深夜，全線崩跌，發生了什么？

市場風云突變。

隔夜美股市場全線殺跌，道指一度跌近1%，美股熱門科技股多數下跌，博通大跌超4%，谷歌、微軟、Meta、臺積電跌超1%，VIX恐慌指數大漲超5%。

有分析指出，美股的回調與加密資產的大幅下跌有關。加密貨幣與包括美股在內的其他高風險資產之間的聯動性，已經成為近期美股交易時段的一個顯著特征。

北京時間12月1日晚間，加密貨幣市場遭遇猛烈拋售，比特幣一度跌破8.4萬美元。截至發稿，比特幣大跌超5%，以太坊、XRP、HYPE暴跌超7%。Coinglass數據顯示，24小時內，加密貨幣全網合約爆倉近10億美元，爆倉人數達到27.32萬。

加密貨幣全線崩跌

12月首個交易日，美股遭遇“開門黑”，三大指數集體下挫，截至收盤，道指跌0.9%，納指跌0.38%，標普500指數跌0.53%，終結了此前的“五連陽”。

美股熱門科技股多數下跌，博通大跌超4%，谷歌、微軟、Meta、臺積電跌超1%，英偉達、蘋果漲超1%；芯片設計軟件公司新思科技漲超4%，英偉達投資20億美元購入該公司股票。

美股加密貨幣概念股全線重挫，BMNR暴跌超12%，Circle跌近5%，Robinhood、Coinbase跌超4%，Strategy跌超3%。

消息面上，加密貨幣亦遭遇猛烈拋售，比特幣一度跌破8.4萬美元，最低跌至8.38萬美元，截至發稿，比特幣大跌超5%，以太坊、XRP、HYPE大跌超7%，DOGE幣暴跌超9%，ZEC幣暴跌超21%。

有分析指出，美股市場12月以風險厭惡為基調開局，加密貨幣市場最大的問題是比特幣ETF的資金流入疲弱以及缺乏逢低買盤，預計本月結構性逆風仍將持續，關注比特幣的80000美元作為下一個關鍵支撐位。

據最新數據，美國現貨比特幣ETF上周僅錄得約7000萬美元的凈流入，而過去一個月累計流出約46億美元。壓力主要來自iShares Bitcoin Trust，投資者已連續五周撤資，為該基金自2024年1月成立以來最長的連續流出期。

另外，日本央行行長植田和男釋放出本月可能加息的最強烈信號，引發全球債市震蕩。其中，對利率預期尤為敏感的日本兩年期國債收益率跳升至1%上方，這也是2008年以來首次。受此影響，美國10年期國債收益率周一跳升近8個基點至4.09%，創一個多月來最大漲幅。國債收益率上升，說明國債正在遭遇拋售。

CoinEx首席分析師Jeff Ko表示：“從宏觀層面看，日本國債收益率上升，加大了整體下行壓力。投資者正在評估日元套利交易可能加速被平倉的風險，而這一動態在歷史上往往會打壓包括加密貨幣在內的全球風險資產。”

標普全球評級此前下調了全球最大穩定幣USDT穩定性的評估，將其降至最低等級。并警告稱，如果比特幣價格下跌，可能導致該代幣抵押不足。

美聯儲的變數

本周市場將迎來一批關鍵經濟數據，這些數據將為美聯儲在邁向2026年的利率路徑判斷提供重要參考。市場擔憂，數據結果很可能會給美聯儲降息路徑增添不確定性。

美東時間12月1日，美國供應管理協會（ISM）公布的數據顯示，美國11月工廠活動萎縮幅度創四個月最大，新訂單走弱，顯示制造商仍難擺脫長期低迷。

美國11月ISM制造業PMI指數48.2，不及預期的49，前值為48.7。50為榮枯分界線。該指數已連續九個月低于50的榮枯線，意味著制造業持續收縮。

具體來看，11月新訂單指數僅有47.4，前值為49.4，這是自7月以來最快的速度收縮，顯示出客戶需求整體依然乏力。

11月就業指數為44，前值為46。疲軟的需求狀況也解釋了11月工廠就業的更大幅度收縮。

11月物價支付指數58.5，高于預期的57.5，前值為58。原材料支付價格指數在經歷五個月下滑后首次回升。

ISM制造業商業調查委員會主席Susan Spence表示：“關稅方面的不確定性正在導致訂單回落，因為客戶在成本更明朗之前不愿下單。在沒有更明確的前景之前，我們看不到任何可以扭轉局面的因素。”

有分析指出，ISM調查顯示，美國制造業的困境仍受貿易政策不確定性和高企的生產成本拖累。

上述數據發布后，美聯儲12月降息預期有所升溫，據CME“美聯儲觀察”，美聯儲12月降息25個基點的概率為87.6%，維持利率不變的概率為12.4%。另外，美聯儲到明年1月累計降息25個基點的概率為69.3%，維持利率不變的概率為9.3%，累計降息50個基點的概率為21.3%。