得這個有瑕疵，他們也覺得是能容忍能接受的。

鳳凰財經：征信這一塊你們有沒有優勢？

孫洋：征信我們是有優勢的，銀行的征信系統馬上就要對小貸公司開放了，這是銀監會剛剛給我們開了一個溝通會公布的。

他們現在正在制定新的條例，就是征信要對小貸公司開放，將來小貸公司肯定是能夠接入征信的，就是時間的問題，但是P2P我覺得短期內開放不了，那么我們這一點就有優勢了，那么多家小貸公司，我們線上P2P平臺完全可以靠小貸公司所接入的征信系統去查記錄，我覺得這個是我們的優勢，現在有一些小貸公司和地方金融辦也已經在開始試點了，我們邦惠旗下的深圳和哈爾濱小貸公司都已經在做接入征信前期的準備工作。

另外，我們希望以點帶面，通過我們自己遍布全國的眾多小貸公司，來積累這個數據。我們可以建立自己的白名單、黑名單制，對征信系統信息加以補充。