朱玉辰：股指期貨初步實(shí)現(xiàn)高標(biāo)準(zhǔn)和穩(wěn)起步

□本報(bào)記者 李中秋

中國(guó)金融期貨交易所總經(jīng)理朱玉辰21日表示，股指期貨運(yùn)行26個(gè)交易日，市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn)，首個(gè)合約順利實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)交割，投資者參與比較理性，期現(xiàn)貨價(jià)格擬合度較好，市場(chǎng)監(jiān)管?chē)?yán)格，運(yùn)行較為規(guī)范，初步實(shí)現(xiàn)了股指期貨的“高標(biāo)準(zhǔn)”和“穩(wěn)起步”。他同時(shí)透露，股指期貨開(kāi)戶(hù)數(shù)已達(dá)2.6萬(wàn)人，共有2萬(wàn)個(gè)客戶(hù)參與交易，約占開(kāi)戶(hù)數(shù)的77%。

市場(chǎng)運(yùn)行呈六大特點(diǎn)

朱玉辰表示，股指期貨上市以來(lái)，市場(chǎng)運(yùn)行呈現(xiàn)出六大特點(diǎn)，主要表現(xiàn)在：運(yùn)行比較理性、成熟；技術(shù)系統(tǒng)運(yùn)行穩(wěn)定，業(yè)務(wù)流程順暢；風(fēng)險(xiǎn)控制有效，沒(méi)有出現(xiàn)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)監(jiān)控嚴(yán)格，對(duì)異動(dòng)情況能及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)報(bào)告、及時(shí)處理；套期保值業(yè)務(wù)有序進(jìn)行；首個(gè)合約平穩(wěn)到期，切換過(guò)程比較順利，市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)等。

朱玉辰說(shuō)，股指期貨上市以來(lái)，沒(méi)有出現(xiàn)大幅偏離，沒(méi)有出現(xiàn)價(jià)格爆炒現(xiàn)象；主力合約日均成交量占市場(chǎng)總成交量的95%左右，符合國(guó)際成熟市場(chǎng)基本特征；目前，股指期貨開(kāi)戶(hù)業(yè)務(wù)平穩(wěn)有序，中金所及會(huì)員端技術(shù)系統(tǒng)運(yùn)行安全穩(wěn)定。

盡管股票市場(chǎng)出現(xiàn)數(shù)次大幅震蕩行情，中金所按照風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)案，通過(guò)盤(pán)中實(shí)時(shí)試結(jié)算、盤(pán)后預(yù)結(jié)算等方式，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并預(yù)警市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控。截至目前，沒(méi)有發(fā)生會(huì)員結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有發(fā)生客戶(hù)穿倉(cāng)現(xiàn)象，沒(méi)有執(zhí)行過(guò)強(qiáng)行平倉(cāng)、強(qiáng)制減倉(cāng)等風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

朱玉辰介紹，股指期貨上市以來(lái)，市場(chǎng)運(yùn)行比較規(guī)范，沒(méi)有發(fā)現(xiàn)嚴(yán)重違規(guī)事件，中金所立足于嚴(yán)防早打，及時(shí)糾正市場(chǎng)一些傾向性潛在問(wèn)題，充分履行交易所自律監(jiān)管職責(zé)。是強(qiáng)化股指期貨交易行為監(jiān)控，嚴(yán)格監(jiān)查，“露頭就打”。

將以嚴(yán)格風(fēng)控為首要目標(biāo)

朱玉辰表示，中金所將建設(shè)一個(gè)健康規(guī)范、結(jié)構(gòu)合理、功能完善的股指期貨市場(chǎng)，以嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制為首要目標(biāo)，不追求交易量，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)。根據(jù)市場(chǎng)運(yùn)行情況穩(wěn)扎穩(wěn)打，由小到大，循序漸進(jìn)地推進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展。

中金所建立了一整套嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，早盤(pán)前認(rèn)真梳理當(dāng)日重要政策信息、新聞及傳言，分析其對(duì)市場(chǎng)可能產(chǎn)生的影響，明確監(jiān)控重點(diǎn)；盤(pán)中持續(xù)關(guān)注客戶(hù)交易行為，對(duì)于價(jià)、量、持倉(cāng)變化較大的客戶(hù)進(jìn)行重點(diǎn)跟蹤，對(duì)于盤(pán)中異常情況及涉嫌違規(guī)行為，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)報(bào)告，及時(shí)查處。

截至目前，中金所共撥打警示電話(huà)110余次、發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)提示函6件、監(jiān)管警示函12件、派員赴6家公司進(jìn)行一線(xiàn)稽查核實(shí)、約請(qǐng)4家會(huì)員公司高管人員談話(huà)警示風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)1名客戶(hù)做出限制開(kāi)倉(cāng)監(jiān)管措施、向證監(jiān)會(huì)建議立案調(diào)查1件，“強(qiáng)勢(shì)監(jiān)管”態(tài)勢(shì)初步形成。

此外，股指期貨跨市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)作有效運(yùn)轉(zhuǎn)。在上海證券交易所、深圳證券交易所、中國(guó)證券登記公司和保證金監(jiān)控中心的大力支持下，中金所跨市場(chǎng)監(jiān)管工作有效、有序、積極展開(kāi)，嚴(yán)密監(jiān)控跨市場(chǎng)違規(guī)動(dòng)態(tài)，嚴(yán)格防范與打擊跨市場(chǎng)操縱。

朱玉辰透露，下一步中金所將積極引導(dǎo)客戶(hù)進(jìn)行套期保值交易，逐步發(fā)揮市場(chǎng)功能。為引導(dǎo)客戶(hù)正確使用股指期貨這一風(fēng)險(xiǎn)管理工具，將逐步組織開(kāi)展面向機(jī)構(gòu)客戶(hù)的股指期貨套期保值交易系列培訓(xùn)研討班，宣傳股指期貨保值功能，培訓(xùn)套期保值業(yè)務(wù)規(guī)則，分享國(guó)外機(jī)構(gòu)投資者的成熟經(jīng)驗(yàn)，培育參與者理性投資理念，更好地發(fā)揮期貨市場(chǎng)套期保值功能。

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