2009年09月22日 17:26鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

光大銀行零售業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張旭陽(yáng)

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 2009中國(guó)最受尊敬基金公司評(píng)選暨第二屆中國(guó)基金業(yè)領(lǐng)袖峰會(huì)于9月22日在北京星河灣盛大舉行，會(huì)議為獲獎(jiǎng)基金公司頒獎(jiǎng)并同期舉行第二屆中國(guó)基金業(yè)領(lǐng)袖峰會(huì)，鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)全程直播報(bào)道。

會(huì)議上光大銀行零售業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張旭陽(yáng)表示，。以下為張旭陽(yáng)的發(fā)言實(shí)錄。

張旭陽(yáng)：我本人9月初接受的，之前一直負(fù)責(zé)光大銀行管理和銷售，包括光大銀行財(cái)富管理中心的起步。接手以后，投資者就過(guò)來(lái)了，需要我們?nèi)タ匆豢?，我一直在想這個(gè)基金對(duì)我們零售業(yè)務(wù)到底是什么幫助，什么角色，因?yàn)楦饺算y行投行業(yè)務(wù)不一樣，這里面基金公司的基金，它只不過(guò)是我們貨架上的產(chǎn)品，我們的基金跟工行、招行不一樣，它帶有附加價(jià)值，這是需要思考的。

我們跟基金公司交流，跟監(jiān)管機(jī)構(gòu)交流，包括證監(jiān)會(huì)交流，有時(shí)候我們投資者很可憐，我們是在四維角度去思維的，我們?cè)谙隤E值到底有什么幫助，如果企業(yè)不清算破產(chǎn)的話，我們看PD有什么幫助。我們可依賴的基礎(chǔ)是很薄弱的。第二層就是大家在感性的基礎(chǔ)上投資，我對(duì)資本市場(chǎng)的走勢(shì)，有一個(gè)大的判斷，因?yàn)橹袊?guó)是W型轉(zhuǎn)，還是U型，第三種對(duì)未來(lái)不勞而獲的憧憬希望，最后就是對(duì)市場(chǎng)情緒上的判斷。因此我們的投資者是一個(gè)弱勢(shì)群體。

即使面對(duì)弱勢(shì)群體方面，銀行和基金公司跟他們有沖突，我們看到情緒一起來(lái)，基金公司就是不同產(chǎn)品，很多產(chǎn)品在發(fā)行，越賣越多，銀行給了一撥，一看基金一起來(lái)，也就一起來(lái)了。在這種情況下賣基金，客戶和投資者最終收益會(huì)怎么樣？我們也做了一個(gè)調(diào)查，往往在賣的困難的時(shí)候的基金，對(duì)客戶的保護(hù)程度會(huì)更高一些。

在基金銷售很容易的時(shí)候，對(duì)投資者的收益回升回饋回報(bào)，就慘不忍睹。如何解決銀行和基金公司的沖突，這是擺在我們面前的問(wèn)題。任何金融業(yè)跟賣場(chǎng)是一樣的，它應(yīng)該站在客戶的角度。對(duì)我們光大銀行也是我們?cè)诨鸱矫娴囊恍┐胧?/p>

第一就是分享客戶的需求鏈。在買基金過(guò)程中，如何投資，基金組合和基金競(jìng)投，在基金到帳之間，要推出基金快服務(wù)。這可能是我們?cè)诹鞒谭矫妫枰倪M(jìn)的地方。我們對(duì)基金選擇，什么基金我們選擇去銷售，我們希望的基金，應(yīng)該是風(fēng)格獨(dú)特鮮明的，剛才劉總也講到了，基金同質(zhì)化也好，基金被妖魔化、被大眾化等等。

光大銀行開始界定自己的對(duì)基金的評(píng)價(jià)體系，我們市場(chǎng)上有很多機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)價(jià)，還有很多利益關(guān)聯(lián)方的評(píng)價(jià)。因此我們托管的基金，來(lái)界定評(píng)判系統(tǒng)，來(lái)納入我們基金的可選擇范圍。第二，我們基金公司要有嘗試和探索，我們可以借鑒銀行創(chuàng)新的發(fā)展，希望對(duì)大家有所幫助。銀行從04年開始起步到現(xiàn)在資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到一萬(wàn)億左右，去年有大幅度縮水，銀行創(chuàng)新無(wú)非三個(gè)方面帶來(lái)附加價(jià)值。第一個(gè)創(chuàng)新就是創(chuàng)新思路和價(jià)值點(diǎn)，就在于對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)造新的投資工具，04年銀行的產(chǎn)品投資于銀行債券市場(chǎng)的，銀行通過(guò)債券資產(chǎn)證券化來(lái)使得進(jìn)入市場(chǎng)。

