邵宇：加強買方投顧人才和人工智能的準備，財富管理中心地位方可彰顯

12月26日，2025青島·財富論壇于山東青島舉辦，本屆論壇主題為“財富管理助力中國式現代化青島實踐”，由青島市人民政府主辦；中共青島市委金融委員會辦公室、嶗山區人民政府、青島金家嶺金融聚集區管理委員會聯合承辦。

金融強國戰略正推動財富管理行業深度變革。在青島財富論壇主論壇圓桌對話環節，四位金融專家圍繞“‘十五五’開局下的財富管理新范式”展開深度對話。復旦大學管理學院科創中心首席經濟學家邵宇認為，過去大資管時代注重通道業務和產品銷售，但機構缺乏專業精神和能力護城河；步入新周期，各類機構需要明確分工定位，避免同質化競爭。

“私募、保險、信托等機構應找到自己的品牌特色和服務特定客戶的方式，這才是‘破內卷’的關鍵。”邵宇強調，機構需要建立自己的專業護城河，才能提供最優服務。

針對服務中小投資者的挑戰，邵宇提出科技手段是覆蓋長尾客戶的關鍵。通過APP和智能投顧等工具，金融機構可以高效服務普通投資者，但他也提醒“不要過于迷信技術”，需要理性看待科技賦能的作用。

在投資策略方面，邵宇分享了其知名的“杠鈴型配置”理念。他直言不諱地指出：“人工智能是人類至今遇到的最大一次泡沫”，其規?？赡芟喈斢?008年次貸危機的5倍，互聯網泡沫的20倍。

但他同時表示，每一次人類重大進步都是由科技泡沫驅動的?！?000年的互聯網泡沫給我們留下了移動互聯網，蒸汽機、火車革命都帶動了生活變化?！?/p>

他提出了明確的配置建議：左手黃金，右手科技?！耙郧白顖杂驳呐菽绹墓善?、日本的國債等，現在變成了黃金、數字貨幣和人工智能?！?/p>

作為中國內地唯一以財富管理為主題的金改試驗區，青島的財富管理特色成為焦點關注。邵宇強調，財富管理與資產管理完全不同，前者需要匹配客戶的完整需求。

“在青島一定要大力發展買方投顧業務，不管是智能投顧還是人工投顧，要讓客戶真正有獲得感?！鄙塾钪赋?，投顧需要從單純銷售產品轉向以客戶為中心的服務模式，這樣才能向瑞士等現代化資產管理機構看齊。

他最后建議青島“全力加強買方投顧的人才和人工智能的準備”，這將是青島確立財富管理中心地位的關鍵。