霍爾木茲海峽突發(fā)！原油巨震，歐洲股市大反攻

作者：周樂

原油市場巨震。

隔夜美股交易時段，國際油價大幅跳水，美國WTI原油日內一度暴跌近19%，布倫特原油日內最大跌幅跌約18%。今日亞太盤初，原油價格有所反彈，截至發(fā)稿，WTI 4月原油期貨漲3.51%，報86.39美元/桶。有分析指出，油價大幅回落的主要原因是特朗普政府發(fā)出的初步降級信號，七國集團（G7）正在討論向市場釋放3億至4億桶石油儲備。

與此同時，霍爾木茲海峽的最新動態(tài)也牽動能源市場神經。據(jù)央視新聞，當?shù)貢r間3月10日，美國中央司令部表示，美軍在霍爾木茲海峽附近打擊16艘伊朗布雷船只。另有知情人士透露，美國已要求以色列停止對伊朗能源設施，尤其是石油基礎設施的進一步空襲。

美國總統(tǒng)特朗普當?shù)貢r間10日通過社交媒體發(fā)文稱，如果伊朗在霍爾木茲海峽部署水雷，必須立即將其移除，否則將面臨“前所未有的軍事后果”。特朗普同時警告，美國將使用打擊毒品走私者所采用的同類技術和導彈能力，迅速摧毀任何試圖在霍爾木茲海峽布雷的船只。此前有消息稱，美國情報機構已開始發(fā)現(xiàn)跡象表明，伊朗正采取措施準備在霍爾木茲海峽航道部署水雷。

原油巨震

國際原油市場本周經歷了有記錄以來波動最劇烈的行情之一。

隔夜美股午盤時段，美國WTI原油一度跌破每桶80美元關口，日內跌幅一度擴大至18.9%；布倫特原油一度跌至81.20美元下方，日內最大跌幅跌約18%。最終WTI 4月原油期貨大幅收跌11.94%，報83.45美元/桶；布倫特5月原油期貨收報87.80美元/桶。

此輪暴跌的核心驅動力來自政策層面的密集表態(tài)。特朗普周一暗示伊朗戰(zhàn)爭可能“很快”結束，隨后又表示愿意與伊朗對話，并宣布計劃豁免部分石油相關制裁。據(jù)摩根大通美國市場情報主管Andrew Tyler領銜的分析師團隊指出，此輪油價大跌、風險資產反彈來自兩條線索：一是白宮發(fā)出的初步降級信號，二是七國集團（G7）正在討論向市場釋放3億至4億桶石油儲備。

據(jù)摩根大通美國市場情報主管Andrew Tyler領銜的分析師團隊指出，此輪風險資產的喘息來自兩條線索：一是白宮發(fā)出的初步降級信號，二是七國集團（G7）正在討論向市場釋放3億至4億桶石油儲備。

與此同時，國際能源署（IEA）署長比羅爾宣布周二召開“特別會議”，評估當前石油供應安全形勢。當天G7能源部長在巴黎開會，討論協(xié)調釋放緊急石油儲備的可行性。上述信號共同壓低油價，令市場押注最壞的供應沖擊或許可被政策干預所遏制。

另外，伊拉克石油部發(fā)言人周二稱，國內石油產量已經下降至120萬桶/日，伊拉克正試圖恢復國內北部Kirkuk的石油供應量。

德意志銀行全球宏觀經濟研究及主題策略主管Jim Reid表示，投資者正密切關注霍爾木茲海峽出口能否從當前接近暫停的狀態(tài)恢復，尤其是在沙特周一加入阿聯(lián)酋和科威特的行列進一步削減產量之后。

北京時間3月11日清晨，據(jù)央視新聞，當?shù)貢r間3月10日，美國中央司令部表示，美軍在霍爾木茲海峽附近打擊16艘伊朗布雷船只。

另據(jù)央視記者當?shù)貢r間10日獲悉，三名知情人士透露，美國特朗普政府已要求以色列停止對伊朗能源設施，尤其是石油基礎設施的進一步空襲。據(jù)稱，這是自美以對伊朗聯(lián)合軍事行動開始以來，美國首次對以色列軍事行動進行明顯約束。美國方面提出這一要求的原因包括可能推高全球油價、引發(fā)伊朗對海灣地區(qū)能源基礎設施的大規(guī)模報復。

知情人士稱，特朗普政府認為打擊伊朗石油設施屬于“最后手段”，只有在伊朗首先攻擊海灣國家能源設施的情況下才可能采取。

歐洲股市大反攻

美東時間3月10日，美股三大指數(shù)整體呈現(xiàn)窄幅波動態(tài)勢，截至收盤，道指跌0.07%，標普500指數(shù)跌0.21%，納指漲0.01%。大型科技股漲跌不一，英偉達、Meta漲超1%，蘋果、谷歌、亞馬遜、特斯拉小幅收漲，微軟、博通小幅下挫。

熱門中概股普漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲1.96%，蔚來汽車大漲超15%，阿里巴巴、小馬智行大漲超3%，拼多多、小鵬汽車、百度漲超2%，嗶哩嗶哩、騰訊音樂漲超1%。

歐洲股市亦集體反攻，截至收盤，西班牙IBEX35指數(shù)大漲超3%，歐洲斯托克50指數(shù)、德國DAX30指數(shù)、意大利富時MIB指數(shù)大漲超2%，法國CAC40指數(shù)、英國富時100指數(shù)漲超1%。

消息面上，據(jù)央視新聞報道，美東時間3月9日，特朗普公開表示對伊戰(zhàn)事“幾近結束”“進度超前“，被市場解讀為潛在停火信號。

瑞銀將特朗普表態(tài)定性為“潛在降級的可能第一個信號”（a possible first sign of potential de-escalation），措辭審慎。

瑞銀在報告中指出，當前局勢仍存在重大不確定性：美國和以色列何時實際停止對伊朗的打擊；伊朗是否也將停止對區(qū)域的打擊，并停止威脅通過霍爾木茲海峽的航運。

根據(jù)瑞銀發(fā)布“霍爾木茲航運追蹤器”，2月份每日通過霍爾木茲的油氣輪船約50艘，目前已驟降至1至2艘。

瑞銀在報告中寫道：“無論沖突如何演變，我們認為霍爾木茲海峽的油氣貨流將是近期最值得關注的核心數(shù)據(jù)。干擾持續(xù)時長與貨流恢復節(jié)奏，對市場走向均至關重要。”

高盛全球商品研究聯(lián)席主管兼首席石油策略師達恩·斯特魯伊文（Daan Struyven）在最新發(fā)布的報告中表示，如果運輸中斷持續(xù)時間較短，油價的中期公平價值仍主要由原油產量和商業(yè)庫存損失決定。但在沖擊持續(xù)且持續(xù)時間不確定的情況下，市場可能因防范庫存跌破關鍵水平而迅速定價“需求破壞”，從而推動油價在短期內飆升，甚至可能超過2008年和2022年的歷史峰值。