拆解上市銀行科技金融，六大行貸款余額近23萬億，多家股份行破萬億

今年上半年，銀行對科技型企業(yè)的貸款投放增速迅猛。

各大上市銀行近期披露的2025年半年報(bào)均提及對科技金融的具體支持舉措，作為金融五篇大文章之首，科技金融已成為銀行重點(diǎn)布局的業(yè)務(wù)板塊。作為科技金融主力軍，截至6月末，以6家國有大行統(tǒng)計(jì)口徑的科技金融貸款余額合計(jì)已超過22.87萬億元，貸款規(guī)模及服務(wù)科技企業(yè)數(shù)量較年初增幅顯著。此外，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等多家股份行科技貸款余額也在年內(nèi)突破1萬億關(guān)口。

券商中國記者梳理半年報(bào)發(fā)現(xiàn)，目前商業(yè)銀行服務(wù)科技型企業(yè)愈發(fā)精準(zhǔn)，在紛紛設(shè)立科技金融專營特色分行、支行的同時(shí)，還針對不同生命周期企業(yè)開發(fā)專屬產(chǎn)品，服務(wù)初創(chuàng)期、成長期、成熟期等不同階段科技企業(yè)。此外，多家大中型商業(yè)銀行還借力旗下金融資產(chǎn)投資公司（AIC），設(shè)立股權(quán)投資基金，開展股權(quán)直投業(yè)務(wù)，成為耐心資本供給的中堅(jiān)力量。

國有大行科技貸款余額超22.87萬億

具有總資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢的國有六大行，科技貸款余額遠(yuǎn)超其他類型商業(yè)銀行。

工商銀行半年報(bào)顯示，截至2025年6月末，該行科技貸款余額突破6萬億元，其中戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額4.2萬億元，專精特新“小巨人”企業(yè)有貸戶覆蓋率44%。此外，該行科技創(chuàng)新債券承銷規(guī)模近500億元，市場份額位居同業(yè)首位。

建設(shè)銀行在半年報(bào)專欄中披露，截至6月末，科技貸款余額5.15萬億元，較上年末增加7416.58億元，增幅16.81%，以貸款服務(wù)企業(yè)超30萬家。上半年，該行科創(chuàng)債承銷規(guī)模超237億元。

農(nóng)業(yè)銀行披露，截至6月末，該行科技貸款余額4.69萬億元，較上年末增長21.0%，服務(wù)科技型企業(yè)近30萬戶。上半年發(fā)行200億元商業(yè)銀行科技創(chuàng)新債券，投資和承銷首批科技創(chuàng)新債券。

中國銀行表示，截至6月末，科技貸款余額4.59萬億元，授信戶數(shù)16.11萬戶，綜合化服務(wù)累計(jì)供給超過7800億元。值得一提的是，該行發(fā)布支持人工智能產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展行動(dòng)方案，在北京、上海、深圳等人工智能創(chuàng)新活躍地區(qū)推出“中銀科創(chuàng)算力貸”授信服務(wù)，已與2300多家人工智能產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)建立合作，授信余額超4000億元。中國銀行行長張輝在業(yè)績會上透露，該行還計(jì)劃未來5年提供1萬億元專項(xiàng)綜合金融支持。

此外，國有大行中交通銀行、郵儲銀行的科技貸款也保持較高增速。其中交通銀行已為6.8萬戶企業(yè)提供科技貸款支持，貸款余額突破1.5萬億元，貸款余額較上年末增長22.93%。郵儲銀行服務(wù)科技型企業(yè)超10萬戶，科技貸款余額突破9300億元，上半年凈增超900億元。

值得一提的是，在股份行陣營中，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行的科技貸款余額在上半年突破1萬億元，其中興業(yè)銀行科技金融貸款余額1.11萬億元，較上年末增長14.73%；浦發(fā)銀行科技金融貸款增長超千億，余額站上萬億元大關(guān)，該行服務(wù)科技型企業(yè)超24萬戶，全國科創(chuàng)板上市企業(yè)超七成，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)上市公司超八成。

