宏利保險張家俊解碼：在不確定時代延續財富的底氣

2026年2月，香港尖沙咀港威大廈，落地窗前維多利亞港的繁華盡收眼底，一場聚焦家庭財富管理的深度對話正于此間展開。

當下的全球經濟，正被持續的“不確定性”籠罩，地緣政治波動升級、資本市場震蕩加劇、利率步入下行周期，這些變化不僅牽動著全球資本市場的神經，更直接關乎每個普通家庭的錢袋子。手里的錢如何保值增值？養老的底氣從何而來？財富又該如何穩穩傳承？

帶著這些普通家庭最關心的問題，鳳凰網財經《前行者》走進一家擁有百年歷史的公司——宏利保險，對話其香港及澳門首席產品總監張家俊。

^{左：鳳凰網副總編輯張濤 右：宏利保險香港及澳門首席產品總監張家俊}

作為深耕保險行業的資深專家，張家俊結合百年宏利穿越多輪經濟周期的經驗，從家庭資產配置、養老規劃、財富傳承三大維度，為不確定時代的家庭財富管理提供了一套配置邏輯與實操路徑。

資產配置新邏輯：從“追高收益”到“守牢底線”

過去幾年，全球資本市場的劇烈波動，正在改變投資者的理財心態——從“進攻”到“防守”，從“追求高收益”到“穩字當頭”，成為當下家庭資產配置的主流趨勢。在張家俊看來，這一轉變背后，是家庭資產配置的核心訴求在回歸本質。與單純的投資行為不同，家庭資產配置承載著對子女教育、養老生活等人生目標的承諾，而這份承諾的兌現，必須建立在安全性與穩定性的基礎之上。

“資產配置不應簡單追求回報最大化，而是應該多維度考量。”張家俊直言，保證“承諾安全性與穩定性”的關鍵，是配置一定比例與基礎市場關聯度較低的資產，以此抵御經濟周期的波動，而保險是家庭財富的“壓艙石”。這一屬性源于保險獨有的頂層設計：“它是少數以長周期，甚至終身為設計維度的金融工具，以人生目標為基礎，優先考慮防御性最大化，其次才是回報最大化，天然具備穿越周期的能力。”

^{左：鳳凰網副總編輯張濤 右：宏利保險香港及澳門首席產品總監張家俊}

張家俊指出，一款能真正穿越周期的保險產品，往往具備三大核心特征：企業的風險管理文化、償付能力與對長期承諾的堅守，是穿越周期的根本，百年企業的積淀遠比短期高收益數字更重要；二是產品設計的前瞻性和透明性，始終以家庭長期財務目標為導向；三是分紅產品投資的全球性與分散性，通過跨市場、跨品類資產配置平滑回報波動。

而香港成熟的法律體系和嚴格的保險監管，更是制度保障，從產品設計、收益演示到分紅實現率披露，全流程的規范與透明，讓保單的權益有跡可循，也讓保險機構行穩致遠。家庭正在走出儲蓄為王的時代，股市漲時想多賺一點，跌時又怕本金沒了，其實穩穩的幸福不用賭收益，有份能抗風浪的壓艙石保障，手里的錢才掙得踏實。

利率下行時代：如何守住養老資金購買力底線

當下，利率下行成為長期趨勢，讓居民家庭對保險產品收益率、養老資金實際購買力充滿擔憂。對此，張家俊表示，優秀的保險產品體系早已通過科學的設計，破解了“穩定安全”與“抗通脹”的平衡難題。

其核心在于保險產品的“功能分層”與分紅型儲蓄產品的“雙軌模式”。張家俊介紹，保險產品體系中，重疾、醫療等保障型產品是家庭財務的安全底線，能夠應對突發健康風險，避免家庭儲蓄被意外侵蝕；而分紅型儲蓄產品則普遍采用“保證收益+浮動分紅”的雙軌模式。

張家俊直言，“保險抗通脹的核心，從來不是追求高收益，而是守住購買力的底線。”這樣的自信來自于分紅險的兩大特色：一是合同約定的確定性收益，筑牢財富基本盤；二是分紅帶來的實際收益。保險機構依托全球股票等多元化投資，為客戶提供具有競爭力的潛在長期回報，在安全的基礎上追求財富增值。

^{左：鳳凰網副總編輯張濤 右：宏利保險香港及澳門首席產品總監張家俊}

與此同時，保險的抗通脹能力還體現在“靈活調整”與“制度保障”的雙重加持上。在領取環節，客戶可根據自身需求與實際通脹水平，靈活調整養老金的領取金額與頻率，動態適配購買力需求；而香港嚴格的監管體系，讓保單的保證收益部分受法律保護，不會因利率下行或市場波動而縮水，從制度上守住了養老資金的購買力底線。

“利率下行和通脹是長期趨勢，保險的核心價值并非不冒風險賭收益，而是用機制對沖風險，以長期的投資將子女教育、養老等財務目標實現的機率最大化。”張家俊強調。

長壽時代的養老焦慮：用終身現金流替代“一筆存款”

除了利率下行和通脹之外，還有一個“幸福的煩惱”困擾著越來越多的家庭，就是長壽時代的到來。有調查顯示，到2050年，香港的平均預期壽命將達到89歲。很多人擔心，“活得太久，錢不夠用怎么辦？”相比自己存錢或其他投資，保險在解決長壽時代的財富焦慮上，到底有何不可替代的優勢？

