“中國(guó)有許多公司被低估”！巴菲特股東大會(huì)，五大重磅看點(diǎn)搶先關(guān)注

一年一度的“投資界春晚”——2024年伯克希爾·哈撒韋年度股東大會(huì)即將開(kāi)幕。其中，北京時(shí)間5月4日晚10時(shí)15分，市場(chǎng)最為關(guān)注的伯克希爾股東大會(huì)的問(wèn)答環(huán)節(jié)即將舉辦。

本屆股東會(huì)也是老搭檔芒格去世之后，“股神”沃倫·巴菲特（Warren Buffett）首次單獨(dú)亮相。

在今年的致股東信中，巴菲特致敬了芒格，還回應(yīng)了外界頗為關(guān)注的未來(lái)公司接班人問(wèn)題：格雷格做好了接手CEO的準(zhǔn)備。

除此之外，2024年的伯克希爾·哈撒韋第59次股東周年大會(huì)還有哪些看點(diǎn)值得提前關(guān)注？

看點(diǎn)一：巴菲特將回答超40個(gè)問(wèn)題

美東時(shí)間5月3日—5日，一年一度的全球投資盛事、被譽(yù)為“投資界春晚”的巴菲特股東大會(huì)即將在美國(guó)小鎮(zhèn)奧馬哈舉行。

2024年的巴菲特股東大會(huì)與往年一樣熱鬧，預(yù)計(jì)將有4萬(wàn)人左右從世界各地飛來(lái)奧馬哈參加。

（往年巴菲特股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)）

其中，美東時(shí)間5月4日上午9時(shí)15分（北京時(shí)間5月4日晚10時(shí)15分）將開(kāi)始股東大會(huì)最受關(guān)注的問(wèn)答環(huán)節(jié)。

最新公布的“參會(huì)者指南”指出，巴菲特將隨機(jī)選擇并回答股東提出的任何問(wèn)題，與2023年類似，預(yù)計(jì)將回答40—60個(gè)問(wèn)題。

不過(guò)，對(duì)于巴菲特和眾多投資者來(lái)說(shuō)，這也是一屆不同尋常的股東大會(huì)——隨著巴菲特幾十年的好友芒格去世，今年的伯克希爾股東大會(huì)上將只有巴菲特和其兩位副手登臺(tái)。

在今年的致股東信中，巴菲特明確強(qiáng)調(diào)了格雷格·阿貝爾為伯克希爾的接班人。

與此同時(shí)，巴菲特也在信中表示，由于芒格的辭世，今年伯克希爾股東會(huì)的舞臺(tái)上將只有3人：巴菲特、格雷格·阿貝爾以及阿吉特·賈恩。

（伯克希爾當(dāng)前主要管理者）

伯克希爾·哈撒韋公司（Berkshire Hathaway Inc.）由沃倫·巴菲特接手于1956年，是一家經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)的多元化投資控股集團(tuán)，總部位于巴菲特的家鄉(xiāng)奧馬哈。目前該公司市值已經(jīng)突破8000億美元，股價(jià)約60萬(wàn)美元每股。

看點(diǎn)二：會(huì)不會(huì)超配中國(guó)股市？

據(jù)騰訊新聞，在2024年巴菲特股東大會(huì)期間，伯克希爾哈撒韋副董事長(zhǎng)、被外界普遍看做是巴菲特接班人的Greg Abel表示，了解到中國(guó)相關(guān)股票最近的表現(xiàn)，感到十分振奮。

“這代表投資者的信心在復(fù)蘇。”Abel說(shuō)，“中國(guó)有許多資質(zhì)良好的公司被低估。”Abel表示，目前伯克希爾哈撒韋仍然持有大量比亞迪的股票。

近期，中國(guó)A股和港股雙雙狂飆，國(guó)際市場(chǎng)紛紛唱多中國(guó)股市。

摩根士丹利認(rèn)為，全球資金 正在重返中國(guó)股市。隨著部分基金對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的看跌情緒有所緩和，全球長(zhǎng)期投資者撤出A股和港股的行動(dòng)已經(jīng)暫停。瑞銀全球新興市場(chǎng)股票首席策略師蘇尼爾·蒂魯馬萊本周初上調(diào)MSCI中國(guó)指數(shù)評(píng)級(jí)至超配。

全球最大對(duì)沖基金橋水基金創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐日前在社交媒體上發(fā)文稱，關(guān)注中國(guó)市場(chǎng)對(duì)于了解世界和多元化投資至關(guān)重要，他將持續(xù)投資中國(guó)。市場(chǎng)上關(guān)于在中國(guó)投資有風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，都比不上投資中國(guó)的理由，“關(guān)鍵問(wèn)題不是我是否應(yīng)該投資中國(guó)，而是我應(yīng)該（在中國(guó)）投資多少”。

看點(diǎn)三：為何拋售蘋(píng)果？

據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，蘋(píng)果是巴菲特職業(yè)生涯中最偉大的投資之一，但同時(shí)也是他最具冒險(xiǎn)性的項(xiàng)目。2016年，伯克希爾開(kāi)始大量買入蘋(píng)果公司股票，這一舉動(dòng)被視為巴菲特對(duì)科技股態(tài)度轉(zhuǎn)變的重要標(biāo)志。