城商行方面，北京銀行科技金融貸款余額達(dá)4346.08億元，增速19.31%，規(guī)模在城商行中排名首位，其中專精特新貸款余額超1210億元；江蘇銀行科技型企業(yè)貸款余額2326億元，在城商行中排名第二；上海銀行以1597.34億元的科技貸款余額位列第三。

服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)全生命周期愈發(fā)精準(zhǔn)

除了貸款規(guī)模和服務(wù)客戶數(shù)等硬指標(biāo)的快速增長，目前不同類型的上市銀行在服務(wù)科技型企業(yè)方面，各自形成了較為精準(zhǔn)、差異化的服務(wù)重點(diǎn)與優(yōu)勢領(lǐng)域。總體來看，國有大行、股份行和城商行均通過設(shè)立多層級的科技金融專營機(jī)制、設(shè)立科技支行進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營，并圍繞不同周期企業(yè)開發(fā)專屬產(chǎn)品。

例如，國有大行主要通過全鏈條生態(tài)和政策資源協(xié)同的方式，為科技型企業(yè)提供更為綜合的服務(wù)。國有大行普遍建立起“總行—分行—支行—專業(yè)網(wǎng)點(diǎn)”的多級科技金融服務(wù)體系。例如工行設(shè)立25家分行科技金融中心和160家科技支行；中行已經(jīng)在北京、上海、深圳等24個(gè)科創(chuàng)資源聚集省市設(shè)立了科技金融中心和275家科技金融網(wǎng)點(diǎn)。

國有大行的服務(wù)重點(diǎn)也主要集中在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)與國家戰(zhàn)略，例如重點(diǎn)支持集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥、新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，強(qiáng)化對國家科技戰(zhàn)略的金融配套。

股份行的特點(diǎn)在于機(jī)制靈活和產(chǎn)品迭代較快。多家股份行憑借市場化機(jī)制，在客戶準(zhǔn)入、審批效率、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面具備優(yōu)勢，能快速響應(yīng)科技企業(yè)融資需求。例如招商銀行“千鷹展翼”、中信銀行“科創(chuàng)e貸”、浦發(fā)銀行“科技金融+”等，形成品牌效應(yīng)，提供定制化融資解決方案。

具體服務(wù)客戶方面，股份行聚焦高成長型科技企業(yè)，偏好技術(shù)實(shí)力強(qiáng)、成長性高的企業(yè)，通過“技術(shù)流”授信、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、訂單融資等方式解決“輕資產(chǎn)、無抵押”難題。

而城商行多本地產(chǎn)業(yè)特色與園區(qū)經(jīng)濟(jì)，對區(qū)域科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)、地方特色產(chǎn)業(yè)進(jìn)行深耕。同時(shí)更注重服務(wù)初創(chuàng)期、小型、硬科技企業(yè)，推出“人才貸”“知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸”“研發(fā)貸”等產(chǎn)品，填補(bǔ)大行服務(wù)“空白區(qū)”。

例如北京銀行支持北京數(shù)字經(jīng)濟(jì)算力中心、數(shù)字港等重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，用好中關(guān)村科創(chuàng)金服中心創(chuàng)新試點(diǎn)政策。深化生態(tài)共建，與北京市科委、中關(guān)村管委會、北京國有資本運(yùn)營公司簽署戰(zhàn)略協(xié)議。

總體來看，不同類型上市銀行均提出服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)全生命周期陪伴的理念，覆蓋企業(yè)從初創(chuàng)到上市全程，強(qiáng)調(diào)覆蓋企業(yè)從種子輪、初創(chuàng)期、成長期到成熟期的全流程金融支持。另一方面，銀行普遍重視政銀聯(lián)動(dòng)、產(chǎn)融結(jié)合、生態(tài)協(xié)同，通過外部資源整合彌補(bǔ)傳統(tǒng)信貸短板。

銀行借力AIC強(qiáng)化“商行+投行”