我們一直在講，我們需要資產(chǎn)配置，資產(chǎn)配置的一個(gè)前提條件就是對(duì)資產(chǎn)的相關(guān)性是比較低的，從這次金融海嘯就可以看到，不同資產(chǎn)，我們以為商品和股票是比較低的，債券是比較低的，在投資者投資的情況下，這種顛覆水平是比較高的，一榮俱榮、一損俱損。這種風(fēng)向我們也希望基金公司，就是信貸體制基金，實(shí)際上國(guó)外是有這種情況的。

第二個(gè)是所謂風(fēng)險(xiǎn)收益，風(fēng)險(xiǎn)收益是我們第二個(gè)收益點(diǎn)。在中國(guó)目前市場(chǎng)，投資不是很完整，我們有風(fēng)險(xiǎn)比較低的，像儲(chǔ)蓄和國(guó)債，比儲(chǔ)蓄和國(guó)債更低的還沒(méi)有。中國(guó)有股票型基金，但是比股票型基金更高的，更關(guān)鍵的是在股票和基金之間的產(chǎn)品。

比方說(shuō)銀行推出的分紅產(chǎn)品，這種產(chǎn)品不僅包括了信用分紅，也包括了流動(dòng)性分紅，不同投資者拿不同的收益?，F(xiàn)在我們又推出了市場(chǎng)分紅，那么銀行推出了很多期權(quán)等等。比如說(shuō)在光大銀行推出A股期權(quán)的基金。這種產(chǎn)品都是在穩(wěn)定保護(hù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。我也希望基金公司根據(jù)這些原理來(lái)創(chuàng)新。

第三，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)就是資產(chǎn)配置能力。為什么銀行要推出一些基金產(chǎn)品，盡管公募基金有很好的法律框架，有一個(gè)強(qiáng)制托管，強(qiáng)制的資產(chǎn)組合，但是也限制了基金公司，好的基金經(jīng)理對(duì)資產(chǎn)配置的靈活性。銀行有很多靈活配置的股票和基金產(chǎn)品，包括了銀行券商銀行，基金公司投資的股票產(chǎn)品，也包括陽(yáng)光私募基金，這個(gè)也希望借鑒，包括我們跟證監(jiān)會(huì)交流過(guò)程中看到，監(jiān)管機(jī)構(gòu)希望是創(chuàng)新的，通過(guò)創(chuàng)新使市場(chǎng)波動(dòng)。

在市場(chǎng)多樣化的前提下，就缺乏一個(gè)很好的領(lǐng)導(dǎo)者去引導(dǎo)它。我們?cè)谧亩际抢峡偅恍┲贫仍O(shè)計(jì)方面，給監(jiān)管機(jī)構(gòu)有好的建議。我想基金公司借鑒銀行產(chǎn)品的創(chuàng)新思路，對(duì)基金公司本身的創(chuàng)新框架，使得發(fā)展的更好。

我們希望我們的基金成為我們投資者和資產(chǎn)配置的一個(gè)環(huán)狀內(nèi)環(huán)，做一個(gè)長(zhǎng)期的規(guī)劃，這需要我們基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)有一個(gè)很好的判斷。我們基金公司對(duì)這些產(chǎn)品，我們要看基金經(jīng)理，現(xiàn)在很多基金公司的基金經(jīng)理，80后也出來(lái)了，并不是說(shuō)我們70后和80后有代溝，這個(gè)需要磨合和積累。我們的基金公司，承擔(dān)了我們千千萬(wàn)萬(wàn)信托的托付。

至于背后公司結(jié)構(gòu)的改進(jìn)等等，希望我們好的基金經(jīng)理人從哪來(lái)，而不是過(guò)了幾天就走了，做私募去了，自己的投資風(fēng)格也沒(méi)有確定。因?yàn)榭蛻羰倾y行，我們?cè)诎芽蛻糌暙I(xiàn)出來(lái)的時(shí)候，我們希望客戶得到回報(bào)，而不只是賺傭金。我們也希望監(jiān)管機(jī)構(gòu)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金公司也進(jìn)行管理，讓好的基金，公司紀(jì)律很嚴(yán)明，內(nèi)部管理很到位，要給予鼓勵(lì)。我們希望這些基金公司的基金發(fā)行人，能夠采取備案制的。

這樣我想這種分類管理，也有利于基金做好。希望從我們銀行來(lái)看的話，能夠把基金作為我們老百姓投資者，能夠長(zhǎng)期配置的重要的一環(huán)，我們希望不同的銷售銀行，也可以根據(jù)自己的定位，對(duì)不同的基金采取不同的銷售策略。總之，投資者要獲得回報(bào)。謝謝大家！

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