廣州農(nóng)商行甩賣(mài)百億債權(quán)，蔡建鄧曉云“搭班”兩年盈利連續(xù)下降

12月1日，港股上市銀行廣州農(nóng)商行公告宣布一筆超百億元債權(quán)資產(chǎn)打折出售完成，這已是該行連續(xù)第三年實(shí)施百億元規(guī)模的低效資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。

連續(xù)出清低效資產(chǎn)背后，是廣州農(nóng)商銀行再度抬頭的不良率，同樣不容樂(lè)觀的還有低迷的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

廣州農(nóng)商銀行董事長(zhǎng)蔡建曾在2024年初表示，力爭(zhēng)用2年左右時(shí)間實(shí)現(xiàn)盈利能力大提升。言猶在耳，但該行2024年和2025年凈利潤(rùn)卻遭遇持續(xù)下滑，改善盈利的寄語(yǔ)未能如期兌現(xiàn)，冰冷的數(shù)據(jù)折射出廣州農(nóng)商銀行轉(zhuǎn)型之艱。

不良率抬頭，三年狂甩近500億低效資產(chǎn)

據(jù)廣州農(nóng)商行公告披露，此次向廣州資產(chǎn)管理有限公司所出售資產(chǎn)的計(jì)劃已于11月29日完成，代價(jià)為122.5億元。據(jù)悉，本次轉(zhuǎn)讓債權(quán)金額合計(jì)189.28億元，整體折價(jià)率在35%左右。

該行表示，出售資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后將有效降低該行不良貸款率和撥備計(jì)提額、提升效益水平。

自2023年開(kāi)始，廣州農(nóng)商行便開(kāi)啟“賣(mài)賣(mài)賣(mài)”模式，多次實(shí)施百億規(guī)模的資產(chǎn)出表行動(dòng)。2023年12月，該行轉(zhuǎn)讓債權(quán)總額約145.92億元，最終以94.67億元成交；2024年12月，該行再度轉(zhuǎn)讓一筆債權(quán)總額同樣為145.92億元的資產(chǎn)包，成交價(jià)為99.93億元，折價(jià)率略有收窄。算上剛剛完成的這筆債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)昀塾?jì)處置低效資產(chǎn)規(guī)模達(dá)481.12億元。

盡管連續(xù)大規(guī)模折價(jià)處置債權(quán)，但廣州農(nóng)商行在資產(chǎn)質(zhì)量上的風(fēng)險(xiǎn)隱患并未根本緩解。

數(shù)據(jù)顯示，自2020年以來(lái)，廣州農(nóng)商行不良貸款率一直處于較高水平。2020年至2024年，其不良貸款率分別為1.81%、1.83%、2.11%、1.87%和1.66%。通過(guò)百億資產(chǎn)出表操作，該行在2024年末將不良率壓降至五年來(lái)最低。但好景不長(zhǎng)，2025年半年報(bào)顯示，截至6月末，廣州農(nóng)商行不良貸款率反彈至1.98%，處于近五年來(lái)次高位置。

然而，僅憑集中出清低效資產(chǎn)這種技術(shù)性手段，能否根本上扭轉(zhuǎn)資產(chǎn)質(zhì)量的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有待驗(yàn)證。博通咨詢首席分析師王蓬博在接受媒體采訪時(shí)表示，銀行選擇犧牲部分回收率來(lái)快速出清風(fēng)險(xiǎn)、騰挪信貸空間，雖然短期內(nèi)能美化報(bào)表，但也反映出催收成本高企等問(wèn)題。

蔡建和鄧曉云搭班兩年，未能兌現(xiàn)的“承諾”

除了棘手的資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題，讓廣州農(nóng)商行管理層頭疼的可能還有持續(xù)承壓的盈利水平。

數(shù)據(jù)顯示，從2020年至2024年，該行營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)整體呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。2024年，該行歸母凈利潤(rùn)20.81億元，同比減少21.02%，相比2020年的50.81億元下滑了59.04%。

據(jù)廣州農(nóng)商行最新披露，今年前三季度，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收110.2億元，同比下降2.35%；凈利潤(rùn)17.22億元，同比下降18.73%，依然呈現(xiàn)營(yíng)收凈利雙降態(tài)勢(shì)。

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《銀行財(cái)眼》注意到，2025年是現(xiàn)任廣州農(nóng)商行董事長(zhǎng)蔡建、行長(zhǎng)鄧曉云搭檔組合的第二年。

^蔡建

據(jù)悉，蔡建和鄧曉云的前任均因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法被查。2019年8月，該行原黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)王繼康被查；2024年，原行長(zhǎng)易雪飛也涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法被查。公開(kāi)信息顯示，王繼康、易雪飛作為廣州農(nóng)商行一二把手，曾共事多年。

2020年12月，蔡建從廣州銀行行長(zhǎng)位置上“空降”至廣州農(nóng)商行任黨委書(shū)記，2021年3月，正式出任董事長(zhǎng)。2023年11月，鄧曉云獲監(jiān)管部門(mén)核準(zhǔn)，接替易雪飛出任廣州農(nóng)商行行長(zhǎng)。公開(kāi)簡(jiǎn)歷顯示，鄧曉云曾長(zhǎng)期在金融監(jiān)管部門(mén)工作。

^鄧曉云

在經(jīng)歷了原董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)先后被查，蔡建與鄧曉云的履新之路并不平坦。

蔡建接任時(shí)，廣州農(nóng)商行在2020年遭遇營(yíng)收和凈利潤(rùn)的雙降。此后兩年，該行勉強(qiáng)止住了雙降趨勢(shì)——2021年，營(yíng)收、凈利潤(rùn)“一升一降”；2022年，“一降一升”。

2023年，該行的營(yíng)收和凈利潤(rùn)再次雙雙下滑。自2023年11月新行長(zhǎng)鄧曉云到任至今，也尚未能止住雙降之勢(shì)。

《銀行財(cái)眼》注意到，2024年作為兩人搭班第一年，年初就提出了“效益提升年”策略。蔡建與鄧曉云在當(dāng)年新年致辭中提出，全面開(kāi)展“效益提升年”活動(dòng)。其中，“持續(xù)做大資產(chǎn)規(guī)模，有效提升綜合收益水平”被放在了首位。

隨后，蔡建在該行2023年年報(bào)董事長(zhǎng)致辭中表示，力爭(zhēng)用2年左右時(shí)間實(shí)現(xiàn)盈利能力大提升。

如今兩年時(shí)間將滿，廣州農(nóng)商行盈利能力不升反降，蔡建與鄧曉云當(dāng)初的新年寄語(yǔ)尚未兌現(xiàn)。

隨著這對(duì)高管搭檔即將邁入合作的第三個(gè)年頭，他們將如何繼續(xù)帶領(lǐng)廣州農(nóng)商銀行突破經(jīng)營(yíng)困境，鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《銀行財(cái)眼》將繼續(xù)關(guān)注。