用科技重新賦能財富管理——專訪AQUMON首席執行官兼聯合創始人雷春然

三年來，新冠疫情的蔓延令線上化投資交易及財富管理平臺呈現了爆炸式增長。在這其中，行業內一批優質企業脫穎而出，博得了眾多投資人的青睞。

2020年，弘量研究（AQUMON母公司）完成來自聯想創投、鄭和資本、阿里巴巴創業者基金、永隆銀行家族、香港政府旗下數碼港等Pre-B輪追加投資，成為當年亞洲數字化財富管理行業最大一輪融資。

值得注意的是，AQUMON數字化財富管理解決方案在其后兩年快速發展，所賦能的金融機構的入金數，交易量、業績表現等關鍵指標均取得了長足的進步。飛速的發展，令公司闖入2020年畢馬威中國領先金融科技50強。

目前，AQUMON團隊已擴展到逾100人，包括頂尖的AI人才，量化專家博士團隊。在香港、深圳、上海、新加坡均設有辦公室。

AQUMON為何能夠成為智能投顧賽道的“黑馬”？快速發展之中曾遭遇過怎樣的困難？而公司致力于成為“新型財富管理機構”又體現在何處？為此，AQUMON首席執行官兼聯合創始人雷春然接受了鳳凰網港股的采訪。

AQUMON首席執行官兼聯合創始人雷春然

受訪嘉賓簡介：

雷春然先生為AQUMON首席執行官兼聯合創始人。在創立AQUMON前，雷先生不僅在瑞士信貸和中金公司有過任職經歷，還曾擔任德意志銀行機構客戶部副總裁，并在固收部與大型金融機構交易超過100億美元。雷先生擁有中國對外經濟貿易大學金融學碩士學位，現為香港證監會金融科技咨詢小組成員。

金融危機的啟發

一轉眼，2008年的亞洲金融危機已經過去14年了，但對于有過親身經歷的雷春然而言，彼時的情景至今依然歷歷在目。

眾所周知，當年金融危機的導火索在于信貸市場，尤其是次級抵押貸款的流動性風險，背后是金融衍生工具的濫用。值得注意的是，在當時的股市暴跌之外，由金融衍生品所引發的財富縮水更令投資者心驚膽戰。據雷春然回憶，當時銀行向客戶售賣了大量的衍生產品及結構性產品，誰料環球金融海嘯導致銀行金融業損失慘重，也使得購買該產品的投資者虧損連連。這一場景不僅牢牢印刻在雷春然的腦海之中，也成為后來他創建AQUMON帶來了啟發。

憑借在外資投行多年的經驗，經過8年的厲兵秣馬，雷春然與合伙人黃耀東博士于2016年創立了AQUMON。目的就是能夠給客戶提供方便、快捷低成本以及穩健的投資方式。除此之外，雷春然希望AQUMON能夠做到百分之百的透明，因為這樣可令客戶建立起較強的信任感。

有目共睹，隨著科技的發展，智能投顧是新一輪技術革命在金融領域的重要應用，可以通過算法完成整個財富管理的流程。不過，基于風險防范的需求，技術越發達，則監管就越為嚴格。

2018年，資管新規正式發布。此舉對智能投顧進行了初步規范，無論是大到經營資質、小到賬戶與報備等細節，抑或對持牌機構開發責任的“加身”，都為之前幾乎一張白紙的智能投顧管理法規寫下了濃墨重彩的第一筆。基于此，AQUMON也做出了大量的準備工作。據雷春然介紹，當時公司花費了大量的時間和精力來去改進自己的算法，令運營表現的更具有說服力，并會定期公布實盤表現，以滿足監管要求。

據了解，當時海外的獨立智能投顧機構主要通過滾動融資或者與金融機構進行貼牌合作實現生存，而彼時的AQUMON也面臨著同樣的問題。據雷春然透露，當時由于業務模式比較新，公司曾經是以貼牌的形式去開展業務，但這一舉動令合作的金融機構承擔了較高的合規義務。與此同時，基于監管的趨嚴，令待上線產品的審核時間通常會變得很久，這對于初創型公司而言，很難保持良性的可持續發展。故此，雷春然毅然決定讓AQUMON向監管方面直接報備。

令人驚訝的是，自去年報備后僅半年時間，AQUMON便獲得了“green light”。對于能夠快速獲得監管方面的許可，雷春然認為主要有以下幾點原因：

一方面，將業務模式轉變為SaaS模式，可以為內地和香港的金融機構提供定制的在線科技解決方案，將最新的財富科技引入機構現有平臺。

另一方面，AQUMON力求在合規的前提下發展業務。公司是香港地區首家獲得證監會牌照的智能投顧公司，擁有香港證監會1號（證券交易）、4號（就證券提供意見）、9號（提供資產管理）牌照和美國證監會注冊投資顧問（RIA）牌照。