蘋(píng)果公司一直是伯克希爾的主要控股公司，并被稱為“四大巨頭”之一，與它的保險(xiǎn)、鐵路和能源業(yè)務(wù)并列，巴菲特說(shuō)這是伯克希爾的主要價(jià)值來(lái)源。

從2023年全年來(lái)看，伯克希爾全年利潤(rùn)共計(jì)962.23億美元，其中持有蘋(píng)果公司9.06億股，價(jià)值約為1740億美元，漲幅接近50%。換言之，蘋(píng)果公司為伯克希爾貢獻(xiàn)了大部分利潤(rùn)。

然而，雖然蘋(píng)果仍是伯克希爾·哈撒韋第一大重倉(cāng)股，但其在去年第四季度減持了蘋(píng)果，并增持了雪佛龍等能源股。

根據(jù)巴菲特2月發(fā)布的股東信，伯克希爾·哈撒韋公司在2023年最后三個(gè)月拋售了1000萬(wàn)股蘋(píng)果股票，約占其在這家科技巨頭持股的1%。另外兩只被減持的個(gè)股是派拉蒙全球(Paramount Global)和惠普。

與此同時(shí)，在近期的前十大持倉(cāng)中，伯克希爾增持兩只能源股，分別為雪佛龍和西方石油。

伯克希爾增持了1580萬(wàn)股雪佛龍股份，使其總投資增至1.26億股，投資的價(jià)值接近190億美元，成為伯克希爾第五大持股。

同時(shí)，伯克希爾還增持了西方石油1958.66萬(wàn)股，持倉(cāng)市值超過(guò)145.52億美元，位列第六大持倉(cāng)。

看點(diǎn)四：研判全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)向？

巴菲特一直對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期前景充滿信心，他認(rèn)為，美國(guó)經(jīng)濟(jì)具有強(qiáng)大的韌性，能夠克服各種挑戰(zhàn)。

不過(guò)，巴菲特也警告通脹和衰退對(duì)投資者構(gòu)成威脅，衰退可能演變?yōu)槭挆l，經(jīng)濟(jì)重整難度更大。

巴菲特將近年成功歸因于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性，認(rèn)為伯克希爾公司從“美國(guó)順風(fēng)”中獲益良多。他對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)持積極看法，曾稱贊鮑威爾表現(xiàn)出色，認(rèn)為自己若擔(dān)任其職位也難做得更好。

關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)機(jī)，鮑威爾表示最近通脹數(shù)據(jù)顯示需要更多時(shí)間才能降息。在這次股東大會(huì)上，投資者也期待巴菲特能夠再次談?wù)撁绹?guó)經(jīng)濟(jì)和美聯(lián)儲(chǔ)，并分享對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和未來(lái)市場(chǎng)的看法。

然而，最新公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)一季度GDP增速意外下滑至1.6%，遠(yuǎn)不及去年四季度的3.9%，加上依然高漲的通脹壓力，讓外界加大對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入滯脹的擔(dān)憂。

巴菲特曾經(jīng)表示，永遠(yuǎn)不要做空美國(guó)。去年，圍繞美國(guó)債務(wù)上限的僵局之際，他重申了對(duì)美國(guó)的信念，相信最終將避免陷入技術(shù)性違約。經(jīng)歷了多輪經(jīng)濟(jì)周期，巴菲特如何看待現(xiàn)階段美國(guó)經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)，將成為投資者的焦點(diǎn)之一。

看點(diǎn)五：如何看待人工智能前景？

巴菲特對(duì)人工智能向來(lái)持謹(jǐn)慎態(tài)度。

去年，當(dāng)股東詢問(wèn)對(duì)人工智能和機(jī)器人技術(shù)的看法時(shí)。巴菲特開(kāi)玩笑說(shuō)，不會(huì)有任何人工智能取代該公司副董事長(zhǎng)賈恩，并警告人工智能的潛在風(fēng)險(xiǎn)，將其與原子彈的發(fā)展相提并論。

彼時(shí)巴菲特表示：“人工智能雖然可以做一些令人驚奇的事情，比爾蓋茨也曾帶我去看微軟的產(chǎn)品，但這類產(chǎn)品仍不完善，譬如目前還不能講笑話。發(fā)明AI的初衷是好的，但很多事情是不能掌控的。人工智能可以改變?nèi)澜纾⒉荒芨淖內(nèi)祟惖乃季S和行為。”

但值得注意的是，巴菲特投資組合當(dāng)中的企業(yè)卻搭上了“AI快車”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年3月末，巴菲特已向8只人工智能概念股投資約1590億美元，其中大多數(shù)個(gè)股在過(guò)去12個(gè)月表現(xiàn)搶眼。

巴菲特通過(guò)旗下的新英格蘭資產(chǎn)管理公司（New England Asset Management，NEAM)投資了6只AI主流企業(yè)股票，例如NEAM持有價(jià)值1160萬(wàn)美元的微軟股票、250萬(wàn)美元谷歌股票、830萬(wàn)美元的高通股票等。

在過(guò)去一年中，人工智能掀起資本市場(chǎng)波瀾。截至5月2日，這波人工智能熱潮的最大贏家英偉達(dá)過(guò)去一年累計(jì)漲幅高達(dá)兩倍，谷歌、Meta兩家科技大廠股價(jià)分別累計(jì)上漲58.2%和84.6%，同期，反映大盤(pán)走勢(shì)的標(biāo)普500指數(shù)漲幅為22.9%。