2010年03月26日 09:21上海青年報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

滬深300股指期貨距離正式推出已進入最后倒數計時，但境外股指期貨卻在國內已經在分食一杯羹，通過國內期貨公司和經紀人等代理渠道大肆搶客戶。雖然在表面上打出了“零傭金”的誘人噱頭，但經記者實際采訪發現，此類打“擦邊球”的地下期貨交易背后往往暗藏對賭行為，風險巨大。

【記者探訪】期貨公司能招攬外盤生意

“你們公司是不是提供外盤的股指期貨交易？”記者昨日經期貨經紀人介紹，聯系上一家正規期貨公司負責境外期貨業務的客戶經理俞先生，詢問有關在國內開戶參與境外股指期貨交易的詳細情況。

“境外股指期貨可以做呀，品種有恒指、道指、標普和日經指數期貨。”客戶經理俞先生告訴記者。

“那么做1手恒指期貨現在要多少保證金呢？”記者繼續詢問。

“恒指期貨合約有大合約和小合約兩種，大合約是指數1個點50港幣，小合約是指數1個點10港幣。”客戶經理俞先生解釋，按照目前的市場行情，恒指期貨的大合約一般需要八、九萬港幣的保證金，而小合約一般只要一兩萬港幣的保證金就可以做了。恒指期貨的保證金不是按固定比例收取，而是期貨公司在交易所公布的金額標準上再有所增加。

“那么恒指期貨的手續費多少？”記者詢問境外股指期貨的傭金情況。

“大合約1手80港幣，小合約1手40港幣，這樣的手續費已經相當優惠了。”客戶經理俞先生對記者表示。

記者進一步打聽：“那么做境外股指期貨交易有開戶的資金要求嗎？在國內就可以直接開戶嗎？”

“開戶沒有資金門檻，客戶只要有港澳通行證或者國內護照就可以了，不必親自去香港開戶。我們公司可以代辦境外股指期貨的開戶，替客戶辦好期貨賬戶和銀行賬戶。”客戶經理俞先生透露，客戶做境外股指期貨需要將資金匯往香港的銀行賬戶，每張身份證可以匯5萬美元的等值外幣。

“那么國內客戶現在做境外股指期貨算違規嗎？”記者咨詢。

“證監會沒有說可以做，也沒有說不可以做。”客戶經理俞先生的意思是，境外股指期貨交易屬于打“擦邊球”。

【監管現狀】境外期指交易并未開閘

《期貨交易管理條例》中規定，境內單位或者個人從事境外期貨交易的辦法，由國務院期貨監督管理機構會同國務院商務主管部門、國有資產監督管理機構、銀行業監督管理機構、外匯管理部門等有關部門制訂，報國務院批準后施行。而境外期貨項下購匯、結匯以及外匯收支，應當符合國家外匯管理有關規定。

深交所的證券教室叢書專家張翼近日在揭露防范非法證券行為中，特別提到了有關非法期貨的問題。到目前為止,國家并未批準任何一家境內機構或境外機構從事和代理境外期貨和期權交易。非法機構提供的行情是不完整的部分合約行情,有的還是隔夜行情。這些機構普遍沒有固定的下單渠道,有的甚至自行設定解釋合約和交易規則。

“目前國內期貨公司或經紀人變相介紹客戶從事境外股指期貨交易，這肯定屬于違規行為。”一家中金所交易結算會員的期貨公司高管陳先生對記者表示。大商所總經理劉興強近日也強調，國務院2007年頒布實施的《期貨交易管理條例》已原則同意期貨公司從事境外期貨經紀業務，但目前政策尚未允許期貨公司開展境外期貨經紀業務。因此，劉興強建議證監會盡快研究推動國內期貨公司開展境外期貨經紀業務試點的可行性和操作模式。

【風險警示】“零傭金”暗藏對賭

“現在有些期貨公司和經紀人在股指期貨業務上一心兩用，除了幫國內客戶通過中金所申請交易編碼開戶，另外好私下介紹國內客戶參與境外股指期貨交易。”期貨業內資深人士陳先生對記者表示，這主要是因為境外股指期貨的投資門檻較低，只要求客戶資金夠做1手合約就可以了，而中金所設定的股指期貨開戶和交易門檻相比之下則高出不少。

記者在采訪中了解到，一家名為“指數易”的境外金融公司近日大舉進入國內市場，提供全球9大股指期貨交易的服務。該公司聲稱最低保證金達到1000美元或4000元人民幣即可交易，門檻只有交易所標準的四分之一。而且該公司為了吸引客戶表示“不收取”任何手續費或傭金，也沒有任何隱藏費用。

“我因為一開始輕信賠了好幾萬塊錢，所謂的零傭金其實是在和客戶對賭。”客戶李先生近日向記者投訴，指數易雖然提供所謂歐美市場股指期貨交易，但其本身在東南亞小國注冊，根本不需要面臨任何金融監管。客戶李先生剛開始在“指數易”的平臺上交易時一度很容易賺錢，但在他增加投入資金后，行情交易頻頻無故斷線導致嚴重虧損。

當客戶李先生發現“指數易”平臺的交易并非正常的撮合交易并詢問原因時，該公司負責人竟然公開表示：“指數易平臺只是采用交易所行情數據而已，所以不需要交易所撮合成交。客戶在指數易提交的訂單如果賺了，那么指數易給客戶派發獎金；如果客戶不幸虧了，保證金就算我們公司的。”

記者在采訪中發現，“指數易”這家公司并沒有公布在國內辦事處的地址，而根據李先生提供的電話也已無法與公司負責人取得聯系。

記者手記

要正規的，以期滅“地下”的

“不管是通過國內期貨公司的香港分公司，或是通過境外公司的國內代理處做境外股指期貨，都屬于違規的地下期貨交易，并不被國家法律法規所承認。”期貨業內資深人士陳先生表示，雖然相關部門此前已多次打擊“地下期貨”現象，但事實上一直屢禁難止。其中的根本原因在于此類“地下期貨”交易比正規合法交易的門檻更低而且杠桿更大，符合不少投機者“以小博大”的暴富心態。期貨業內資深人士陳先生說，客戶一旦在交易中與期貨公司發生糾紛，那么客戶只有通過香港的司法途徑尋求解決，而普通客戶根本無力承受訴訟成本。

深交所舉辦的投資者教育活動專家張翼表示，此前在黃金期貨正式上市前，上海等一些地方就出現了非法的黃金期貨。而據記者了解，一家名為上海聯泰黃金制品的公司自2004年成立以來，未經國家主管機關批準，在全國15個城市吸引700多名投資者進行所謂黃金期貨投資，買賣金額超過200億元。該公司累計收取客戶保證金2981萬余元，造成客戶虧損累計高達2942萬余元，直到公安機關展開偵查方才停止非法交易。

被境外公司對賭騙進的客戶李先生后悔莫及：“我后來去監管部門咨詢才知道虧損無法挽回，因為像這樣境外股指期貨交易本身屬于地下期貨，是得不到法律保障的。”不少期貨業內人士，由于國內目前沒有正規渠道可以進行境外股指期貨交易，這在客觀上為“地下期貨”招搖撞騙提供了可乘之機。 （徐可奇）

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