鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 9月12日，A股三大指數(shù)開盤漲跌不一，滬指漲0.01%，深成指跌0.30%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.97%。工業(yè)金屬、云服務(wù)等板塊漲幅居前。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
銀河證券：2026年或成為折疊屏市場(chǎng)復(fù)蘇的關(guān)鍵年
銀河證券表示，算力板塊依然處于業(yè)績(jī)兌現(xiàn)階段，以及相對(duì)較為適中的估值水平，下半年依然繼續(xù)看好算力相關(guān)的PCB、國(guó)產(chǎn)算力、IP授權(quán)、芯片電感等。2026年或成為折疊屏市場(chǎng)復(fù)蘇的關(guān)鍵年，蘋果傳聞中的折疊產(chǎn)品將有望帶動(dòng)整體品類的討論度，并可能在軟件交互與硬件設(shè)計(jì)層面帶來(lái)新的思考，進(jìn)一步活化市場(chǎng)需求。同時(shí)今年推出的新型可穿戴設(shè)備也有望推動(dòng)市場(chǎng)復(fù)蘇。通過技術(shù)突破+生態(tài)整合+市場(chǎng)下沉，AR眼鏡廠商正在推動(dòng)AR眼鏡從“小眾極客玩具”邁向“大眾智能終端”，隨著AI+AR技術(shù)的成熟，智能眼鏡有望成為繼智能手機(jī)后的下一代主流計(jì)算終端。
中信建投：AI驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)，電子行業(yè)周期有望持續(xù)向上
中信建投表示，上半年消費(fèi)電子和半導(dǎo)體持續(xù)復(fù)蘇，在AI算力的進(jìn)一步催化下，進(jìn)入新一輪的雙旺共振期，相應(yīng)帶動(dòng)業(yè)績(jī)持續(xù)向上。2025年上半年電子板塊467家公司營(yíng)業(yè)收入合計(jì)18578億元，同比增長(zhǎng)19.2%；歸母凈利潤(rùn)合計(jì)859億元，同比增長(zhǎng)29.0%。展望下半年及明年，消費(fèi)電子旺季疊加端側(cè)AI新品密集發(fā)布，國(guó)內(nèi)外大廠AI相關(guān)資本開支指引積極，驅(qū)動(dòng)電子行業(yè)基本面向好，加之創(chuàng)新升級(jí)等各項(xiàng)利好催化，行業(yè)周期有望持續(xù)向上，整體配置價(jià)值凸顯。
華泰證券：預(yù)計(jì)到2026年智能化煤礦數(shù)量占比將達(dá)30%，無(wú)人礦卡滲透率提升至30%以上
華泰證券表示，煤礦開采“無(wú)人則安”，政策支持、技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)資本入局三重因素疊加，推動(dòng)煤礦智能化率提升。從用工人數(shù)和勞動(dòng)技術(shù)替代可行性角度出發(fā)，目前回采智能化和運(yùn)輸環(huán)節(jié)機(jī)器替人前景最具吸引力，到2026年，預(yù)計(jì)智能化煤礦數(shù)量占比將達(dá)到30%，無(wú)人礦卡滲透率亦提升至30%以上。回采環(huán)節(jié)智能開采系統(tǒng)滲透率有望不斷提升，同時(shí)AI技術(shù)的進(jìn)步使得智能化內(nèi)涵不斷擴(kuò)充；無(wú)人礦卡項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)已逐步成熟、具備經(jīng)濟(jì)可行性，正進(jìn)入規(guī)模化部署階段，2030年全球近600億市場(chǎng)釋放值得期待。