另一大趨勢是，具有金融資產(chǎn)投資公司（AIC）牌照優(yōu)勢的大中型銀行，正進(jìn)一步構(gòu)建股權(quán)、債權(quán)多元聯(lián)動(dòng)的融資支持體系。

截至目前，已穩(wěn)定開展業(yè)務(wù)的只有“工農(nóng)中建交”五大國有行擁有自己的AIC子公司。2025年以來AIC隊(duì)伍進(jìn)一步擴(kuò)容，興業(yè)銀行、中信銀行、招商銀行和郵儲銀行均成為AIC賽道的新入局玩家。

今年3月，AIC股權(quán)投資試點(diǎn)范圍擴(kuò)容至18個(gè)試點(diǎn)城市及所在地省份，國有銀行系A(chǔ)IC機(jī)構(gòu)加速布局。

以工行為例，該行在半年報(bào)中指出，工行旗下成功設(shè)立28只AIC股權(quán)投資基金，在首批試點(diǎn)城市中率先實(shí)現(xiàn)基金合作全覆蓋。公開資料顯示，工銀投資布局戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等賽道，科技領(lǐng)域累計(jì)投資規(guī)模超過1700億元。

建行副行長韓靜在業(yè)績會上表示，該行搶抓AIC股權(quán)投資試點(diǎn)擴(kuò)大契機(jī)，與全部18個(gè)試點(diǎn)城市達(dá)成合作意向。全集團(tuán)科技型企業(yè)股權(quán)投資存續(xù)規(guī)模超900億元。

中行行長張輝也表示，該行也實(shí)現(xiàn)18個(gè)AIC試點(diǎn)城市全覆蓋，通過AIC股權(quán)直投、科創(chuàng)母基金等方式，撬動(dòng)社會資金為科創(chuàng)型企業(yè)提供境內(nèi)外股權(quán)投資超千億元；農(nóng)行行長王志恒介紹，農(nóng)行與全部AIC股權(quán)投資試點(diǎn)城市簽署合作協(xié)議，累計(jì)設(shè)立13只試點(diǎn)基金，認(rèn)繳規(guī)模超百億元。

公開資料顯示，中銀資產(chǎn)意向合作規(guī)模超500億元，完成16只基金的工商設(shè)立，在商業(yè)航天和人工智能領(lǐng)域已有多個(gè)項(xiàng)目落地；農(nóng)銀投資將科技創(chuàng)新作為公司重點(diǎn)投研領(lǐng)域之一，圍繞新一代信息技術(shù)、新能源、高端裝備制造等國家戰(zhàn)略及硬科技領(lǐng)域，累計(jì)投資項(xiàng)目數(shù)量和金額分別為93個(gè)、203億元。

除了已有AIC牌照的國有大行，正在路上的還有多家大中型銀行。

例如興業(yè)銀行行長陳信健在業(yè)績會上明確表示，該行正在抓緊籌建AIC，進(jìn)一步強(qiáng)化“商行+投行”，打造科技金融新優(yōu)勢。中信銀行副行長谷凌云表示AIC的設(shè)立未來為中信銀行的科技金融注入新動(dòng)力，一是通過AIC打造投貸聯(lián)動(dòng)的新模式；二是通過AIC設(shè)立更廣泛的基金和股權(quán)投資的合作，有利于豐富科技金融的生態(tài)。

郵儲銀行副行長杜春野也表示，申請AIC工作，也是郵儲銀行綜合化戰(zhàn)略當(dāng)中的重要布局。中郵投資的開展將是國有六大行全面布局AIC的最后一子。據(jù)介紹，郵儲銀行規(guī)劃的中郵投資要全面地融入到全行整體發(fā)展的綜合化服務(wù)矩陣當(dāng)中，目標(biāo)是打造投貸聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新平臺、科技創(chuàng)新長期資本平臺、結(jié)構(gòu)性改革債轉(zhuǎn)股平臺和股權(quán)投資管理平臺，使它成為公司金融“1+N”新體系當(dāng)中的關(guān)鍵一環(huán)。