經過近幾年的快速發展，AQUMON已與海內外一百多間金融機構簽訂合作意向，包括華夏基金、中信證券國際，華泰國際，中銀國際和中銀香港資管等在內的各類大型銀行、券商、保險、財富管理公司等頂尖金融機構。

為95%的投資人解決投資難題

在過去很長一段時間，普惠金融存在高成本、高風險、低收益的問題。傳統金融機構處理這些長尾金融需求，往往是響應金融扶貧政策號召和作為企業社會責任的一環，公益大于商業實質。不過，近年來金融科技的應用，正在改變這種尷尬的狀況。

在雷春然看來，AQUMON的目標是通過金融、算法和科技三方面的結合，致力將透明、穩定、實時和大眾化的革命性理財體驗提供給更多機構和零售客戶。

在這一使命的驅使下，AQUMON已服務數十萬人的資產配置需求，長達六年的歷史業績表明AQUMON可以通過算法+IT的力量幫助普通投資人打破傳統昂貴的渠道費用，直達核心資產。分散投資帶來的低波動性增強持倉能力，抵御風險；均衡配置優良的全球大類資產又使得投資者足不出戶享受全球金融市場的上漲。

據雷春然介紹，AQUMON想成為新型的財富管理公司。而“新型”的特點，便是為長尾客戶提供財富管理解決方案，從而實現為95%的投資人解決投資難題的目標。

雷春然認為，如果要服務更多的投資者，需要為大眾量身定做更加科學運用算法，而非此前采用的管家式一對一的模式。此外，對于財富管理企業而言，進入市場的時間長短極為重要。瑞銀能夠成長為國際財富管理行業龍頭，除了技術方面的“護城河”之外，也與其將近200年的經營積淀有著緊密的關聯性。故此，在未來的財富管理的模式方面，雷春然希望AQUMON也能夠成為未來財富管理行業的百年老店，在客戶信任的基礎上做好投資。

當被問及算法是否會出現失誤及如何解決時，雷春然坦言道，這本質上是基于對于風險的控制范疇。如果風控標準制定得當，那出現錯誤的概率就會極低。退一步而言，倘若真的出現問題時，只要設定好前提，例如：對于最大回撤的要求、對于單個資產暴露度的要求以及對于杠桿的要求。如果可以按照這個框架去運行，智能投顧的操作風險較之人工而言會更低。

雷春然進一步表示，歷史上曾出現的一些重大的量化問題，主因是由于杠桿過高，忽略了“黑天鵝”的影響力，而這一前提就是對于風控的蔑視，未能嚴格執行對于風控的要求。故此，在金融投資當中，最重要的事情還是要做好風險管理，這是保護所有投資方式的最有效辦法。

向亞洲各地區拓展業務 期待上市

自2012年起，香港已成功躋身成為亞洲財富管理中心。據近期香港證監會發布《2021年資產及財富管理活動調查》報告顯示，截至2021年底，香港資產及財富管理業務的管理資產同比增2%至35.55萬億港元。近幾年來，香港資產及財富管理業務總規模持續增長，從2018年的23.96萬億港元到2021年的35.55萬億港元，三年增幅接近50%。

龐大的資管市場規模，不僅令香港成為傳統的基金經理所想去搶占的市場，也成為眾多金融科技企業的必爭之地，而AQUMON也是其中之一。

談及近五年規劃時，雷春然表示：“首先是力求在粵港澳大灣區將市場份額做到最高，賦能更多的金融機構，從而實現數字化財富管理的升級。其次，希望在新加坡、日本及韓國等亞洲國家拓展業務模式，加速海外業務的布局。就管理規模而言，希望AQUMON可以成為亞洲最大的信息財富管理服務提供商，基金管理規模能夠達到1萬億港元。”

被問及近期是否具有IPO計劃時？雷春然給出了肯定的回應，并表示會選擇合適的地點來籌劃上市安排。不過在雷春然看來，資本運作僅為實現企業價值的高速路，能否走得長遠，關鍵還在于自身的實力。

雷春然向鳳凰網港股表示，AQUMON的發展愿景是成為新型的財富管理機構，能夠以專業的能力為投資人“降本增效”，最終成為行業內令人信服和尊敬的企業。

免責聲明：本文不代表鳳凰網港股立場，不作為投資依據。投資有風險，入市需謹慎。