碧桂園境內債務重組：8只債券通過重組方案，H16騰越2尚未通過

碧桂園（02007.HK）正在對9只境內債券進行重組。10月11日，澎湃新聞獲悉，有8只債券的持有人會議通過了重組方案，余額合計為134.1669億元。截至目前，僅H16騰越2仍未通過。

截至6月底，9只債券余額為138.5828億元，包括H16碧園5、H19碧地3、H20碧地3、H20碧地4、H1碧地01、H1碧地02、H1碧地03、H1碧地04、H16騰越2。

此前澎湃新聞曾報道碧桂園境內債務重組的方案，重組主體擬調整重組債券的本息償付安排，并提供重組方案其他選項，包括購回選項、碧桂園控股股票選項及一般債權選項。

關于現金提前償付安排即同意費，方案顯示，對在持有人會議中全部議案投同意票的持有人，按持有張數的0.1%提前兌付并注銷債券，同時豁免全部利息。

碧桂園給出的本息兌付安排調整顯示，本金兌付延長至2035年9月2日。以H16碧園5為例，2031年9月2日起分9期逐步兌付，每半年兌付一次，前四年每次兌付1%、2%、3%、4%，自2034年3月2日起兌付比例分別為15%、15%、20%、30%。截至2025年9月2日（基準日）的未付利息按1%年利率重新計算；基準日起按1%年單利計息，利息于2035年9月2日一次性支付。

如果持有人接受碧桂園本息兌付安排調整，還需要同步接受其增信保障措施調整：一是，解除部分增信擔保措施；二是，豁免增信擔保協議的有關約定，因市場、政策等非主觀原因導致的資產價值波動不視為違約。

除此之外，碧桂園還給出另外三種參與重組的方案。

碧桂園為持有人提供現金購回選項，購回選項將由購回方采用申報登記的方式實施，購回方擬以不超過4.5億元的現金對標的債券開展購回，價格為債券面值的12%。按比例配售，不同標的債券最終獲配比例可能不同，未獲配部分可參與后續選項。

碧桂園還提供了股票抵債的方案。發行人將在中國香港向特殊目的信托增發不超過特定數量的普通股股票（以下簡稱“定增股票”），發行人承諾將利用該部分定增股票，通過合法有效模式抵償標的債券的份額。

獲配股票選項的標的債券持有人同意豁免該部分債券已產生的一切利息，前述豁免不附帶任何或有條件。

在等額資金抵債模式下，選擇股票選項的標的債券持有人能夠獲得等額資金償付的定增股票股數不得超過實際增發的定增股票股數，預計增發股票數量不超過14.6億股，可視情況提高限額。

股票定價為2.6港元/股，以出售所得凈額等值人民幣兌付；增發后24個月內按月指令出售，未出售部分在第25個月強制出售。

碧桂園給出的另一個方案是等額轉化為一般債權。持有人可將所持債券份額以對應未償本金金額為基數，轉換為對發行人的非債券形式的一般債權。完成轉換的債券份額將按協議約定予以注銷。一般債券的兌付日延遲至2033年，利率1%/年。