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追尋QFII增倉足跡鋼鐵板塊有望成下一熱點

2009年09月10日 03:00中國證券網－上海證券報【大中小】【打印】共有評論0條

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● 二季度QFII投資A股的熱情燃燒，全部持股市值接近400億元，較一季度增持了131億元。截至9月7日已披露半年報公司，今年上半年，共有135家上市公司的前十大流通股股東中有QFII的身影。而這些資金偏愛消費、鋼鐵等領域。

● 從行業偏好看，QFII在二季度的行業分布狀況為，機械設備連續十個季度維持第一名的位置，金屬非金屬和交通運輸則繼續維持二、三名。特別是金屬非金屬行業持倉市值為19.04億元，雖然在倉位上排名第二，但是其增倉幅度驚人：比一季度的10.61億元增加8.43億元，增幅為79.46%。

● 循著QFII在第二季度的“足跡”，似乎能找到其未來的選擇方向。在第二季度被 QFII大幅增持的個股，例如凌鋼股份、八一鋼鐵等在7月份都出現超過40%的漲幅。整體而言，我們認為，鋼鐵行業經過了一輪過山車的行情后，已經具備了多重優勢。

⊙國元證券投資咨詢總監康洪濤

QFII在A股市場表現和影響已經逐步得到了從市場到政府層面的關注和了解。根據最新統計數據，QFII數量增加到87家，最新額度為107.7億美元。QFII在投資策略和風格上也顯得與眾不同，值得借鑒。QFII的一舉一動，雖然未必會掀起主流市場的大波瀾，但是無疑他們的操作和動向是值得我們關注和深思的。那么，從QFII的眼中看如今的A股，我們是否會得到一些不一樣的啟迪呢？讓我們放眼望去，展開一輪新的思索。

QFII二季度大幅增倉

二季度QFII投資A股的熱情燃燒，全部持股市值接近400億元，較一季度增持了131億元。而這些資金偏愛消費、鋼鐵等領域。根據相關統計顯示，截至9月7日已披露半年報公司，今年上半年，共有135家上市公司的前十大流通股股東中有QFII的身影。而在今年一季度時，共有125家上市獲得QFII的青睞。QFII在二季度不僅持有個股的家數增加，持有量增加幅度也很大。據統計，QFII持股總數增加25411.08萬股，增加比例為26.31%。隨著持有股份數及A股的上漲，QFII第二季度所持有市值也大幅增加。QFII在今年二季度投資A股市值為394.68億元，比一季度增加131.12億元，增幅為49.75%。

統計還顯示，有7家QFII今年第一季度尚未在A股市場“涉獵”的機構二季度也紛紛看好A股，這其中包括美國國際集團投資公司、華僑銀行、施羅德投資管理有限公司等。值得注意的是，在QFII持股的上市公司中，QFII進行減持的公司只有7家，而在二季度新近的上市公司高達81家，顯示積極的投資態度。其中，有34家公司獲得兩家或兩家以上QFII的青睞。從QFII持有股票的布局來看，多為4萬億受惠板塊，主要是擁有盈利保障和具有防御性的日常消費品、互聯網、傳媒、電信和受益于政府刺激經濟、擴大內需政策的行業，如基礎建設、建筑、建材和機械類行業，如寶鋼股份、大唐發電、美的電器等。

追尋QFII增倉足跡

從行業偏好上看，QFII在二季度的行業分布狀況為：機械設備連續十個季度維持第一名的位置，金屬非金屬和交通運輸則繼續維持二、三名。排名第一的機械設備行業持倉市值為35.45億元，比一季度的29.42億元增加6.03億元，增幅為20.50%。而排名第三的交通運輸行業持倉市值為18.57億元，比一季度的14.89億元增加3.68億元，增幅為24.72%，對比大盤漲幅有小幅減持現象。我們認為，以上兩個行業較為靜態的持倉變化，并不能反應QFII近期對市場走勢的動態看法，最值得關注的是金屬非金屬行業。

而金屬非金屬行業持倉市值為19.04億元，雖然在倉位上排名第二，但是其增倉幅度驚人：比一季度的10.61億元增加8.43億元，增幅為79.46%。該行業二季度持股的上市公司家數為18家，多于一季度的12家。QFII持股市值排前十名的重倉股中，凌鋼股份、八一鋼鐵、祁連山屬于新進建倉；海螺水泥、山東藥玻、海印股份、北新建材持平；華新水泥、江西水泥被減持；寶鋼股份被增持。也就是說，鋼鐵股得到了QFII普遍的青睞，而諸如交運、水泥等行業，看似QFII持股較多，但是在二季度他們并不是QFII出擊的重頭戲，反倒是經過了連續下跌的鋼鐵行業，讓QFII對其青眼有加。雖然我們不能100%的確定QFII被松綁后，將涌向哪一個行業，但尋著QFII在第二季度的“足跡”，似乎能找到其未來的選擇方向。在第二季度被 QFII大幅增持的個股，例如凌鋼股份、八一鋼鐵等在7月份都出現超過40%的漲幅;而被其大肆減持的美的電器、上港集團、華新水泥、江西水泥等大都走勢低迷，表現不佳。