中東亂局下，能源安全成頭號投資主題，大摩詳解布局方向

3月15日，自上月底美伊沖突爆發(fā)以來，金融市場持續(xù)受到擾亂，投資者在市場劇烈波動中紛紛尋求避險交易。

摩根士丹利投資管理公司的副首席投資官Jitania Kandhari日前在接受采訪時表示，一個關(guān)鍵的投資機會正在顯現(xiàn)，值得投資者關(guān)注。她表示，能源安全是這場沖突及后續(xù)階段最值得關(guān)注的交易主題。

“我認為，每個國家都將希望擁有非常安全的能源供應(yīng)和能源資源，并減少在全球范圍內(nèi)的能源依賴，正如我們在此次事件中所看到的那樣，整體的‘資源安全’實際上是支撐全球權(quán)力格局演變的基石。”她表示。

這一觀點最近對其團隊的投資策略產(chǎn)生了影響。Kandhari補充稱，他們一直專注于地緣政治對沖工具，比如有望在沖突中受益的國防與能源板塊股票。

她還表示，最近其團隊已逐步增加在能源安全和生產(chǎn)方面的敞口。他們認為，當(dāng)前的地緣政治格局正在發(fā)生變化，主要經(jīng)濟體可能會重新審視自身的能源需求以及如何確保供應(yīng)安全。

“我們認為，真正會從這一亂局中崛起的將是整個能源產(chǎn)業(yè)鏈，”她表示，“這意味著對于可再生能源而言，各國政府將出臺有利政策，無論是通過補貼還是稅收優(yōu)惠，以各種可能的方式推動能源自給自足。”

Kandhari認為，能源安全供應(yīng)鏈的新一輪繁榮蘊藏著最大的投資機會。她特別指出，幾種關(guān)鍵金屬可能會成為受益者。

“從結(jié)構(gòu)性角度來看，我們已經(jīng)投資于其中一些大宗商品，例如銅，以及核設(shè)施所需的鈾，”她指出。

Kandhari認為，如果各國加大能源安全方面的投資，他們可能會進一步強化安全基礎(chǔ)設(shè)施。她補充道，隨著各國將能源獨立列為優(yōu)先事項，對防護措施的需求可能會增加，這將為國防和網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域的公司創(chuàng)造機會。

最后，她認為，盡管市場因沖突而高度關(guān)注石油流動，但可再生能源投資仍是投資者利用能源敘事新階段獲利的最有效途徑之一。

“可再生能源是布局方向之一。”她表示，“部分國家可能還會對煉油產(chǎn)能進行投資，或推動相關(guān)投資。這需要我們逐個國家去分析，以發(fā)現(xiàn)其中蘊藏的機會。”

上周五，美國襲擊了伊朗原油的主要出口樞紐哈爾克島，此舉引發(fā)了人們對海灣地區(qū)石油供應(yīng)中斷將進一步加劇的擔(dān)憂。

盡管哈爾克島上的石油基礎(chǔ)設(shè)施未被損壞，但美國總統(tǒng)特朗普威脅稱，若德黑蘭繼續(xù)阻斷能源輸送，則石油基礎(chǔ)設(shè)施也可能遭打擊。伊朗方面則回應(yīng)稱，任何對石油和能源基礎(chǔ)設(shè)施的襲擊，都將導(dǎo)致對該地區(qū)與美國有關(guān)聯(lián)的能源設(shè)施進行報復(fù)。