^{左：鳳凰網副總編輯張濤 右：宏利保險香港及澳門首席產品總監張家俊}

《宏利亞洲康健調查2025》顯示，長壽涵蓋身體、心理、財務三個層面，有七成受訪者認為，良好的財務狀況是實現長壽與優質生活的關鍵因素。張家俊指出，長壽時代的財富焦慮，核心并非“有沒有錢”，而是錢能不能“跟得上壽命、扛得住風險、穩得住生活”。而保險解決這一焦慮的最大優勢，就是用“終身的確定性”對沖“長壽的不確定性”，創造“活多久領多久”的長期被動收入，同時提供了人壽保障，這是單純存錢或投資無法同時實現的。

這份“確定性”，主要體現在四大維度：其一，終身現金流承諾，年金險、儲蓄型壽險能實現“活多久領多久”，從根本上化解“長壽缺錢”的焦慮；其二，資金鎖定與強制儲蓄，通過長期保單設計，積累養老基金，避免因短期消費誘惑挪用儲備，確保退休后有穩定收入來源；其三，抗周期的收益確定性，合同約定的保證收益不受利率下行、市場波動影響，分紅部分則補充潛在增值，保障退休生活品質；其四，養老+護理的一體化保障，部分產品可附加重疾、長期護理責任，覆蓋長壽可能帶來的健康護理開支，讓長壽生活“有品質、有尊嚴”。

“現在早已不是‘人生七十古來稀’的年代了，八九十歲的壽命是常態，靠‘存一筆錢’根本不夠。存的錢像‘一桶水’，喝著喝著就沒了；而終身的現金流是‘長流水’，活多久、流多久，老了才不用慌‘水干了’。”張家俊用一個生動的比喻，道出了終身現金流對養老規劃的核心價值。

“年輕是積累財富的黃金時刻，核心優勢是時間。每月或每年小額的投入，通過幾十年的復利積累，能形成可觀的養老資金池，壓力遠低于中年后的沖刺儲備。”張家俊提醒30歲以下年輕人，切勿用父輩的養老經驗規劃自己的人生。從前是工作40年、退休20年，而隨著醫療進步、居民壽命延長，當下年輕人可能是工作40年，退休也是40年。所以，“養老規劃的節奏要加快一倍，財富積累的速度也需翻倍。”

他建議，年輕人可從輕量起步、逐步升級，先配置基礎的重疾醫療險抵御突發風險，避免養老儲備被挪用，再逐步配置儲蓄型養老產品，同時利用年輕的健康優勢獲得更優的投保條件，綁定健康與財務，為養老攢下底氣。

財富傳承新升級：從“傳錢”到“傳價值”

提早進行財務規劃是為了能夠優雅地老去，但一個完整的家庭財務規劃，從來不止于一代人的養老與生活，更關乎財富與價值的跨代傳承。在張家俊看來，保險之所以成為越來越受歡迎的傳承工具，其最不可替代的競爭力，在于“用確定性穿越市場與人生的不確定性，以低門檻、高效率覆蓋全家庭需求，同時實現財富傳遞+情感與價值延續的雙重目標”。

這一競爭力，首先體現在低門檻準入，打破了財富傳承的階層壁壘。張家俊介紹，信托、家族辦公室通常設有數百萬，甚至上千萬的資產門檻，而保險傳承產品萬元級保費即可起步，普通高凈值家庭甚至中產家庭都能參與其中，讓傳承不再是超級富豪的專屬。

其次是流程簡化高效，讓財富傳承少走彎路。“無需復雜的法律架構搭建、資產公證，只需通過保單指定受益人、明確傳承比例，即可實現財富的定向傳遞；理賠時無需經過遺產認證流程，保險金可快速支付給受益人，避免資產凍結，讓財富能及時守護家人生活。”

更重要的是，保險傳承實現了從“傳錢”到“傳價值”的內核升級。張家俊表示，部分保險機構推出的傳承系列產品，可通過“分階段給付”“傳承條件設計”，將財富領取與完成學業、公益捐贈、創業等目標綁定，把家族的價值觀融入財富傳承的過程，讓后代在領取財富的同時，繼承家族的精神內核，讓財富帶著溫度代代相傳。

針對家長普遍擔心的“后代理財能力不足，一次性拿到財富易揮霍”的痛點，保險產品在設計與服務上也做了針對性考量。張家俊介紹，保單可設置分期自動領取，替代一次性現金給付；同時支持分拆保單、更改受保人，讓保單承載的財富靈活傳承給下一代、隔代；更重要的是，保單的傳承安排并非一成不變，未來可根據家庭需求、后代成長情況靈活調整，兼顧了財富傳承的安全性與靈活性。

^{左：鳳凰網副總編輯張濤 右：宏利保險香港及澳門首席產品總監張家俊}

結語：以確定性守護家庭幸福

從家庭資產配置的 “壓艙石”，到利率下行時代的風險對沖工具；從長壽時代養老規劃的“終身現金流”，到有溫度地安排財富傳承，保險早已超越了傳統的保障范疇，成為家庭全生命周期的財富規劃師。

正如張家俊所說，在這個充滿不確定性的時代，家庭財富的核心訴求，從來不是追求一時的高收益，而是守住長久的確定性。

保險的價值，是用機制對沖風險，用長期對抗波動，用確定性守護每一個家庭對美好生活的期待。而這份期待，承載著自身的養老、子女的教育、財富的傳承，是一份觸手可及的幸福。而被保險守護的確定性，則是家庭財富穿越經濟周期的重要底氣。